Likviditeettipreemia - ymmärrä, kuinka maksuvalmiusmaksut toimivat

Likviditeettipreemio korvaa sijoittajat sijoittamisesta matalan likviditeetin arvopapereihin. Likviditeetillä tarkoitetaan sitä, kuinka helposti sijoitus voidaan myydä käteisellä. T-setelit Valtionlaskut (T-Bills) Valtionlainat (tai lyhyet T-setelit) ovat Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemia lyhytaikaisia ​​rahoitusvälineitä, joiden maturiteetti vaihtelee muutamasta päivästä 52 viikkoon (yksi vuosi). . Niitä pidetään turvallisimpien sijoitusten joukossa, koska niitä tukee Yhdysvaltojen hallituksen täysi usko ja luottamus. ja varastojen katsotaan olevan erittäin likvidejä, koska niitä voidaan yleensä myydä milloin tahansa vallitsevaan markkinahintaan. Toisaalta investoinnit, kuten kiinteistö Kiinteistöt Kiinteistöt ovat kiinteistöjä, jotka koostuvat maasta ja parannuksista, joihin kuuluvat rakennukset, kalusteet, tiet, rakenteet ja yleishyödylliset järjestelmät. Omistusoikeudet antavat maalle omistusoikeuden, parannukset ja luonnonvarat, kuten mineraalit, kasvit, eläimet, vesi jne. Tai velkainstrumentit ovat vähemmän likvidejä. Kiinteistöjen myyminen haluttuun hintaan voi viedä jonkin aikaa. Joitakin velkainstrumentteja on pidettävä hallussa tietyn ajan ennen niiden myyntiä.

Likviditeetti

Miksi likviditeettipreemioita on olemassa?

Likvidit sijoitukset sisältävät enemmän riskiä kuin suhteellisen likvideimmät sijoitukset. Tämä johtuu siitä, että yhden arvopaperin pitäminen pitkään altistaa sijoittajan useille riskitekijöille, kuten markkinoiden volatiliteetti, mahdollinen maksukyvyttömyys, taantumat, korkotason vaihtelut, riskitön korko Riskiton korko tuotto on korko, jonka sijoittaja voi odottaa ansaitsevansa nollariskittömästä sijoituksesta. Käytännössä riskitön korko katsotaan yleisesti vastaavan korkoa, joka maksetaan valtion 3 kuukauden valtionlainasta, joka on yleensä turvallisin sijoitus, jonka sijoittaja voi tehdä. vaihtelut jne. Kun sijoittajat sitovat rahansa yhteen arvopaperiin, heille aiheutuu myös vaihtoehtoiset kustannukset Mahdollisuuksien kustannukset Mahdollisuuksien kustannukset ovat yksi keskeisistä käsitteistä taloustieteen tutkimuksessa ja ne ovat yleisiä kaikissa päätöksentekoprosesseissa. Vaihtoehtoiset kustannukset ovat seuraavaksi parhaan menetetyn vaihtoehdon arvo. sijoittaminen muihin varoihin, jotka voivat ylittää epälikvidin sijoituksen. Lisäriskien vuoksi sijoittaja vaatii korkeampaa tuottoa, joka tunnetaan likviditeettipreemiona.

Likviditeettipreemiot ja joukkolainojen tuotot

Ajatuksena siitä, että epälikvidit sijoitukset muodostavat suuremman riskin sijoittajille, likviditeettipreemia on yksi tekijöistä, jotka selittävät joukkovelkakirjatuottojen eroja. Joiden vuosien erääntyvä joukkovelkakirjalaina, jonka liikkeeseen laskee vähän tunnettu yritys ja jolla ei ole paljon taloudellisia tietoja sijoittajille, saattaa olla vaikeampaa myydä. Lyhyemmän maturiteetin saman yrityksen liikkeeseen laskema joukkovelkakirjalaina olisi verrattain likvidimpi sijoitus. Siten sijoittajat, jotka ostavat kyseisen joukkovelkakirjalainan, vaativat pienemmän likviditeettipreemion. Käsite on kuvattu alla olevassa kaaviossa:

Esimerkki maksuvalmiuspreemiosta

Täällä joukkovelkakirjalainaa B ostavat sijoittajat tuottavat korkeamman tuoton (likviditeettipreemio) korvaamaan heidät vähemmän likvideihin sijoituksiin sijoittamisesta. Yllä olevassa esimerkissä oletetaan, että kaikki muut tekijät pidetään vakioina (ts. Ainoa ero on aika erääntymiseen).

Lisää resursseja

Kiitos, että olet lukenut Finanssin selvityksen likviditeettipreemiosta. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Saat lisätietoja aiheeseen liittyvistä aiheista tutustumalla seuraaviin rahoitusresursseihin:

  • Riskitön korko Riskiton korko Riskitön tuottoprosentti on korko, jonka sijoittaja voi odottaa ansaitsevansa nollariskittömästä sijoituksesta. Käytännössä riskitön korko katsotaan yleisesti vastaavan korkoa, joka maksetaan valtion 3 kuukauden valtionlainasta, joka on yleensä turvallisin sijoitus, jonka sijoittaja voi tehdä.
  • Vakuutusriskipreemia Vakuutusriskipreemia Vakuutusriskipreemio on tosiasiallisesti erotus velkainstrumentin koron ja riskittömän koron välillä. Oletusriskipreemio on tarkoitettu korvaamaan sijoittajille todennäköisyys laiminlyödä velkaansa.
  • Vaihtovelkakirja Vaihdettava joukkovelkakirjalaina Vaihtovelkakirjalaina on eräänlainen velkapaperi, joka antaa sijoittajalle oikeuden tai velvollisuuden vaihtaa joukkovelkakirjalaina ennalta määrättyyn määrään liikkeeseen laskevan yhtiön osakkeita tietyinä aikoina joukkovelkakirjalainan elinaikana. Vaihtovelkakirjalaina on hybridivakuus
  • Osakeriskipreemia Osakeriski Premium Osakeriskipreemia on oman pääoman / yksittäisen osakkeen tuoton ja riskittömän tuottoprosentin ero. Se on korvaus sijoittajalle korkeamman riskin ottamisesta ja sijoittamisesta omaan pääomaan riskittömien arvopapereiden sijaan.

Uusimmat viestit