Suhteellinen oikeus on oikeudellinen termi, joka kuvaa oikeutta, mutta ei velvoitetta, joka voidaan antaa sijoittajalle ylläpitää alkuperäistä prosenttiosuuttaan Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on tili yrityksessä tase, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat yrityksessä seuraavien rahoituskierrosten aikana.
Toisin sanoen, jos sijoittaja, jolla on suhteellinen oikeus, hankki alun perin 10 prosentin omistusosuuden yrityksestä, hänelle annetaan mahdollisuus sijoittaa enemmän yrityksen seuraaviin rahoituskiertoihin 10 prosentin osuuden säilyttämiseksi. Termiä suhteellinen oikeus käytetään yleisesti riskipääomarahoituksessa. Riskipääoma Riskipääoma on rahoitusmuoto, joka tarjoaa varoja varhaisessa vaiheessa oleville, kehittyville yrityksille, joilla on suuri kasvupotentiaali, vastineeksi omasta pääomasta tai omistusosuudesta. Pääomasijoittajat ottavat riskin sijoittamisesta startup-yrityksiin toivoen, että ne ansaitsevat merkittävää tuottoa, kun yritykset menestyvät. .
Kuinka suhteelliset oikeudet toimivat?
Ajatus suhteellisesta oikeudesta liittyy olennaisesti laimennuksen käsitteeseen. Jokainen uusi pääomarahoituskierros merkitsee uusien osakkeiden liikkeeseenlaskemista. Kun uusia osakkeita lasketaan liikkeeseen, prosenttiosuus nykyisten osakkeenomistajien (perustajat Founders Stock Founders -osakkeesta) viittaa pääomaan, joka annetaan organisaation varhaisille perustajille. Tämän tyyppinen osake eroaa muutamalla tärkeällä tavalla myydyistä kantaosakkeista Tärkeimmät erot ovat (1), että perustajaosakkeita voidaan laskea liikkeelle vain nimellisarvolla, ja (2) siihen sisältyy oikeuden syntymisohjelma. Toisin sanoen nykyiset osakkeenomistajat menettävät osan äänimäärästä prosenttiosuudella laskettuna.
Tällaisen tilanteen estämiseksi sijoittajat voivat pyytää yritystä sisällyttämään säännön, joka antaa heille suhteelliset oikeudet. Suhteellisen osuuden omaava sijoittaja pystyy tällöin säilyttämään oman pääoman ja äänivallan prosenttiosuuden myös uusien osakkeiden liikkeeseenlaskun yhteydessä.
Huomaa, että suhteellinen oikeus ei ole velvoite, ja sitä voidaan käyttää haltijan harkinnan mukaan. Jotkut sijoittajat, joilla on suhteelliset oikeudet, voivat päättää olla käyttämättä sijoitusmahdollisuuttaan seuraavilla rahoituskierroksilla. Oikeuksien hylkäämisen syitä ovat yrityksen heikko suorituskyky tai kehitys sekä erittäin suuret lisäinvestoinnit, joita tarvitaan alkuperäisen omistusosuuden ylläpitämiseen.
Lisäksi joissakin tapauksissa sijoittajat eivät saa suhteellisia oikeuksia. Jotkut yritykset päättävät myöntää tällaiset oikeudet arvokkaille sijoittajille, jotka ovat vaikuttaneet merkittävästi liiketoimintaan.
Suhteelliset oikeudet myönnetään yleensä sijoittajille tai ne pyytävät niitä, jotka sijoittavat alkuvaiheen rahoitukseen A-sarjan rahoitus A-sarjan rahoitus (tunnetaan myös nimellä A-sarjan kierros tai A-sarjan rahoitus) on yksi pääoman hankinnan vaiheista prosessin käynnistämisen avulla. Pohjimmiltaan A-sarjan kierros on startup-rahoituksen toinen vaihe ja ensimmäinen pääomasijoitusrahoituksen vaihe. . Sijoittajat eivät usein ole halukkaita käyttämään oikeuksiaan myöhemmissä rahoitusvaiheissa vaaditun korkean sijoitusmäärän vuoksi.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut rahoituksen selityksen suhteellisesta oikeudesta. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Enkelisijoittaja Enkelisijoittaja Enkelisijoittaja on henkilö tai yritys, joka tarjoaa pääomaa aloitteleville yrityksille omaa pääomaa tai vaihtovelkakirjalainaa vastaan. Ne voivat tarjota kertaluonteisen sijoituksen tai jatkuvan pääomasijoituksen, joka auttaa yritystä siirtymään vaikeiden alkuvaiheiden läpi.
- Etuosakkeet Etuosakkeet Etuosakkeet (etuoikeutettu osake, etuoikeutetut osakkeet) ovat osakkeiden omistusluokka yrityksessä, jolla on etuoikeus yhtiön varoihin kantaosakkeisiin nähden. Osakkeet ovat vanhempia kuin kantaosakkeet, mutta ovat nuorempia suhteessa velkaan, kuten joukkovelkakirjoihin.
- Valtuutettu äänestys Valtuutettu äänestys Valtuutettu äänestys on äänioikeuden delegointi edustajalle alkuperäisen äänestyksen haltijan puolesta. Äänestysvaltuuden saanut puolue tunnetaan valtakirjana ja alkuperäinen äänenhaltija päämiehenä. Käsite on tärkeä rahoitusmarkkinoilla ja erityisesti julkisten yritysten kanssa
- Oikeuksien liikkeeseenlasku Oikeuksien liikkeeseenlasku Oikeuksien liikkeeseenlasku on oikeuksien tarjoaminen yhtiön nykyisille osakkeenomistajille, mikä antaa heille mahdollisuuden ostaa lisää osakkeita suoraan yhtiöltä alennettuun hintaan
