Joukkovelkakirjatarjous, joka tunnetaan myös velkatarjouksena, on yritysrahoituksessa käytetty termi, jolla tarkoitetaan yrityksen eläkkeelle siirtymistä. Se tehdään tekemällä tarjous yhtiön nykyisille joukkovelkakirjojen haltijoille ostamaan tietty määrä joukkovelkakirjoja tietyllä hinnalla ja tiettynä ajankohtana.
Yritykset käyttävät tällaisia tarjouksia nykyisen pääomarakenteensa uudelleenjärjestelyyn tai uudelleenrahoittamiseen. Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne. Pääomarakenne sisältää ensisijaisesti yrityksen velkasuhteen tai vivutuksen.
Voimakkaasti velkaantunut yritys on sellainen, jolla on paljon velkaa suhteessa osakepääomaan, ja päinvastoin. Kun takaisinosto on tarjottu kaikille julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yhtiön osakkeenomistajille, osakkeenomistajien luovuttamat joukkovelkakirjat poistetaan käytöstä ja mitätöidään.
Nopea yhteenveto
- Lainatarjoustarjous on prosessi, jota yritykset käyttävät vanhan velkansa eläkkeelle siirtämiseen ja pääomarakenteen muuttamiseen.
- Joukkolainatarjoukset vähentävät yrityksen nykyisiä velkoja ja pääomakustannuksia paineistamatta kuitenkaan yrityksen likviditeettitilannetta.
- Ostotarjoukset voivat olla uhka yrityksen vihamielisestä haltuunotosta ulkoisten toimijoiden, kuten pääomasijoitusyhtiöiden, toimesta.
Mikä on joukkovelkakirjalaina?
Joukkovelkakirjalaina on joukkovelkakirjalaina, jonka yritys tarjoaa velkansa haltijoille vastineeksi kiinteän koron varoista. Se on korkoinstrumentti, jonka erääntymispäivä on voimassa.
Jos pääomaa ei palauteta takaisin erääntymispäivään mennessä, velallinen voi olla maksamatta. Joukkovelkakirjoista maksettava korko, nimeltään kuponkikorko, on sidottu vapaille markkinoille valtiovarainministeriön koroilla. Molemmilla on käänteinen korrelaatio, mikä tarkoittaa, että korkojen noustessa joukkolainojen hinnat laskevat.
Joukkovelkakirjalainatarjousten edut
Joukkovelkakirjalaina tarjoaa seuraavat edut:
1. Pääomakustannusten alentaminen
Lainanhaltijoille maksetut koronmaksut tai kuponkimaksut ovat velalliselle yritykselle aiheutuvia kustannuksia. Yrityksille, joilla on erittäin vivutettu pääomarakenne, on suotavaa eliminoida tai vähentää kustannuksia ostamalla takaisin velkaa.
Velan takaisinostot ovat erittäin tärkeitä tapauksissa, joissa keskuspankit keskuspankki (Fed) keskuspankki on Yhdysvaltojen keskuspankki ja maailman suurimman vapaan markkinatalouden takana oleva rahoitusviranomainen. ja markkinakorot laskevat. Kuponkikorko nousee ja asettaa suuremman vastuun joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskijalle. Yritys joutuu myös vähemmän todennäköisesti konkurssiin vähäisempien maksuvelvoitteiden vuoksi.
2. Vanhojen joukkovelkakirjojen eläkkeelle siirtäminen alle nimellisarvon
Avoimilla markkinoilla monet velkapaperit käyvät kauppaa nimellisarvonsa alapuolella, mikä tekee velan takaisinostosta houkuttelevaa yritykselle. Joukkolainatarjouksen tapauksessa yritys tarjoaa ostaa joukkovelkakirjalainansa yli niiden markkina-arvon.
Yhtiön tarjoushinta on kuitenkin edelleen matalampi kuin joukkovelkakirjojen nimellisarvo. Kaupoista ei yleensä voida neuvotella kohdeyhtiön kanssa, koska rahoitusmarkkinoiden sääntelyviranomaiset sallivat vain rajoitetun määrän joukkovelkakirjalainoja.
3. Ei vaikuta yrityksen maksuvalmiuteen
Jokainen yritys voi joko ostaa takaisin joukkovelkakirjoja vastineeksi joko käteisenä tai laskea liikkeeseen uuden arvopaperin joukkovelkakirjojen haltijoille. Siten yritykset, joilla on pääomaa, voivat käyttää kertyneitä voittoja Kertyneet voittovarat Kertyneiden voittojen kaava edustaa kaikkia kertyneitä nettotuloja nettomääräisesti kaikilla osakkeenomistajille maksetuilla osinkoilla. Kertyneet voittovarat ovat osa taseen omaa pääomaa ja edustavat sitä osaa yrityksen tuloksesta, jota ei jaeta osinkoina osakkeenomistajille, vaan varataan uudelleensijoitukseen tarjouksen tekemiseksi. Yritykset, joilla ei ole pääomaa, voivat vaihtaa jäljellä olevat arvopaperit vasta liikkeeseen laskettuihin velkoihin.
Joukkovelkakirjalainatarjousten haitat
1. Vihamielisten yritysostojen uhka
Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomission (SEC) mukaan Securities and Exchange Commission (SEC) Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio (SEC) on Yhdysvaltojen liittohallituksen riippumaton virasto, joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanosta ja arvopaperisääntöjen ehdottamisesta. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden sekä osake- ja optiopörssin ylläpidosta, minkä tahansa arvopaperin takaisinostotarjouksia voidaan tehdä ilman yhtiön hallituksen jäsenten suostumusta. Tällaiset tarjoukset voivat edustaa vihamielisen haltuunoton uhkaa. Tämä johtuu siitä, että tarjouskilpailulla ostetuista osakkeista tulee ostajan omaisuutta.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Kuponkikorko Kuponkikorko Kuponkikorko on joukkovelkakirjan haltijalle maksettu vuotuinen korkotulo, joka perustuu joukkovelkakirjan nimellisarvoon.
- Yksityinen vs julkinen yritys Yksityinen vs julkinen yritys Suurin ero yksityisen ja julkisen yrityksen välillä on se, että julkisen yrityksen osakkeilla käydään kauppaa pörssissä, kun taas yksityisen yhtiön osakkeilla ei.
- Osakkeiden hankinta Osakkeiden hankinta Osakkeiden hankinnalla tarkoitetaan, kun julkisen yhtiön johto päättää ostaa takaisin aiemmin yleisölle myytyjä yhtiön osakkeita. Yritys voi päättää ostaa osakkeensa lähettämällä markkinatiedot siitä, että sen osakekurssi todennäköisesti nousee, paisuttaa liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrällä (esim. Osakekohtainen tulos tai osakekohtainen tulos) määriteltyjä taloudellisia mittareita tai yksinkertaisesti siksi, että se haluaa lisätä osakkeitaan oma pääomaosuus yrityksessä.
- Painotettu keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo Ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo tarkoittaa yhtiön osakkeiden lukumäärää, joka lasketaan sen jälkeen, kun osakekannan muutokset on tarkistettu raportointikaudella. Painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärää käytetään laskettaessa mittareita, kuten osakekohtainen tulos (EPS) yrityksen tilinpäätöksessä
