Osinko on osuus voitoista ja kertyneistä voittovaroista Kertyneet voittovarat Kertyneiden voittojen kaava edustaa kaikkia kertyneitä nettotuloja nettomääräisesti osakkeenomistajille maksetuista osingoista. Kertyneet voittovarat ovat osa taseen omaa pääomaa ja edustavat sitä osaa yrityksen tuloksesta, jota ei jaeta osinkoina osakkeenomistajille, vaan varataan sen sijaan uudelleeninvestointiin, jonka yritys maksaa osakkeenomistajilleen. Kun yritys tuottaa voittoa ja kertyä voittovoittoja, nämä voitot voidaan joko sijoittaa uudelleen liiketoimintaan tai maksaa osakkeenomistajille osinkona. Vuotuinen osinko osaketta kohden jaettuna osakekurssilla on osinkotuotto Osinkotuottokaava Osinkotuotto on taloudellinen suhde, joka mittaa saatujen osinkojen vuotuista arvoa suhteessa arvopaperin osakekohtaiseen markkina-arvoon. Se laskee osakkeenomistajille osinkona maksettavan prosenttiosuuden yrityksen markkinahinnasta. Katso esimerkkejä laskemisesta.
Kuinka osinko toimii
Osingon arvo määritetään osakekohtaisesti ja se maksetaan tasan kaikille saman luokan osakkeenomistajille (yhteinen, etuoikeutettu jne.). Hallituksen on hyväksyttävä maksu.
Kun osinko julistetaan, se maksetaan sitten tiettynä päivänä, joka tunnetaan maksupäivänä.
Vaiheet miten se toimii:
- Yhtiö tuottaa voittoa. Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. ja kertyneet voitot
- Johtoryhmä päättää, että ylimääräiset voitot maksetaan osakkeenomistajille (sen sijaan, että ne sijoitettaisiin uudelleen)
- Hallitus hyväksyy suunnitellun osingon
- Yhtiö ilmoittaa osingon (osakekohtainen arvo, maksupäivä, täsmäytyspäivä jne.)
- Osinko maksetaan osakkeenomistajille
Esimerkki osingosta
Alla on esimerkki General Electricin (GE) vuoden 2017 tilinpäätöksestä. Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja rahavirtalaskelma. Nämä kolme keskeistä lausumaa ovat monimutkaisia. Kuten kuvakaappauksesta näet, GE ilmoitti osinkoa kantaosakkeelta 0,84 dollaria vuonna 2017, 0,93 dollaria vuonna 2016 ja 0,92 dollaria vuonna 2015.
Tätä lukua voidaan verrata osakekohtaiseen tulokseen osakekohtaiseen tulokseen (EPS) osakekohtainen tulos (EPS) on keskeinen mittari, jota käytetään määrittämään yhteisen osakkeenomistajan osuus yhtiön tuloksesta. EPS mittaa jokaisen kantaosakkeen jatkuvien toimintojen voitot (EPS) samalta ajanjaksolta.
Lähde: GE
Osingotyypit
On olemassa erityyppisiä osinkoja, joita yritys voi maksaa osakkeenomistajilleen. Alla on luettelo ja lyhyt kuvaus yleisimmistä osakkeenomistajien saamista tyypeistä.
Tyyppejä ovat:
- Käteinen raha - tämä on todellisten käteisvarojen maksaminen yhtiöltä suoraan osakkeenomistajille ja on yleisin maksutapa. Maksu suoritetaan yleensä sähköisesti (tilisiirto), mutta se voidaan maksaa myös sekillä tai käteisellä.
- Varasto - osinko-osingot maksetaan osakkeenomistajille laskemalla liikkeeseen uusia osakkeita yhtiössä. Nämä maksetaan suhteessa, suhteutettu kirjanpidossa ja rahoituksessa suhteutetut keskiarvot, jotka on oikaistu tietylle ajanjaksolle. Esimerkiksi, jos työntekijälle maksetaan 80 000 dollarin vuosipalkka ja hän liittyy yritykseen 1. heinäkuuta, heidän suhteutettu palkkansa kyseisenä vuonna olisi 40 000 dollaria. Kuinka arvostaa luku, esimerkkejä sijoittajan jo omistamien osakkeiden lukumäärästä.
- Omaisuus - Yritys ei ole rajoittunut jakamaan osakkeenomistajilleen rahaa tai osakkeita. Yritys voi maksaa myös muita varoja, kuten sijoitusarvopapereita, aineellisia hyödykkeitä ja kiinteistöjä, vaikka tämä ei ole yleinen käytäntö.
- Erityinen - erityinen osinko maksetaan yrityksen normaalin politiikan ulkopuolella (eli neljännesvuosittain, vuosittain jne.). Se johtuu yleensä siitä, että käteistä on ylimääräistä jostain syystä tai toisesta.
- Yleinen - tämä viittaa osakkeenomistajien luokkaan (eli yhteisiin osakkeenomistajiin), ei siihen, mitä todellisuudessa vastaanotetaan maksuna.
- Ensisijainen - tämä viittaa myös maksua saavien osakkeenomistajien luokkaan.
- Muu - muita, harvinaisempia rahoitusvaroja voidaan maksaa osinkoina, kuten optiot, optiotodistukset, uuden spin-out-yhtiön osakkeet jne.
Osinko vs takaisinosto
Yritysten johtajilla on monenlaisia jakoja, joita he voivat tehdä osakkeenomistajille. Kaksi yleisintä tyyppiä ovat osingot ja osakkeiden takaisinosto. Osakkeiden takaisinosto on silloin, kun yritys käyttää rahaa taseessa Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma osakkeiden takaisinostoon avoimilla markkinoilla. Tällä on kaksi vaikutusta.
(1) se palauttaa käteistä osakkeenomistajille
(2) se vähentää liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrää.
Syy ostaa osakkeita takaisin vaihtoehtoisena keinona palauttaa pääoma osakkeenomistajille on, että se voi lisätä yrityksen osakekohtaista osuutta. Pienentämällä liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärää nimellisarvo EPS: ssä (nettotulos / ulkona olevat osakkeet) pienenee ja siten EPS kasvaa. Yritysten johtajia arvioidaan usein niiden kyvystä kasvattaa osakekohtaista tulosta, joten heitä voidaan kannustaa käyttämään tätä strategiaa.
Osingon vaikutus arvostukseen
Kun yritys maksaa osinkoa, sillä ei ole vaikutusta yritysarvoon. Yritysarvo yritysarvo eli yrityksen arvo, joka on yrityksen koko arvo, joka on sama kuin oman pääoman arvo, nettovelka plus mahdollinen vähemmistöosuus, jota käytetään arvostuksessa. Se tarkastelee koko markkina-arvoa eikä vain oman pääoman arvoa, joten kaikki omistusosuudet ja saamiset sekä velasta että omasta pääomasta sisältyvät. liiketoiminnan. Se kuitenkin laskee yrityksen oman pääoman arvoa maksetun osingon arvolla.
Osingot taloudellisessa mallinnuksessa
Taloudellisessa mallinnuksessa Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. , on tärkeää saada vankka käsitys siitä, miten osingonmaksu vaikuttaa yrityksen taseeseen, tuloslaskelmaan ja kassavirtalaskelmaan. Taloudellisen mallinnuksen kurssilla opit yhdistämään tiliotteet siten, että mahdolliset maksetut osingot kulkevat kaikkien asianmukaisten tilien läpi.
Hyvin laaditussa rahoitusmallissa on tyypillisesti olettamukset-osio, jossa kaikki pääoman tuottopäätökset sisältyvät. Esimerkiksi, jos yritys aikoo maksaa käteisosinkoa vuonna 2021, niin oletetaan, mikä on dollarin arvo, joka virtaa kertyneistä voittovaroista ja kassavirtalaskelman kautta (investointitoiminta), joka vähentää myös yhtiön kassavaroja.
Lisäresurssit
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä näistä lisärahoitusresursseista:
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
- Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
- Käyttökate Marginaali Käyttökate Marginaali käyttökateprosentti = käyttökate / liikevaihto. Kannattavuusaste mittaa yrityksen tuottamia tuloja ennen veroja, korkoja, poistoja ja poistoja. Tässä oppaassa on esimerkkejä ja ladattava malli
- Tase-erien ennustaminen Tase-erien ennustaminen Tase-rivikohtien ennustaminen käsittää käyttöpääoman, osto- ja myyntitulojen, vieraan pääoman ja nettotulojen analysoinnin. Tämä opas kertoo kuinka lasketaan
