Kertamaksu tai kertaluonteinen erä on rivikohta, joka esiintyy yrityksen tilinpäätöksessä epäsäännöllisesti. Se ei liity yrityksen liiketoimintaan ja johtuu odottamattomista tapahtumista, kuten oikeusjutut, lomautukset, omaisuuden myynti. Luovutus (tai myynti) on yrityksen varojen tai liiketoimintayksikön myynti myymällä, vaihtamalla, sulkemalla tai konkurssilla. Osittainen tai täydellinen luovutus voi tapahtua riippuen syystä, miksi johto päätti myydä tai selvittää liiketoimintansa resurssit. Esimerkkejä myynnistä ovat henkisen omaisuuden myynti jne.
Kuvio 1
On tärkeää tunnustaa kertaluonteinen maksu, koska se voi vääristää taloudellista kuvaa ja muuttaa merkittävästi tärkeiden analyysien, kuten tilinpäätöksen ennustamisen ja arvostamisen tuloksia.
On yleistä, että johto käyttää kertaluonteisia maksuja aliarvioidakseen tai yliarvioidessaan taloudellisen tuloksen muuttaakseen sijoittajien käsitystä yrityksestä. Seuraavissa osioissa on esimerkkejä väärinkäytöksistä ja siitä, mitä voidaan tehdä kertamaksujen käsittelemiseksi.
Kertamaksut - väärinkäyttö
1. Tulojen yliarvioiminen
Joskus yritys kasvattaa tulojaan sisällyttämällä epätavallisen voiton tavalliseen riviin tuloslaskelmaan. Yksi tapa on sisällyttää sijoitustuotot kokonaistuloihin.
Esimerkki
Lentoyhtiöt osallistuvat usein polttoainesuojauksiin kustannusten hallitsemiseksi. Joskus suojaustoiminta tuottaa suuria voittoja. Yritys voi päättää sisällyttää tällaiset voitot tulolukuihinsa, vaikka polttoainesuojaus ei ole sen ydinliiketoiminta.
2. Pelimittarit
Yritys voi käyttää kertamaksuja väärin saadakseen tärkeitä suorituskykymittareita manipuloimalla yhtä sen komponenteista.
Esimerkki
P / E-suhdeluvun hinta-ansio-suhde Hinnan voittosuhde (P / E-suhde) on suhde yrityksen osakekurssiin ja osakekohtaiseen tulokseen. Se antaa sijoittajille paremman käsityksen yrityksen arvosta. P / E osoittaa markkinoiden odotukset ja on hinta, joka sinun on maksettava nykyisten (tai tulevien) voittojen yksikköä kohti, koostuu kahdesta osasta: hinta P ja osakekohtainen tulos E. Yritys ei voi hallita hintaa määritettyään markkinoilla, mutta se voi laskea osakekohtaista tulostaan paisuttamaan P / E-suhdetta. Se voi tehdä tämän kirjoittamalla omaisuuserät tai siirtämällä kaikki kulut yhdelle kaudelle.
3. Väärä negatiivinen käsitys
Yritys ei aina voi yliarvioida suorituskykyä. Se voi luoda väärän kertamaksun keräämällä suurimman osan kuluistaan yhdellä jaksolla, esimerkiksi neljänneksellä. Tämä luo väärän käsityksen yrityksen paremmasta tulevaisuudesta, koska muut vuosineljännekset näyttävät parannuksilta edelliseen, tarkoituksellisesti aliarvioituun suorituskykyyn.
Kuva 2: Lukujen manipuloinnilla luotu väärä kasvu
4. Virheellinen raportointi
Yritys voi ilmoittaa kertaluonteisen veloituksen oikein yhdessä lausunnossa, mutta virheellisesti toisesta.
Esimerkki
Yritys ilmoittaa kertaluonteisen voiton erikseen tuloslaskelmassa, mikä tekee siitä läpinäkyvän kaikille tilinpäätöksen lukijoille. Sitten se sisältää kuitenkin kasvavan nettotuoton tuloslaskelmassa ja käyttää sitä ilman oikaisua kassavirtalaskelmassa Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma (virallisesti nimeltään kassavirtalaskelma) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yrityksellä on tuotettu ja käytetty tietyn ajanjakson aikana. Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta. . Se voi helposti johtaa harhaan sijoittajia, jotka eivät tutki kaikkia lausuntoja tarkkaan. Parempi tapa kertoa kertaluonteinen maksu on ilmoittaa se erikseen myös kassavirrasta.
Kertaluonteisten maksujen käsittely
Yllä olevat esimerkit ovat vain muutamia tapoja, joilla yritys voi käyttää kertamaksua väärin. Mahdollisuuksia on paljon, ja on vaikea dokumentoida kaikkia tällaisen väärinkäytöksen tapauksia. Vääristymien minimoimiseksi voidaan kuitenkin ryhtyä tiettyihin toimenpiteisiin. Jotkut toimenpiteistä ovat:
- Poista kertaluonteisten kulujen vaikutus tilinpäätökseen ennen analyysien, kuten ennustamisen ja arvostamisen suorittamista. Se on tärkeä, koska se kuvaa taloudellista tilannetta tarkemmin myös siksi, että kertamaksuja on vaikea ennustaa.
- Käytä toimintamittareita alarivin numeroiden sijaan, koska toimintanumerot eivät sisällä kertaluonteisten maksujen vaikutusta. Esimerkiksi edellä mainitun P / E-suhdeluvun mukaan käyttötulojen käyttäminen Liikevoitto Liikevoitto, jota kutsutaan myös liikevoitoksi tai Tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) on tulojen määrä, joka on jäljellä suorien ja välillisten operatiivisten verojen vähentämisen jälkeen kustannukset. Korkokuluja, korkotuloja ja muita ei-operatiivisia tulonlähteitä ei oteta huomioon laskettaessa liikevoittoa, vaan osakekohtaisen tuloksen tulos johtaa tarkempaan arvon mittariin.
- Tutki kaikkia tilinpäätöksiä kollektiivisesti eikä itsenäisesti. Se voi auttaa havaitsemaan edellä käsitellyn virheellisen raportoinnin.
- Ole etsimässä yrityksiä, jotka käyttävät kertaluonteisia maksuja toistuvasti. On erittäin todennäköistä, että nämä eivät ole kertaluonteisia maksuja, vaan liiketoiminnan todelliset kustannukset. Tällainen käytäntö on osoitus huonosta hallinnosta.
- Käytä GAAP / IFRS-yhteensopivia mittareita ja vertaa ei-GAAP / IFRS-mittareita niiden yhteensopiviin vastapuoliin mahdollisimman paljon. Kirjanpitostandardit kehittyvät ajan myötä ja takaavat tarkkuuden ja tarkkuuden.
Lisäresurssit
Lisätäksesi tietosi ja ymmärrystäsi sijoituspankkitoiminnasta, Finance tarjoaa seuraavat resurssit.
- Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
- IFRS vs. US GAAP IFRS vs. US GAAP IFRS vs. US GAAP viittaa kahteen kirjanpitostandardiin ja periaatteeseen, joita maailman maat noudattavat taloudellisen raportoinnin suhteen. Yli 110 maata noudattaa kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS), mikä kannustaa yhdenmukaisuuteen tilinpäätöksen laadinnassa.
- Tuloslaskelmaerien ennustaminen Tuloslaskelmaerien ennustaminen Keskustelemme eri menetelmistä tuloslaskelmaerien projisoimiseen. Tuloslaskelmaerien ennustaminen alkaa myyntituotoista ja sitten kustannuksista
- Suosituimmat kirjanpitoskandaalit Suosituimmat kirjanpitoskandaalit Viimeisen kahden vuosikymmenen aikana on tapahtunut historian pahimpia kirjanpitoskandaaleja. Miljoonia dollareita menetettiin näiden taloudellisten katastrofien seurauksena. Tässä
