Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit ovat arvopapereita, joita yritykset ostavat ja aikovat pitää niiden eräpäivään saakka. Tämä poikkeaa kaupankäynnin kohteena olevista arvopapereista Kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit Kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit ovat arvopapereita, jotka yritys on ostanut lyhytaikaisen voiton saavuttamiseksi. Yritys voi päättää spekuloida erilaisilla laina- tai oman pääoman ehtoisilla arvopapereilla, jos se havaitsee aliarvostetun arvopaperin ja haluaa hyödyntää mahdollisuutta. tai myytävissä olevat arvopaperit Myytävissä olevat arvopaperit Myytävissä olevat arvopaperit ovat oletuksena luokiteltu arvopaperit, joihin yritykset päättävät sijoittaa taloudellisen asemansa parantamiseksi. Toisin kuin kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit, myytävissä olevia arvopapereita ei osteta tai myydä vain lyhytaikaisen myyntivoiton saavuttamiseksi. , jossa yritykset eivät yleensä pidä arvopapereista kiinni ennen niiden erääntymistä. Yritykset käyttävät näitä sijoituksia enimmäkseen suojautuakseen korkotason vaihteluilta, hajauttamaan sijoitussalkkuaan ja saavuttamaan pienen, pieniriskisen pääomavoiman pidemmällä aikavälillä. Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit ovat yleensä vieraan pääoman ehtoisia instrumentteja, kuten valtion tai yritysten joukkovelkakirjoja. Joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja valtiot laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. .
Eräpäivään asti pidettävien arvopapereiden edut ja haitat
Plussat
- Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit ovat yleensä hyvin pieniä riskejä. Olettaen, että joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei suorita laiminlyöntiä, tuotto on olennaisesti taattu.
- Ne eivät ole alttiita uutistapahtumille tai alan trendeille, koska joukkovelkakirjan tuotto on jo määritetty ennalta ostohetkellä (ts. Kuponkimaksut, nimellisarvo ja erääntymispäivä).
- Sijoittajat voivat suunnitella sijoitussalkunsa pitkäksi ajaksi ja luottaa joukkovelkakirjoihin pienemmällä beeta-beeta-kertoimella Beeta-kerroin on mittari arvopaperin tai sijoitussalkun herkkyydelle tai korrelaatiolle kokonaismarkkinoiden muutoksiin. Voimme johtaa tilastollisen riskimittarin vertaamalla yksittäisen arvopaperin / salkun tuottoa markkinoiden yleisten arvopapereiden tuottoon, mikä hajauttaa niiden salkun riskiä.
Haittoja
- Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit purevat yrityksen likviditeettiä. Koska yritykset sitoutuvat pitämään näitä arvopapereita maturiteettiin asti, ne eivät voi luottaa siihen, että nämä arvopaperit myydään, jos käteistä tarvitaan lyhyellä aikavälillä.
- Kuten edellä keskusteltiin, näiden arvopapereiden tuotto on ennalta määritelty, mikä tarkoittaa sitä, että vaikka suoja on alamäkeä, ylöspäin suuntautuva potentiaali on rajallinen. Jos rahoitusmarkkinat yleisesti nousevat, yhtiön tulokseen ei vaikuta positiivisesti.
Kirjanpito
Suurin ero eräpäivään asti pidettävien arvopapereiden ja muiden edellä mainittujen arvopaperityyppien välillä on niiden kirjanpitokäsittelyssä. Sen sijaan, että ne kirjataan ja päivitetään yhtiön taseessa arvopaperin käyvän markkina-arvon mukaan, eräpäivään asti pidettävät arvopaperit kirjataan alkuperäiseen hankintamenoonsa. Tämä tarkoittaa, että yhtiön taseen arvopapereiden arvo pysyy vakiona tilikausilta toiselle.
Korkojen muutoksista johtuvat voitot tai tappiot Korkokorko viittaa määrään, jonka lainanantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, ilmaistuna yleensä prosentteina pääomasta. (joukkovelkakirjoihin ja muihin velkainstrumentteihin) kirjataan, kun arvopaperit erääntyvät. Alla on esimerkki siitä, kuinka 2 vuoden joukkovelkakirjalaina näkyy yrityksen taseessa:
Taloudellisen mallin tase-ennusteesta rahoitusmallin tase-erät Tämä artikkeli pyrkii tarjoamaan lukijoille helpon, vaiheittaisen oppaan tase-erien ennustamiseen rahoitusmallissa.
Oston yhteydessä kuittaustili on todennäköisesti käteistä, koska yritys todennäköisesti osti arvopaperit käteisellä. Täällä voimme nähdä, ettei muutoksia kirjata tilikaudelle 2017 huolimatta arvopaperin käyvän arvon muutoksista kyseisenä ajanjaksona. Esimerkiksi jos korot laskevat jyrkästi vuonna 2016, mikä aiheuttaisi joukkovelkakirjalainan markkina-arvon nousun, tätä ei otettaisi huomioon yhtiön taseessa.
Vuonna 2018, kun joukkovelkakirja erääntyi, näemme, että 500 miljoonan dollarin myyntivoitto on tapahtunut korkojen liukumisen seurauksena. Tämä on ainoa kerta, kun arvopaperin arvon muutokset kirjataan.
Lainan omistavalle yhtiölle suoritetut korkomaksut näkyvät yhtiön tuloslaskelmassa ajoittain. Oletetaan, että joukkovelkakirjat maksavat 10%: n vuotuisen kuponkikorkon, mikä vastaa 50 miljoonan dollarin lisätuloa vuodessa. Näin näyttää yrityksen tuloslaskelmassa:
Rahoittajan tuloslaskelmamallista Tuloslaskelmamalli Vapaa tuloslaskelma ladattavaksi. Luo oma tuloslaskelma vuotuisten ja kuukausittaisten mallien avulla toimitettuun Excel-tiedostoon. Tiedosto sisältää tulot, myytyjen tuotteiden kustannukset, bruttovoiton, markkinoinnin, myynnin, G&A: n, palkat, palkat, korkomenot, poistot, poistot, verot, nettotuotot
Täällä voimme nähdä, kuinka 10%: n kuponki on kiinni korkorivillä. Yksinkertaisuuden vuoksi oletetaan, että yrityksellä ei ole muita korkotuloja tai velvoitteita rahoittajiaan kohtaan. Tällöin kuponkimaksujen korot kirjataan negatiivisina numeroina, koska korotilillä oletetaan, että yritysten on yleensä suoritettava enemmän korkomaksuja kuin kuponkimaksuja.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Saat lisätietoja aiheeseen liittyvistä aiheista tutustumalla seuraaviin rahoitusresursseihin:
- Budjetointi- ja ennustekurssi - Rahoitus
- Kirjanpidon perusteet -kurssi - Rahoitus
- IFRS-standardit IFRS-standardit IFRS-standardit ovat kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS), jotka koostuvat joukosta kirjanpitosääntöjä, jotka määräävät, miten liiketoimet ja muut kirjanpitotapahtumat on raportoitava tilinpäätöksessä. Ne on suunniteltu säilyttämään uskottavuus ja avoimuus rahoitusmaailmassa
- Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma (virallisesti kutsutaan kassavirtalaskelmaksi) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut ja käyttänyt tiettynä ajanjaksona. Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta.
