Tässä artikkelissa annamme esimerkkejä mustan joutsenen tapahtumista, jotka liittyvät rahoitusalaan. Rahoitusmarkkinat Rahoitusmarkkinat Rahoitusmarkkinat ovat nimestään itsessään eräänlainen markkinapaikka, joka tarjoaa mahdollisuuden varojen kuten joukkovelkakirjojen, osakkeiden, valuutan ja johdannaisten myyntiin ja ostamiseen. Usein niitä kutsutaan eri nimillä, mukaan lukien "Wall Street" ja "pääomamarkkinat", mutta ne kaikki tarkoittavat silti yhtä ja samaa. ovat konteksti, jossa mustan joutsenen tapahtumiin viitataan yleisimmin.
Sijoitusmaailmassa musta joutsen -tapahtuma on erittäin negatiivinen tai odottamaton tapahtuma, jolla on ratkaiseva kielteinen vaikutus markkinoihin ja jota on usein vaikea täysin käsitteellistää laajuudeltaan.
Termin "mustan joutsenen tapahtuma" käyttö ja suosio kasvoivat nopeasti sen jälkeen, kun Nassim Nicholas Taleb, tuottelias Wall Streetin kauppias, kirjoitti mustan joutsen-teoriasta kirjassaan "Fooled by Randomness", joka julkaistiin vuonna 2001.
Yhteenveto
- Finanssimarkkinoiden suhteen musta joutsen -tapahtuma on äärimmäisen negatiivinen, jättäen laajaa tuhoa ja tunnetusti epävarmoja tuloksia.
- Jotta tapahtumaa voidaan luonnehtia mustan joutsenen tapahtumaksi, sen on a) oltava dramaattisesti negatiivisia, laajalle levinneitä vaikutuksia; b) merkittävä epävarmuustasolla; ja (c) johtaa "jälkiviiveiden" näyttelyyn, joka on osoitettu "ennustettavaksi" yksinomaan jälkikäteen oppimisen perusteella.
- Nykyinen COVID-19-pandemia on tyypillisesti täydellinen esimerkki mustan joutsenen tapahtumasta.
Luokittelemalla Black Swan -tapahtumat
Jotta tapahtumaa voidaan pitää mustana joutsenena, Taleb listasi kolme elementtiä (tai määritettä), jotka tapahtumalla on oltava. Jokaisen mustan joutsenen tapahtuman on:
- On potentiaalia osoittaa dramaattisia, laaja-alaisia seurauksia;
- On luonteeltaan arvaamaton; ja
- Tyypillisesti seuraa "jälkivaikutelma ennakkoluuloja Hindsight-puolueellisuus Jälkivaikutteinen puolueellisuus on väärinkäsitys sen jälkeen, kun joku" aina tiesi "olevansa oikeassa. Joku voi myös virheellisesti olettaa, että hänellä on erityistä näkemystä tai kykyä ennustaa lopputulosta. Tämä puolueellisuus on tärkeä käsite käyttäytymisrahoitusteoriassa. , Mikä tarkoittaa, että kun tapahtuma on ohi, monet ihmiset pyrkivät järkeistämään, että tapahtuma oli todella ennustettavissa (johtuu vain siitä, että he ovat nyt tietoisia mainitun tapahtuman tuloksista).
Asuminen Black Swan -tapahtumassa
Maailma elää tällä hetkellä yhdessä parhaista esimerkeistä mustan joutsenen tapahtumista. Uusi koronavirus - kutsutaan yleisemmin nimellä COVID-19 - täyttää kaikki Talebin mustalle joutsenelle asettamat kriteerit. Se täyttää varmasti "odottamattoman" vaatimuksen, koska pandemia syntyi yhtäkkiä, ja kävi nopeasti ilmi, ettei yksikään maa ollut valmis käsittelemään sitä. Joka päivä opimme hieman enemmän maailmanlaajuisen pandemian aiheuttamista katastrofeista. Tähän mennessä:
- Yhdysvaltain bruttokansantuote (BKT) Bruttokansantuote (BKT) Bruttokansantuote (BKT) on vakio mittari maan taloudellisesta terveydestä ja indikaattori maan elintasosta. Myös BKT: tä voidaan käyttää tuottavuuden vertaamiseen eri maiden välillä. laski 4,8% vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä;
- Osakemarkkinat ympäri maailmaa ovat laskeneet lähes 30% helmikuun puolivälin korkeimmista arvoista. ja
- Ensimmäisten työttömyyshakemusten määrä ylitti huhtikuun lopussa 30 miljoonan vain kuudessa viikossa, mikä tarkoittaa, että lähes 20% Yhdysvaltain työvoimasta on ilman työtä.
Lisäksi irtisanottujen tai työläisten yritysten on vaikea pysyä pinnalla. Monilla pienyrityksillä on konkurssi, ja heillä ei ehkä ole resursseja avata uudelleen, kun hallitus antaa heille vihreän valon.
Ehkä kauhistuttavin piirre COVID-19-pandemiassa on pelkkä epävarmuus, joka sitä edelleen ympäröi. Valtakunnallinen sulkeminen on aiheuttanut tuhoa henkilökohtaiselle ja yritysten taloudelle - mitä hallitus yrittää torjua biljoonilla dollareilla elvytysrahoituksella. Mutta kuinka paha se lopulta tulee olemaan? Mihin kuolonuhrien määrä nousee? Kuinka suuri taloudellisten romujen kasa tulee olemaan, kun pöly lopulta alkaa laskeutua?
Suuri taantuma
Ennen COVID-19-tautipesäkettä merkittävin esimerkki (viime vuosina) mustan joutsenen tapahtumasta oli vuoden 2008 maailmanlaajuinen finanssikriisi 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi Vuosien 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi viittaa maailman massiiviseen finanssikriisiin. Finanssikriisi aiheutti veronsa ihmisille ja instituutioille ympäri maailmaa, ja miljoonat amerikkalaiset kärsivät syvästi. Rahoituslaitokset alkoivat vajota, suuret yksiköt imeytyivät moniin, ja Yhdysvaltain hallitus joutui tarjoamaan pelastustoimia, mikä johtui aiemmin kukoistavien asuntomarkkinoiden äkillisestä ja vakavasta kaatumisesta.
Ongelmat alkoivat vuosien vakaan kasvun jälkeen vuosisadan vaihteen dot-com-kuplan jälkeen. Työllisyysaste oli korkea ja inflaatio oli matala. Lainan myöntävät laitokset - ja koko maa - joutuivat taloudellisen tyytymättömyyden malliin. Korot laskivat yli 4% vuodesta 2001 vuoteen 2008, ja sekä yksityishenkilöille että yrityksille oli tarjolla paljon "helppoa rahaa".
Ensinnäkin liittohallituksen kehotuksen seurauksena Yhdysvaltain lainanantajat lievensivät huomattavasti asuntolainojen saamisen vaatimuksiaan. Henkilöt, joilla on huono tai olematon luottokelpoisuus, hyväksyttiin asuntolainoihin, jotka olivat suoraan sanottuna heidän maksukyvyn ulkopuolella.
Subprime-kiinnityksistä tuli nopeasti iso, paksu ilmapallo, joka vain odottaa puhkeamista. Kun maksupäivät kuluivat ja asuntolainat alkoivat mennä maksukyvyttömiksi, Lehman Brothersin kaltaiset luotonantajat alkoivat solkiutua ja romahtaa.
Yhdysvaltain hallitus pakotettiin hyväksymään Troubled Asset Relief Program (TARP) - lähes biljoonaa dollaria maksava aloite - suurten pankkien pelastamiseksi ja likviditeetin luomiseksi maan talouden tukemiseksi. Yrittäessään estää samanlaisen tilanteen toistumisen hallitukset maailmanlaajuisesti korottivat voimakkaasti rahoituslaitoksia koskevia säännöksiä asettamalla tiukemmat ohjeet siitä, minkä tyyppisiä (ja kuinka paljon) velkoja ne voisivat ottaa.
Lisätietoja
Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Survivorship Bias Survivorship Bias on eräänlainen näytteen valintapoikkeama, joka tapahtuu, kun tietojoukko ottaa huomioon vain "selviytyneet" tai olemassa olevat havainnot eikä ota huomioon
- Suuri masennus Suuri masennus Suuri masennus oli maailmanlaajuinen taloudellinen taantuma, joka tapahtui 1920-luvun lopulta 1930-luvulle. Vuosikymmenien ajan käytiin keskusteluja siitä, mikä aiheutti talouskatastrofin, ja taloustieteilijät ovat edelleen jakautuneet useiden eri ajatuskoulujen kesken.
- Rakenteellinen työttömyys Rakenteellinen työttömyys Rakenteellinen työttömyys on eräänlainen työttömyys, joka johtuu työttömän väestön osaamisen ja markkinoilla olevien työpaikkojen välisestä ristiriitasta. Rakenteellinen työttömyys on pitkäaikainen tapahtuma, joka johtuu talouden perusteellisista muutoksista.
- Taloudellinen kaatuminen vuodelle 2020 Taloudellinen kaatuminen vuoteen 2020 Talouden kaatuminen vuodelle 2020 johtui COVID-19-pandemiasta. Viruksen äkillinen esiintyminen, sen nopea leviäminen ja epävarmuus siitä, miten
