Joukkovelkakirjalainaa voidaan hoitaa monella tapaa; ensisijaiset menetelmät ovat kuitenkin aktiivisia, passiivisia tai näiden kahden yhdistelmä. Aktiivinen joukkolainasalkun hallinta, kuten nimestä voi päätellä, tarkoittaa, että salkunhoitaja ottaa aktiivisen roolin salkun ylläpidossa, järjestämisessä ja hallinnassa.
Rahastojen aktiivinen hallinta
Aktiiviseen varainhoitoon kuuluu salkunhoitajia Salkunhoitaja Salkunhoitajat hoitavat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet. jotka ottavat aktiivisen aseman valitessaan joukkovelkakirjoja. He etsivät joukkovelkakirjoja, jotka ovat tehokkaita ja joiden uskotaan todennäköisesti ylittävän vertailuindeksin kehityksen ajan myötä. Lopullinen tavoite on luoda ja hallinnoida rahastoa, joka toimii indeksillä tai sen yläpuolella, mukaan lukien aliarvostettujen joukkovelkakirjojen tunnistaminen ja niihin sijoittaminen Aliarvostettu ala-arvoinen omaisuus on mikä tahansa sijoitus, joka voidaan ostaa alle sen sisäisen arvon. Esimerkiksi, jos yrityksen todellinen arvo on 11 dollaria. Aktiivinen joukkovelkakirjojen hoito voi sisältää myös sellaisten joukkovelkakirjojen ostamisen, jotka suojaavat markkinoiden vaihteluilta.
Passiivisesti hoidetut rahastot
Aktiivinen joukkolainasalkun hallinta eroaa merkittävästi passiivisesti hoidettavista rahastoista. Passiivisesti hoidetut rahastot - tai indeksirahastot Index Funds Index -rahastot ovat sijoitusrahastoja tai pörssissä kaupankäynnin kohteena olevia rahastoja (ETF), jotka on suunniteltu seuraamaan markkinaindeksin kehitystä. Tällä hetkellä saatavilla olevat indeksirahastot seuraavat eri markkinaindeksejä, mukaan lukien S&P 500, Russell 2000 ja FTSE 100. - hoitaa johtaja, joka sijoittaa yksinkertaisesti joukkolainakoriin, joka on valittu vastaamaan vertailuindeksin kehitystä.
Passiivisesti hoidetut rahastot eivät sijoita aktiivisesti tiettyihin joukkolainoihin eivätkä usein muuta salkun hallussa olevia joukkolainoja. Sen sijaan rahastot mukauttavat hallussaan olevia arvopapereita vain, jos vertailuindeksin rakenne muuttuu. Tavoitteena ei ole indeksin ylittäminen, vaan vain indeksin suorituskyvyn vastaaminen.
Yhdysvalloissa ei ole joukkolainojen yleistä vertailuindeksiä. Sen sijaan on olemassa lukuisia alahakemistoja luokille, kuten Yhdysvaltain valtionlainat, yrityslainat ja kuntien joukkovelkakirjat. Bloomberg Barclays Indices on useiden yleisimmin käytettyjen joukkovelkakirjaindeksien luoja ja hallinnoija.
Aktiivisen joukkovelkakirjojen salkunhallinnan edut
Alla on lueteltu useita tärkeitä etuja aktiiviselle joukkolainasalkun hallinnan strategialle:
1. Lisää verovapaita tuloja
Yksi aktiivisen joukkolainasalkun hoidon etu on mahdollisuus lisätä salkun verovapaita tuloja. Kuntien joukkovelkakirjat - etenkin ne, jotka sijoittaja ostaa kotivaltiossaan - on vapautettu liittovaltion veroista.
Lainat ovat verovapaita riippumatta siitä, ovatko ne aktiivisessa vai passiivisesti hallinnoidussa rahastossa. Aktiivisen salkunhoitajan kanssa niitä voidaan kuitenkin käyttää suojautumiseen voitoilla ja tappioilla muilla salkun alueilla, jolloin hallinnoija voi hyödyntää tuloja asiakkaiden hyödyksi.
2. Hallitse joukkovelkakirjojen pitoaikaa
Toinen merkittävä etu on kyky hallita joukkovelkakirjalainojen määrää. Kaikilla joukkovelkakirjoilla on erääntymispäivä. Passiivisesti hallinnoiduilla rahastoilla on tyypillisesti joukkovelkakirjalaina erääntymiseen saakka. Aktiivisesti hoidetussa rahastossa hoitaja voi kuitenkin hyödyttää rahaston sijoittajia myymällä matalamman tuoton ja lyhyemmän lainan joukkovelkakirjoja.
Kun korkotaso nousee, tällaisten joukkovelkakirjojen myynti lisää koko salkun tuottoa. Yleisesti ottaen joukkovelkakirjoihin voidaan sijoittaa kannattavammin myymällä niitä edullisina aikoina, jotka tapahtuvat ennen maturiteettia.
Aktiivisen joukkolainasalkun hallinnan riskit
Aktiiviseen salkunhoitoon liittyy sekä riskejä että mahdollisuuksia. Aktiivisesti hoidetun joukkolainasalkun ei voida taata ylittävän vastaavaa vertailuindeksiä. Jos rahastonhoitaja ei ylitä indeksiä, sijoittajat menettävät muutakin kuin vain tuottoa, jonka he olisivat saaneet passiivisesti hoidetusta rahastosta.
Lisäksi ne eivät sisälly transaktiokustannuksiin. Transaktiokustannukset Transaktiokustannukset ovat kustannuksia, joita ei kertyä kenellekään tapahtuman osallistujalle. Ne ovat taloudellisen kaupan aiheuttamia kustannuksia markkinoilla. Taloustieteessä transaktiokustannusten teoria perustuu oletukseen, että kilpailukykyinen etu vaikuttaa ihmisiin. jotka liittyvät aktiivisemmin hallinnoitaviin joukkolainarahastoihin tyypillisempään kaupankäyntiin.
Yhteenveto
Tärkein osa aktiivisen joukkovelkakirjalainasalkun hallintaa on se, että salkunhoitaja ottaa pöydän roolin rahaston perustamisessa, jäsentämisessä, uudelleenjärjestelyssä ja toiminnassa. Kun salkua tarkkaillaan huolellisesti ja osuuksia ostetaan ja myydään toistensa tasoittamiseksi, suojautumiseksi riskeiltä ja viime kädessä rahaston kokonaistuloksen lisäämiseksi, sijoittajat saavat todennäköisemmin korkeimman tuoton sijoituksestaan.
Aktiivisesti hoidettuihin rahastoihin liittyy kuitenkin lisäriski. Yksittäisen sijoittajan on päätettävä, ovatko he halukkaita ottamaan ylimääräisen riskin mahdollisuudesta saavuttaa suurempi sijoitetun pääoman tuotto.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Marginaalin ostaminen Marginaalin ostaminen tai marginaalilla ostaminen tarkoittaa vakuuden tarjoamista, yleensä välittäjän kanssa, lainaa varoja arvopapereiden ostamiseen. Osakkeissa tämä voi tarkoittaa myös ostamista marginaalilla käyttämällä osuutta salkun avoimista positioista saadusta voitosta uusien osakkeiden ostamiseen.
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum sijoitus on sijoitusstrategia, jonka tarkoituksena on ostaa arvopapereita, joiden hintakehitys on ollut nousussa, tai lyhyeksi myyviä arvopapereita, jotka
- Osakesijoitukset: opas kasvuun Sijoittaminen osakesijoittamiseen: opas kasvuun sijoittamiseen Sijoittajat voivat hyödyntää uusia kasvusijoitusstrategioita voidakseen tarkentaa osakkeita tai muita keskimääräistä korkeamman kasvupotentiaalin tarjoavia sijoituksia.
- Swing-kauppa Swing-kauppa Swing-kauppa on kaupankäyntitekniikka, jota kauppiaat käyttävät ostamaan ja myymään osakkeita, joiden indikaattorit viittaavat nousevaan (positiiviseen) tai alaspäin (negatiiviseen) suuntaukseen tulevaisuudessa, joka voi vaihdella yön yli muutamaan viikkoon. Swing-kauppojen tavoitteena on hyödyntää väliaikaisen alhaisen ja matalan tason ostamista ja myymistä
