Menestysmaksu - miten menestysmaksurakenne toimii pankkitoiminnassa

Rahoitusoppaassa tulla analyytikoksi Kuinka tulla rahoitusanalyytikkoksi. Seuraa rahoituksen verkostoitumista, jatkoa, haastatteluja, taloudellisen mallinnuksen taitoja ja muuta. Olemme auttaneet tuhansia ihmisiä tulemaan rahoitusanalyytikoiksi vuosien varrella ja tietämään tarkalleen mitä siihen tarvitaan. , menestyspalkkio on neuvonantajalle maksettava palkkio (tyypillisesti sijoituspankki IBD - Investment Banking Division IBD on lyhenne investointipankki-divisioonasta koko investointipankissa. IBD on vastuussa yhteistyöstä yritysten, laitosten ja hallitusten kanssa. pääoman hankkiminen (osakkeiden, velkojen ja hybridimarkkinoiden merkitseminen sekä fuusioiden ja yritysostojen toteuttaminen) liiketoimen onnistuneeksi toteuttamiseksi. Palkkio riippuu asiakkaan onnistuneesta saavuttamisesta tavoitteen saavuttamiseksi ja yhdenmukaistaa siten asiakkaan ja neuvonantajan edut.

Sulautumis- ja yritysostoprosessissa menestyspalkkio on tyypillisesti prosenttiosuus kaupan arvosta tai yrityksen arvosta Yritysarvo Yritysarvo tai Yritysarvo on yrityksen koko arvo, joka on yhtä suuri kuin sen oma pääomaarvo plus nettovelka plus mahdolliset vähemmistöosuus, käytetään arvostuksessa. Se tarkastelee koko markkina-arvoa eikä vain oman pääoman arvoa, joten kaikki omistusosuudet ja saamiset sekä velasta että omasta pääomasta sisältyvät. ostettavan tai myydyn liiketoiminnan

Menestysmaksu

Menestysmaksurakenteen edut

Ehdollisen menestysmaksurakenteen käyttämiseen kaupassa on monia syitä. Yhdistyminen Yritysrahoituksessa yhdistäminen on kahden tai useamman yrityksen yhdistäminen yhdeksi suuremmaksi yritykseksi. Yhdistämisellä tai yhdistelyllä tarkoitetaan kirjanpidossa tilinpäätöksen yhdistelmää. tai liiketoimi.

Ehdollisten palkkioiden rakenteiden edut sisältävät seuraavat:

  • Edun mukauttaminen asiakkaan ja neuvonantajan välillä
  • Mahdolliset säästöt tai kustannustehokkuus, koska maksua ei makseta, jos onnistunutta lopputulosta ei saavuteta
  • Kannustaa neuvonantajaa saamaan parhaan mahdollisen tarjouksen (koska parempi, kannattavampi sopimus tarkoittaa suurempaa palkkiotarkistusta)
  • Yksinkertainen maksurakenne on helppo ymmärtää

Menestysmaksurakenteen haitat

Kuten kaikessa liiketoiminnassa, on myös kompromisseja, jotka on otettava huomioon päätettäessä menestyspalkkiorakenteen käytöstä.

Ehdollisten palkkiojärjestelyjen mahdollisia haittoja ovat:

  • Jos onnistumisen todennäköisyys on pieni, neuvonantaja voi tehdä vähän työtä pyrittäessä sopimukseen, koska he epäilevät pystyvänsä ansaitsemaan palkkion.
  • Jos palkkiorakenne on kiinteä maksu, maksu, joka on sama riippumatta kaupan arvosta, neuvonantajaa voidaan kannustaa lopettamaan kauppa mahdollisimman nopeasti sen sijaan, että viettäisi aikaa parempaan sopimukseen, joka ansaita heille ylimääräistä rahaa. Tällaisessa tilanteessa asiakkaan ja neuvonantajan edut eivät välttämättä ole riittävän yhdenmukaisia.
  • Neuvonantajalle altistuu paljon riskejä, jos he työskentelevät sopimuksen kanssa mahdollisuudesta, että jos he eivät pysty sopimaan sopimukseen, he eivät voi ansaita mitään ponnisteluistaan. (Tämän mahdollisuuden vuoksi monissa ehdollisissa palkkiojärjestelyissä neuvonantaja saa jonkin verran nimellistä korvausta ajastaan ​​ja ponnisteluistaan, vaikka he eivät lopulta onnistu auttamaan asiakasta perustamaan sopimusta.)
  • Mahdollinen haittapuoli asiakkaalle on, että menestysmaksu voi olla kalliimpi kuin työpalkkio tai kiinteä maksu.

Esimerkki tarjouksen maksurakenteesta

Kuvittele, että asiakas lähestyy sijoituspankkia myymään yrityksensä korkeimpaan hintaan. Seuraava maksurakenne neuvotellaan: 2% kaupan arvosta 500 miljoonaan dollariin saakka ja 5% ylimääräisestä arvosta yli 500 miljoonaa dollaria. Koska yli 500 miljoonan dollarin tulojen prosentuaalinen ero on suuri, neuvonantajaa kannustetaan voimakkaasti työskentelemään kovasti asiakkaan korkeimman mahdollisen myyntihinnan saavuttamiseksi.

Oletetaan, että tässä esimerkissä pankki löytää ostajan yritykselle, joka on valmis maksamaan 650 miljoonaa dollaria. Menestysmaksu olisi yhteensä 10 miljoonaa dollaria transaktiokustannusten ensimmäisestä osasta ja 7,5 miljoonaa dollaria ylimääräisestä arvosta, joka ylittää 500 miljoonaa dollaria, kokonaismaksuna 17,5 miljoonaa dollaria.

Menestysmaksujen vaihteluväli

Yrityksen myynnistä peritään laaja valikoima maksuja sijoituspankkitoiminnassa. Alla on erittäin karkea ohje alueille, jotka voidaan tyypillisesti nähdä teollisuudessa:

  • 0-10 miljoonaa dollaria:> 10%
  • 10-100 miljoonaa dollaria: 3-10%
  • 100 miljoonaa dollaria - miljardi dollaria: 1-3%
  • > Miljardi dollaria: 0,5-1%

Lisäresurssit

Kiitos, että olet lukenut Finance-oppaan sijoituspankkineuvonnan menestysmaksusta. Nämä oppimisen ja urasi etenemisen kannalta nämä lisärahoitusresurssit ovat hyödyllisiä:

  • Oman pääoman tutkimus vs investointipankki Oman pääoman tutkimus vs investointipankki Oman pääoman tutkimus vs sijoituspankki. Kun tarkastelet uraa pääomamarkkinoilla, on tärkeää ymmärtää, soveltuvatko sinut paremmin sijoituspankkitoimintaan tai osaketutkimukseen. Molemmat tarjoavat erinomaisen työkokemuksen ja suuren palkan. Yhden valitseminen toisen päälle todella johtuu persoonallisuudesta enemmän kuin mikään muu.
  • Investointipankin urapolku Investointipankin urapolku Investointipankin uraopas - suunnittele IB-urasi. Opi sijoituspankkien palkoista, palkkaamisesta ja siitä, mitä tehdä IB-uran jälkeen. Investointipankkitoiminta (IBD) auttaa hallituksia, yrityksiä ja instituutioita keräämään pääomaa ja saattamaan sulautumiset ja yritysostot päätökseen.
  • Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista
  • Rahoitusalan analyytikko-ohjelma FMVA®-sertifikaatti

Uusimmat viestit