Omaisuuserän hinnan jatkuva nousu sen normaalin markkina-arvon yläpuolelle johtaa hintakuplan muodostumiseen. Hintakuplia ylläpitävät odotukset omaisuuden hinnan tulevasta noususta. Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuseriä ovat lyhyt-, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikea tunnistaminen ja.
NASDAQ Composite - Dot-Com-kupla (2000)
Historiallisia esimerkkejä hintakuplasta
- Tulppaanimarkkinat Alankomaissa 17. päivän ensimmäisellä puoliskolla. Tulppaanien hinta nousi jopa 50 000 dollariin. Se oli ensimmäinen moderni hintakupla.
- Yhdysvaltain asuntomarkkinat 1920-luvulla suuren masennuksen johdosta Suuri masennus Suuri masennus oli maailmanlaajuinen taloudellinen taantuma, joka tapahtui 1920-luvun lopulta 1930-luvulle. Vuosikymmenien ajan käytiin keskusteluja siitä, mikä aiheutti talouskatastrofin, ja taloustieteilijät ovat edelleen jakautuneet useiden eri ajatuskoulujen kesken. .
- Dot-com-kupla johti teknologiaan liittyvien osakkeiden hintojen nopeaan nousuun vuosina 1995-2000.
- Yhdysvaltain asuntomarkkinat vuosina 2000-2006 johtivat subprime-luotonantokriisiin.
Hintakuplien syitä
1. Alhaiset korot
Alhaiset korot Korkoprosentti Korko viittaa määrään, jonka luotonantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, ilmaistuna yleensä prosentteina pääomasta. helpottaa ihmisten halpojen luottojen saamista. Tämä antaa heille mahdollisuuden käyttää enemmän. Suurempi käyttövoima puolestaan johtaa hintojen nousuun lisääntyneen tavarankysynnän vuoksi.
2. Kysyntä-vedon inflaatio
Omaisuuden lisääntynyt kysyntä johtaa omaisuuden hinnannousuun. Hintojen nousua pidetään kuitenkin indikaattorina tulevista hinnankorotuksista. Tämä johtaa spekulatiivisen kuplan muodostumiseen.
3. Toimitusvaje
Tarjonnan väheneminen tai omaisuuden tarjonnan vähenemisen odotus tulevaisuudessa lisää omaisuuden kysyntää. Sijoittajien mielestä markkinoilla on vain rajoitettu määrä omaisuutta, ja he ryntäävät ostamaan mahdollisimman paljon.
Spekulatiivisen kuplan ymmärtäminen
Hintakuplat ovat esimerkkejä epävakaasta tasapainosta. Talousteoriassa epävakaa tasapaino kuvaa markkinoita, joilla kysynnän ja tarjonnan voimat Tarjonta ja kysyntä Tarjonnan ja kysynnän lait ovat mikrotaloudellisia käsitteitä, joiden mukaan tehokkailla markkinoilla tavaran toimitettu määrä ja siitä tavarasta vaadittu määrä ovat yhtä suuret keskenään. Kyseisen tavaran hinnan määrää myös kohta, jossa kysyntä ja tarjonta ovat keskenään tasa-arvoisia. älä korjaa hintapoikkeamia tasapainohinnasta. Vakaa tasapaino kuvaa markkinoita, joilla kysynnän ja tarjonnan voimat korjaavat hintapoikkeamat tasapainohinnasta.
Harkitse seuraavaa esimerkkiä vakaasta tasapainosta: Omenoiden tasapainoinen markkinahinta on 1 dollari. Tällä hinnalla 100 yksikköä omenoita ostetaan ja myydään markkinoilla. Oletetaan, että hinta korotetaan 2 dollariin. Tällä hinnalla omenoiden tarjonta ylittäisi omenoiden kysynnän. Se johtaisi omenantuottajiin lisäämään myymättömien omenavarastojensa määrää.
Ainoa tapa, jolla omenantuottajat voivat päästä eroon ylimääräisestä varastosta, on alentaa omenoiden nykyistä hintaa. Siten hinta putosi takaisin 1 dollariin.
Epävakaa tasapaino toimii kuitenkin eri tavalla, kuten alla on esitetty:
1. Vaihe 1 (muodostuminen)
Arvopaperin tasapainohinta on 10 dollaria. Oletetaan, että sokin vuoksi hinta nousee 11 dollariin. Tällä hinnalla kysyntä ylittää tarjonnan, koska markkinatoimijat pitävät korkeampaa hintaa merkkinä hinnan noususta tulevaisuudessa. Täten hinta ei laske takaisin 10 dollariin.
2. Vaihe 2 (sarja)
Arvopaperin tasapainohinta on 11 dollaria. Oletetaan, että sokin vuoksi hinta putoaa 10 dollariin. Tällä hinnalla tarjonta ylittää kysynnän, koska markkinatoimijat pitävät alhaisempaa hintaa merkkinä hinnan edelleen laskemisesta tulevaisuudessa. Täten hinta ei nouse takaisin 11 dollariin.
Lisäresurssit
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
- Narrative Fallacy Narrative Fallacy Yksi kyvystämme arvioida tietoa objektiivisesti on se, mitä kutsutaan narratiiviseksi harhaksi. Rakastamme tarinoita ja annamme suosimme hyvää tarinaa pilkkoa tosiasiat ja kykymme tehdä järkeviä päätöksiä. Tämä on tärkeä käsite käyttäytymisrahoituksessa.
- Hintojen vahvistaminen Hintojen vahvistaminen Hintojen vahvistamisella tarkoitetaan markkinaosapuolten välistä sopimusta korottaa, laskea tai vakauttaa palkintoja kollektiivisesti kysynnän ja tarjonnan hallitsemiseksi. Harjoitus
- Lainan hinta Laskuhinta Lainan hinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuuden arvopapereita sen mukaan, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana.
