Epänormaali tuotto, joka tunnetaan myös nimellä "ylimääräinen tuotto", viittaa arvopaperin tuottamiin odottamattomiin voittoihin (tai tappioihin). Epänormaalit tuotot mitataan sijoittajien varallisuudesta ansaitsemien todellisten tuottojen ja odotettujen tuottojen, jotka yleensä ennustetaan CAPM-yhtälöllä, pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM), välinen ero. Pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM) on malli, joka kuvaa odotetun tuoton ja arvopapeririskin välinen suhde. CAPM-kaava osoittaa, että arvopaperin tuotto on yhtä suuri kuin riskitön tuotto plus riskipreemia kyseisen arvopaperin beetan perusteella.
Epänormaali tuotto voi olla positiivinen tai negatiivinen. Positiiviset epänormaalit tuotot toteutuvat, kun todelliset tuotot ovat odotettua suurempia. Negatiiviset epänormaalit tuotot (tai tappiot) tapahtuvat, kun todellinen tuotto on pienempi kuin odotettiin CAPM-yhtälön mukaan.
Kumulatiivinen epänormaali tuotto (CAR)
Kumulatiivinen poikkeava tuotto (CAR) viittaa epänormaalien tuottojen summaan tietyllä ajanjaksolla. Sen avulla sijoittajat voivat mitata omaisuuserän kehitystä Omaisuuslajit Yleiset omaisuuserät sisältävät lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikeudenmukainen tunnistaminen ja / tai arvopaperien vakuus Arvopaperi on rahoitusinstrumentti, yleensä mikä tahansa rahoitusvaraisuus, jolla voidaan käydä kauppaa. Sitä, mitä arvopaperiksi voidaan kutsua ja mitä ei voida kutsua, riippuu yleensä lainkäyttöalueesta, jossa omaisuuserillä käydään kauppaa. tietyn ajanjakson aikana, varsinkin kun epänormaalit tuotot lyhyillä ikkunoilla ovat yleensä puolueellisia.
Epänormaali tuotto - tärkeys
Epänormaalit tuotot antavat sijoittajille mahdollisuuden seurata yksittäisen omaisuuserän tai omaisuuden salkun kehitystä suhteessa tiettyyn vertailuarvoon, joka yleensä määritetään CAPM-yhtälöllä. Kirjoittamalla markkinatuoton vertailuarvoksi epänormaalit tuotot antavat sijoittajille mahdollisuuden mitata voittojen ja tappioiden todellista laajuutta.
Luvuilla mitataan myös fuusioiden, oikeusjuttujen, tuotteiden lanseerausten, organisaatiomuutosten ja muiden yhtiön osakkeen hintaan vaikuttavien tapahtumien taloudellisia vaikutuksia.
Esimerkkejä
- Joissakin tapauksissa osakekurssit yleensä vaihtelevat yrityksen ylimmän johdon sosiaalisen median toiminnan seurauksena. Esimerkiksi vuonna 2018 Teslan osakekurssi laski, kun toimitusjohtaja Elon Musk twiitti, että hän harkitsi yrityksen yksityisen hinnan ottamista 420 dollaria osakkeelta, ja Teslan osakkeiden (NASDAQ: TSLA) kaupankäynti keskeytettiin muutamaksi päiväksi.
- Taloudelliset ilmoitukset tuottavat myös epänormaalia tuottoa. Esimerkiksi helmikuun 2020 alussa Spotifyn (NASDAQ: SPOT) osakekurssi laski ilmoitettua huomattavasti suurempaa tappiota ilmoitettaessa.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Tuottoprosentti Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
- Pörssi Pörssi Pörssi on markkinapaikka, jossa arvopapereita, kuten osakkeita ja joukkovelkakirjoja, ostetaan ja myydään. Pörssien avulla yritykset voivat kerätä pääomaa ja sijoittajat voivat tehdä tietoon perustuvia päätöksiä reaaliaikaisen hintatiedon avulla. Pörssit voivat olla fyysinen sijainti tai sähköinen kaupankäyntialusta.
- Kaupankäynnin arvopaperit Kaupankäynnin arvopaperit Kaupankäynnin arvopaperit ovat arvopapereita, jotka yritys on ostanut lyhytaikaisen voiton saavuttamiseksi. Yritys voi päättää spekuloida erilaisilla laina- tai oman pääoman ehtoisilla arvopapereilla, jos se havaitsee aliarvostetun arvopaperin ja haluaa hyödyntää mahdollisuutta.
