Kaikki riskituotot (ARY) on tavanomainen kiinteistömittari, joka käyttää vuotuisia vuokratuloja sijoituksen pääoman arvon määrittämiseen. ARY sisältää sekä brutto- että nettotuottot. Nettotuotto sisältää joidenkin kulujen - katsastajien palkkiot, hallintopalkkiot - hallintokulujen suhde (MER) Hallintokulujen suhde (MER) - joita kutsutaan myös yksinkertaisesti kulusuhteiksi - on palkkio, jonka osakkeenomistajien on maksettava. sijoitusrahasto tai pörssinoteerattu rahasto (ETF). MER menee kohti kokonaiskustannuksia, joita käytetään tällaisten varojen hoitamiseen. , korjaukset, käyttökustannukset - joita ei vähennetä bruttotuottoista. Sijoittajat ja arvioijat käyttävät ARY: tä päätöksenteossa mahdollisten sijoitusten todennäköisten riskien määrittämiseen. Metriikka tarjoaa kokonaisvaltaisen arvion kiinteistömarkkinoiden yleisestä tilasta.
Yhteenveto
- Kaikki riskituotot (ARY) osoittavat sijoituksen vuokratuotot prosentteina kiinteistöjen kustannuksista.
- ARY lasketaan jakamalla vuotuiset vuokratulot kiinteistön arvolla ja kertomalla arvo 100%: lla saadaksesi prosenttiosuuden.
- ARY on johdettu vertailukelpoisista tiedoista ja sisältää sijoittajan odotukset pääoman kasvusta ja tuloista.
Kuinka laskea kaikki riskituotot
Kaavan kaikkien riskien tuoton laskemiseksi on seuraava:
Hyvä ARY vs. huono ARY
Hyvä kaikkien riskien tuotto on suhteellinen. Päätelmä siitä, että ARY on joko hyvä tai ei hyvä, riippuu monista tekijöistä. Pieni prosenttiosuus ARY: stä tarkoittaa, että kiinteistöltä puuttuu riittävä kassavirta yrityksen toimintakustannusten, palveluhypoteekkilainan kiinnittämiseen. Asuntolaina on asuntolainanantajan tai pankin antama laina, jonka avulla henkilö voi ostaa koti. Vaikka on mahdollista ottaa lainaa kattamaan koko kodin kustannukset, on yleisempää lainata noin 80% kodin arvosta. takaisinmaksut, huolehtia tulevista hätätilanteista jne.
Suuremmat prosenttiosuudet tarkoittavat sitä, että yritys pystyy kattamaan kaikki kulut riittävästi ilman, että sen kassavirta ylikuormitetaan. On kuitenkin vaikea sanoa, onko tietty prosenttiosuus hyvä vai huono ARY. Siitä huolimatta 8 prosentin ja sitä korkeampi tuotto voidaan kutsua riittäväksi vähimmäisprosentiksi.
Tuotto, hinta ja kasvu
Paras sijoitusvaihtoehto tulisi saavuttaa tasapaino tuoton, hinnan ja kasvupotentiaalin välillä. Hyvän sijoituskiinteistön tulisi olla vähintään 8% ARY, sopiva maantieteellinen sijainti, vakaa pääoman kasvu ja merkittävä vuokralaisten kysyntä. Lisäksi muita kiinteistösijoitusten keskeisiä elementtejä ovat irtautumisstrategia Poistumisstrategiat Poistumisstrategiat ovat yritysten omistajien, sijoittajien, kauppiaiden tai pääomasijoittajien toteuttamia suunnitelmia poistua asemastaan omaisuuserässä tietyssä vaiheessa, pääoman kasvupotentiaali, vuokralaisten kysyntä, ja saavutettavissa olevat alennukset.
An poistumisstrategia on ratkaiseva kaikissa investoinneissa, joten jos se osoittautuu toisin kuin odotettiin, voidaan lähteä hätäisesti. Strategiaan kuuluu kiinteistön todennäköisen jälleenmyyntiarvon ja jälleenmyynnin helppouden yksityiskohtainen tutkiminen. Jos kiinteistön jälleenmyynti on helppoa (koska sillä on suuri kysyntä), irtautumisstrategia on hyvä.
Myös pääoman kasvu kiinteistön, jonka sijoittaja aikoo ostaa, tulisi olla keskeinen näkökohta. Pääoman kasvu voidaan saada todisteista kiinteistön suorituskyvystä viimeisimmän tulosraportin historiassa.
Vuokralaisten kysyntä on toinen tärkeä tekijä. Todellisen kysynnän, toisin kuin asetettu kysyntä, pitäisi olla välitön tuottoisalle sijoitusmahdollisuudelle. Kysyntä tarkoittaa sitä, että se on lyhytikäinen, todennäköisesti johtuen lyhytaikaisesta kokoontumisesta tietyssä paikassa, mikä lisää kysyntää hetkellisesti. Suuri aito kysyntä on suositeltavaa. Tasapainon löytäminen tuoton, hinnan ja kasvun välillä tekee täydellisestä sijoitusstrategiasta.
Kaikkien riskien tuotto vs. yläraja
Aktivointikorko Aktivointikorko Aktivointikorkoa (korkoprosenttia) käytetään kiinteistöissä, viittaa kiinteistön tuottoprosenttiin, joka perustuu kiinteistön nettotulotuloon, on nettotoiminnan tulojen suhde kiinteistön arvoon, kun ARY on vuotuisten tulojen osuus kiinteistökustannuksista. Siksi Cap-korkoa ja ARY: tä voidaan käyttää yhteistyössä sen määrittämiseksi, onko sijoitus kannattava. Arvioijat ja sijoittajat vaativat molempia mittareita laatimaan vuotuisen liiketuloksen suhteet kiinteistön vuotuiseen arvoon ja kokonaiskustannuksiin. Mitä korkeampi korkokanta ja ARY, sitä edullisempi sijoitus on sijoittajalle.
Kaikkien riskien tuotto vs. alkuperäinen nettotuotto
Alkuperäinen nettotuotto on kiinteistön vuokratulojen osuus kiinteistön kokonaisostohinnasta. Toisin kuin ARY, alkuperäinen nettotuotto sisältää toiminnoissa joitain näkökohtia, joita ei voida korvata, joista osa johtuu hankintamenoista. Alkuperäisen nettotuotto on helppo laskentamenetelmä, ja se on keskeinen tulosindikaattori arvioitaessa kiinteistöjen hankintaa. Se antaa arvioijalle etusijan hankkiessaan arkaluonteisia kustannustehokkuuden indikaattoreita. ARY on kuitenkin hyödyllisempi osoittamaan kiinteistön tulevaa suorituskykyä enemmän kuin alkuperäinen nettotuotto.
Alkuperäinen nettotuotto ei ota huomioon tärkeitä arviointinäkökohtia, kuten vuokrakohteen nykyistä kysyntätilannetta. Siksi se ei salli kiinteistön tulevan suorituskyvyn ennustamista, ja tässä ARY auttaa.
Alkuperäinen nettotuotto ei myöskään näytä nykyisiä kiinteistötietoja, kuten mahdollisuutta vuokrankorotuksiin tulevaisuudessa, tilojen nykytilaa ja todennäköisiä korjauksia. Siksi näitä kahta voidaan käyttää vertaamaan analyysiä sijoitusmahdollisuuksien tilan parempaan johtopäätökseen.
Lisää resursseja
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia muita rahoitusresursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Acception Acception Acception on rahoitusehto, joka viittaa joukkovelkakirjalainan arvon kasvuun sen jälkeen, kun se on ostettu alennuksella ja pidetty sitä eräpäivään saakka. A
- Kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perusteet Kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perusteet Opi kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perusteet tästä johdanto-oppaasta taloudellisen mallin rakentamiseksi kiinteistökehityshankkeelle.
- Real Estate Investment Trust (REIT) Real Estate Investment Trust (REIT) Kiinteistösijoitusyhtiö (REIT) on sijoitusrahasto tai arvopaperi, joka sijoittaa tuloja tuottaviin kiinteistöihin. Rahastoa hoitaa ja omistaa osakkeenomistajayritys, joka antaa rahaa sijoittaa kaupallisiin kohteisiin, kuten toimisto- ja kerrostalot, varastot, sairaalat, ostoskeskukset, opiskelija-asunnot, hotellit
- Osakkeenomistajan tuotto Osakkeen tuoton osakkeenomistajan tuotto tarkoittaa sitä, kuinka paljon rahaa osakkeenomistajat saavat yrityksestä, joka on käteisosinkoja, netto-osakkeiden takaisinostoja ja velan vähentämistä.
