Käänteinen päättämismaksu tunnetaan myös käänteisenä purkamismaksuna. Se viittaa rahamäärään, joka on maksettu kohdeyritykselle sen jälkeen, kun hankkija on vetäytynyt kaupasta tai kauppa ei onnistu. Yleensä käänteinen päättämismaksu sisältyy hankintasopimukseen. Lopullinen ostosopimus. Lopullinen ostosopimus (DPA) on oikeudellinen asiakirja, joka kirjaa ehdot kahden yrityksen välillä, jotka tekevät sopimuksen sulautumisesta, hankinnasta, luovutuksesta, yhteisyrityksestä. tai jonkinlainen strateginen liittouma. Se on molempia osapuolia sitova sopimus, ja se voidaan käynnistää, kun hankkijaosapuoli ei pysty saamaan tarvittavaa rahoitusta kaupan päättämiseen. Käänteisen päättämismaksun tarkoituksena on kompensoida kohteen aikaa ja vaivaa helpottaakseen transaktiotarjouksia ja transaktioresursseja sekä opastamaan sopimusten ja liiketoimien ymmärtämistä sijoituspankkitoiminnassa, yrityskehityksessä ja muilla yritysrahoituksen alueilla. Lataa malleja, lue esimerkkejä ja tutustu tarjousten rakenteeseen. Salassapitosopimukset, osakekauppasopimukset, omaisuuserien ostot ja lisää yritysjärjestelyresursseja.
Käänteinen päättämismaksu vs. päättymismaksu
Käänteinen päättämismaksu on päinvastainen päättämismaksulle, joka on kohdeyrityksen maksama maksu hankkijalle, jos liiketoimi ei onnistu kulkemaan läpi. Jälkimmäinen korvaa hankkijaosapuolelle ponnistukset, ajan ja kustannukset, jotka aiheutuvat kaupan sulkemisesta.
Toisaalta hankkijan on maksettava kohteelle käänteinen purkamismaksu, kun liiketoimi ei toteudu ostajan puutteiden takia. Molemmat maksutyypit korvaavat kumman tahansa osapuolen panoksen kaupan helpottamisessa.
Syyt peruutusmaksuun
Useimmat kohdeyritykset suosivat sulautumista tai yrityskauppoja Sulautumiset Yritysostot Yritysjärjestelyt Tämä opas opastaa sinut yritysjärjestelyjen vaiheissa. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannustarjoukset, jotka tarjoavat käänteisen päättämismaksun. Kohdeyritykset uskovat, että hankkivan yhteisön tulisi jakaa riskit, joita he kohtaavat, kun ehdotettua kauppaa ei saada päätökseen. Joitakin näistä riskeistä ovat:
Arvopaperiluokka
Koska suurin osa sulautumis- ja yritysostosopimuksista julkistetaan, kohdeyrityksen arvopaperihinnat Kanta Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. voi vaihdella, kun sijoittajat ovat epävarmoja kaupan vaikutuksista. Arvopaperiluokan kanteet ovat oikeusjuttuja, jotka voivat nostaa yhtiön sijoittajat, jotka kärsivät tappion arvopaperilakien rikkomisesta. Tällaisiin rikkomuksiin voi sisältyä yrityksen taloudellisten tietojen vilpillinen ilmoittaminen.
Oikeudenkäynnit antavat yksittäisille sijoittajille, joihin väärennökset ovat vaikuttaneet, tehdä yksittäisen kanteen pikemminkin kuin yhden oikeusjutun. Jos tuomioistuin on vakuuttunut siitä, että sijoittajat kärsivät taloudellista vahinkoa yrityksen tietojen vilpillisen ilmoittamisen vuoksi, se voi sopia ratkaisuista Korvauskorvaus on toisen osapuolen laillinen sopimus pitää toinen osapuoli moitteettomana - ei vastuussa - mahdollisista tappioista tai vahingoista. miljoonien dollareiden arvoinen.
Liiketoiminnan häiriöt
Kun yritysjärjestely epäonnistuu, kohdeyritys voi kokea häiriöitä liiketoiminnassaan, koska heidän alkuperäiset odotuksensa eivät toteudu. Epäonnistuminen rahoituksen hankkimisessa hankkijaosapuolelta voi myös rampata tiettyjä kohdeyrityksen osastoja, joiden odotetaan hyötyvän kaupasta. Liiketoiminnan häiriön seurauksena on tulojen ja voittojen lasku, ja kohde haluaa korvata odotetut tappiot käänteisellä päättämismaksulla.
Johtajien mahdollinen irtautuminen
Ehdotetun julkisen kaupan epäonnistuminen voi aiheuttaa epävakautta ja avainjohtajien ja työntekijöiden mahdollisen irtautumisen. Tämä voi johtua johtoryhmän välisistä erimielisyyksistä, joilla oli suuria odotuksia liiketoiminnan kasvattamisesta taloudellisesti vakaamman ostajan tuella.
Syyt tapahtumia käänteisestä päättämismaksusta
Tärkein syy kohdeyrityksen ja hankkijan välisen ostosopimuksen irtisanomiseen on, kun yritys ei saa rahoitusta tapahtumaan tiettyyn päivämäärään mennessä. Kauppasopimuksen irtisanomissäännöksessä on mainittava osapuoli, joka irtisanoo sopimuksen eri olosuhteissa.
Hankkijaosapuoli ei halua, että kohdeyrityksellä on oikeus purkaa ostosopimus useissa olosuhteissa. Näitä olosuhteita ovat:
- Kohdeyhteisö johti rahoituksen epäonnistumiseen. Kohdeyhteisö voi estää pääoman saantia kaupan rahoittamiseksi, jos se ei toimi yhteistyössä ostajan pyrkiessä saamaan rahoitusta luotonantajasta.
- Kohde ei täyttänyt kaikkia hankintasopimuksen mukaisia ehtoja hankkijan hyväksi.
Vastaavasti kohde vastustaa ostajan aikomuksia lopettaa kauppa useissa olosuhteissa. Näitä olosuhteita ovat:
- Hankkijaosapuoli aiheuttaa tahallisesti rahoituksen epäonnistumisen eikä käytä kaikkia käytettävissä olevia keinoja pakottaakseen lainanantajaa noudattamaan lainasopimusta.
- Hankkijaosapuoli ei etsinyt muita vaihtoehtoisia rahoituskanavia ensimmäisen rahoitusvaihtoehdon epäonnistumisen jälkeen.
Käänteisen päättämismaksun määrä
Käänteisenä irtisanomismaksuna maksettavan määrän suuruus riippuu koko sopimuksen arvosta, josta osapuolet alun perin sopivat. Palkkio vaihtelee tyypillisesti 1-3% kaupan arvosta, ja luku voi vaihdella kauppojen välillä. Vaikka maksu saattaa tuntua merkityksettömältä, ilmeisesti pieni prosenttiosuus voi tuottaa miljoonia dollareita ratkaisuissa, kun kaupan arvo ulottuu miljardeiksi dollareiksi. Kohteen ja hankkijan on sovittava käänteisen irtisanomismaksun suuruudesta ostosopimuksen alusta alkaen.
Kohdeyritys voi käyttää käänteisen irtisanomismaksun määrää määrittääkseen kaupan mahdollisuuden ja siihen liittyvät riskit. Esimerkiksi kun hankkijaosapuoli hyväksyy korkean prosenttiosuuden käänteisestä irtisanomismaksusta, se osoittaa, että hankkijaosapuoli haluaa tosissaan nähdä kaupan viimeisiin vaiheisiinsa. Päinvastoin, pienempi prosenttiosuus osoittaa, että on erittäin todennäköistä, että kaupat käsittelevät resursseja ja opastavat ymmärtämään kauppoja ja liiketoimia sijoituspankkitoiminnassa, yritysten kehittämisessä ja muilla yritysrahoituksen alueilla. Lataa malleja, lue esimerkkejä ja tutustu tarjousten rakenteeseen. Salassapitosopimukset, osakekauppasopimukset, omaisuuserien ostot ja muut yritysjärjestelyresurssit ovat käymättä läpi, ja hankkijaosapuoli haluaa säästää rahaa epäonnistuneen liiketoimen sattuessa.
Todellinen esimerkki käänteisestä päättämismaksusta
Helmikuussa 2018 puolijohdeyhtiö Broadcom Inc. tarjosi 8 miljardin dollarin peruutusmaksun televiestintälaitevalmistajalle Qualcommille, jos yritysosto ei saanut viranomaishyväksyntää. Broadcom luopui tarjouksesta sen jälkeen, kun Qualcommin hallitus hylkäsi alkuperäisen ostotarjouksensa 82 dollaria osakkeelta sillä perusteella, että tarjous aliarvioi yrityksen.
8 miljardin dollarin hajoaminen oli noin 6,6% kaupan kokonaisarvosta, mikä oli 121 miljardin dollarin oma pääoma. Tällainen suuri prosenttiosuus osoitti, että Broadcom oli sitoutunut saattamaan Qualcommin koko liiketoiminnan oston päätökseen.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Rikkomaksu Rikkomaksu Rikkomaksu, jota kutsutaan myös irtisanomismaksuksi, on sakko, joka maksetaan sulautumisissa ja yrityskaupoissa, jos myyjä vetäytyy kaupasta. Palkkio vaaditaan korvaamaan alkuperäiselle ostajalle aika ja resurssit, jotka on käytetty kauppaneuvotteluissa.
- Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää
- Myynti- ja ostosopimus Myynti- ja myyntisopimus Myynti- ja ostosopimus (SPA) edustaa tärkeimpien kaupallisten ja hinnoitteluneuvottelujen lopputulosta. Pohjimmiltaan siinä esitetään kaupan sovitut osat, se sisältää useita tärkeitä suojatoimenpiteitä kaikille osapuolille ja tarjoaa oikeudellisen kehyksen kiinteistön myynnin loppuun saattamiseksi.
- Menestyspalkkio Menestysmaksu Rahoituksessa menestyspalkkio on palkkio, joka maksetaan neuvonantajalle (tyypillisesti sijoituspankille) tapahtuman onnistuneesta suorittamisesta. Palkkio riippuu asiakkaan onnistuneesta saavuttamisesta tavoitteen saavuttamiseksi ja yhdenmukaistaa siten asiakkaan ja neuvonantajan edut. Tyypillisesti prosenttiosuus kaupan arvosta
