Pretax Margin Ratio - Opi laskemaan ja käyttämään PMR: ää

Pretax-marginaalisuhde, joka tunnetaan myös tulos ennen veroja -tuloksesta ennen veroja (EBT) -tulos ennen veroja (EBT), saadaan vähentämällä kaikki asiaankuuluvat toimintakulut ja korkokulut myyntituloista. Ansiota ennen veroja käytetään yrityksen kannattavuuden analysointiin ilman sen verojärjestelmän vaikutuksia. Tämä tekee eri osavaltioiden tai maiden yrityksistä helpommin vertailukelpoisen (EBT) suhteen, on markkina-analyytikkojen ja sijoittajien käyttämä liikevoittosuhde. Tämä suhde on hyödyllinen yrityksen toiminnan erillisen kannattavuuden analysoinnissa, koska se ei sisällä verokuluja. Veroennakkosuhde on hyödyllinen myös arvioitaessa vuotta aiemmin YoY (vuosi vuodelta) YoY tarkoittaa vuotta vuodelle ja on eräänlainen taloudellinen analyysi, jota käytetään aikasarjatietojen vertailussa. Hyödyllinen kasvun mittaamiseen, orgaanisen kasvun trendien havaitsemiseen, jonka yritys kokee, kun se keskittyy sisäiseen arvoon Sisäinen arvo Yrityksen (tai minkä tahansa sijoitusarvopaperin) sisäinen arvo on kaikkien odotettavissa olevien tulevien kassavirtojen nykyarvo, diskontattu sopivalla hinnalla alennus. Toisin kuin suhteelliset arvostusmuodot, joissa tarkastellaan vertailukelpoisia yrityksiä, sisäisessä arvostuksessa tarkastellaan vain yrityksen sisäistä arvoa yksinään. jonka yritys tuottaa.

Pretax-marginaalisuhde

Kuinka voimme laskea Pretax-marginaalisuhteen?

Suhde voidaan laskea seuraavalla yhtälöllä:

Pretax Margin Ratio -kaava

Missä:

Tulos ennen veroja (EBT) = Nettotuotot Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. + Verot (EBT löytyy joskus tuloslaskelmasta)

Myynti = Tilikaudella kirjatut myyntitulot

Suurempi suhdeluku tarkoittaa yritystä, jolla on korkea operatiivinen kannattavuus. Pienempi suhdeluku osoittaa heikompaa toiminnan kannattavuutta. Tämä tarkoittaa sitä, että yritys on enemmän riippuvainen alhaisen verotuksen ympäristöstä kannattavuuden varmistamiseksi.

Tämän suhteen käyttämisen ajatuksena on, että yrityksen tulojen kasvua ei pitäisi keinotekoisesti rangaista korkeilla veroasteilla. Voitto ennen veroja paljastaa selkeämmin yrityksen toiminnan tosiasiallisen kehityksen. Myös yrityksen operatiivinen kannattavuus suhteessa kilpailijaan voidaan yliarvioida, jos kilpailija toimii korkeammassa veroympäristössä. Näin ollen veroennakko ennen veroja huomioi ulkopuoliset verovaikutukset yrityksen tulokseen.

Esimerkki verovelkaantumisasteesta

Jake's Bakery jätti juuri tilinpäätöksensä kuluvalta tilikaudelta. Alla on yksinkertaistettu versio Jakesin viimeisten neljän vuoden tuloslaskelmasta:

Esimerkki verovelan marginaalisuhteesta

Punaiset ruudut korostavat yhtiön nettotuloja, tulosta ennen veroja ja tuloverokustannuksia. Nämä luvut ovat merkityksellisiä laskettaessa verojen ennakko ennen veroja. Aikaisemmin selitetyn kaavan avulla saamme seuraavat suhteet:

Pretax-marginaalisuhde

Yllä olevia lukuja tarkasteltaessa voidaan todeta, että leipomon toiminnan kannattavuus laski hitaasti vuosittain vuosina 2015--2018. Vaikka näemme myös, että yrityksen EBT laskee hitaasti, sen kokonaisliikevaihto kasvaa vuosi vuodelta. Tämä voi osoittaa, että yrityksen kulut kasvavat nopeammin kuin tulot, mikä tarkoittaa, että leipomon tuleva kannattavuus voi olla vaarassa.

Käytettäessä ennakkoveron marginaalisuhdetta on tärkeää verrata sitä alan kilpailijoiden suhteisiin lisätietojen saamiseksi. Esimerkiksi leipomon kohtaamien kustannusten nousu voi johtua teollisuuden tekijöistä, kuten kasvavista raaka-ainekustannuksista. Tämä vaikuttaa kielteisesti kaikkiin alan yrityksiin.

Lisäresurssit

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Saat lisätietoja aiheeseen liittyvistä aiheista tutustumalla seuraaviin rahoitusresursseihin:

  • Kuinka laskea velkapalvelun kattavuusaste Kuinka laskea velkapalvelun kattavuusaste Tässä oppaassa kuvataan, kuinka lasketaan velkapalvelun kattavuusaste. Ensinnäkin käymme läpi lyhyen kuvauksen velkapalvelujen kattavuusasteesta, miksi se on tärkeää, ja sitten vaiheittaiset ratkaisut useisiin esimerkkeihin velkapalvelujen kattavuuslaskelmista.
  • Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osuus on erääntyneiden pitkäaikaisten velkojen osa, joka erääntyy vuoden kuluessa. Pitkäaikaisten velkojen maturiteetti on yli vuosi. Pitkäaikaisten velkojen nykyinen osa eroaa nykyisistä veloista, jotka on maksettava kokonaan takaisin vuoden kuluessa.
  • Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio Defensive Intervall Ratio (DIR) on taloudellinen likviditeettisuhde, joka osoittaa, kuinka monta päivää yritys voi toimia tarvitsematta hyödyntää muita pääomalähteitä kuin lyhytaikaisia ​​varoja. Se tunnetaan myös nimellä peruspuolustusvälien suhde (BDIR) tai puolustava intervallijaksojen suhde (DIPR).
  • ROAS (Return of Ad Spend) ROAS (mainostuoton tuotto) ROAS (Return of Ad Spend) on tärkeä verkkokaupan mittari. ROAS mittaa tuottoa markkinointikulutuksen dollaria kohden. Se on samanlainen ja vaihtoehtoinen kannattavuusmittari kuin sijoitetun pääoman tuottoprosentti eli "sijoitetun pääoman tuotto". Sijoitettua pääomaa (ROAS) käytetään yleisesti verkkokaupan yrityksissä markkinointikampanjan tehokkuuden arvioimiseksi.

Uusimmat viestit