Öljy- ja kaasuteollisuus, joka tunnetaan myös nimellä energiasektori, liittyy raakaöljyn ja maakaasun etsintä-, kehitys- ja jalostamisprosessiin. Tähän teollisuuteen on mahdollista sijoittaa suoraan ja epäsuorasti. Sijoittaja voi ostaa hyödykkeen käyttämällä spot-spot-hintaa. Spot-hinta on arvopaperin, valuutan tai hyödykkeen nykyinen markkinahinta, joka voidaan ostaa / myydä välittömäksi selvitykseksi. Toisin sanoen se on hinta, jolla myyjät ja ostajat arvostavat omaisuuserää juuri nyt. markkinat tai futuurit Futuurit ja termiinit Futuuri- ja termiinisopimukset (kutsutaan yleisemmin futuureiksi ja termiineiksi) ovat sopimuksia, joita yritykset ja sijoittajat käyttävät suojautumiseen riskeiltä tai spekulointiin. Futuurit ja termiinit ovat esimerkkejä johdannaisvaroista, jotka saavat arvonsa kohde-etuuksista. markkinoida. Tai sijoittaja voi sijoittaa ostamalla osakkeita osakemarkkinoiden kautta Osakemarkkinat Osakemarkkinat tarkoittavat julkisia markkinoita, joita on olemassa osakkeiden liikkeeseenlaskemiseen, ostamiseen ja myymiseen pörssissä tai tiskillä. Osakkeet, jotka tunnetaan myös osakkeina, edustavat osittaista omistusta yrityksessä.
Yhteenveto
- Öljy- ja kaasuteollisuuteen kuuluvat kaikki yritykset, jotka osallistuvat hyödykkeen etsimiseen, poraamiseen, louhintaan, puhdistamiseen ja jakeluun.
- Teollisuus koostuu kolmesta luokasta: ylävirtaan, keskivirtaan ja alavirtaan.
- Arvostusmenetelmiin sisältyy diskontatun kassavirran käyttö nettonykyarvon ja toimialakohtaisten suhdelukujen, kuten yrityksen arvo virtaavaa tynnyriä kohti, löytämiseksi.
Kuinka öljyn ja kaasun hinnat asetetaan?
Öljyn ja kaasun hinnat riippuvat kysynnästä ja tarjonnasta Tarjonta ja kysyntä Tarjonnan ja kysynnän lait ovat mikrotaloudellisia käsitteitä, joissa todetaan, että tehokkailla markkinoilla tavaran toimitettu määrä ja kyseisen tavaran kysyntä ovat yhtä suuria. Kyseisen tavaran hinnan määrää myös kohta, jossa kysyntä ja tarjonta ovat keskenään tasa-arvoisia. hyödykkeelle. Tuotteen kysynnän laskiessa myös hinta laskee. Hintojen noustessa investoidaan enemmän porausprojekteihin ja tehokkaampien tekniikoiden keksimiseen. Joten öljyn ja kaasun tarjonta riippuu hinnasta.
Öljynviejämaiden järjestö (OPEC) hallitsee 75 prosenttia varannoista ja 43 prosenttia öljyntuotannosta. Siksi niillä on suuri vaikutus öljyn tarjontaan ja hintaan. Toisaalta kulutussegmentit ohjaavat kysyntää. Tärkeimmät segmentit ovat teollisuuskulutus, asuntokulutus ja sähköntuotanto.
Ylä-, keski- ja alavirta
Öljy- ja kaasuteollisuudessa on kolme komponenttia, yksi kullekin arvoketjun osalle Arvoketju Arvoketju on kaikki yrityksen toiminnot ja prosessit, jotka auttavat lisäämään lopputuotteen arvoa. Yritykset kaikkialla tämän päivän liikeympäristössä. Kunkin komponentin monimutkaisuuden vuoksi useimmat yritykset keskittyvät yhteen.
1. Ylävirtaan
Toinen tuotantoketjun alkupään nimi on etsintä ja tuotanto, koska teollisuus löytää ja tuottaa raakaöljyä ja maakaasua. Se koostuu myös palveluyrityksistä, jotka avustavat E&P -prosesseja, esim. Lauttaoperaattorit, suunnittelu- ja tiedeyritykset sekä laitevalmistajat.
2. Keskivirta
Sen jälkeen kun tuotantoketjun alkupää on löytänyt ja tuottanut öljyä ja kaasua, keskisuuret yritykset varastoivat ja kuljettavat tuotteita. Keskisuuret yritykset yhdistävät öljyntuotantoalueet väestökeskuksiin, joissa asiakkaat ovat.
Liitäntä tapahtuu putkistojen, kiskojen, säiliöautojen ja kuorma-autojen kautta. Keskisuurilla yrityksillä on myös tuotantoketjun alkupään ja loppupään tuottajien ominaisuudet. Jotkut yritykset omistavat esimerkiksi jalostuslaitoksia rikin ja maakaasunesteiden poistamiseksi.
3. Alavirtaan
Vaikka keskisuuret yritykset toimittavat tuotteita, loppupään segmentti jalostaa, markkinoi ja jakaa lopputuotetta kuluttajille. Lopputuotteita ovat bensiini, lentopetroli, lämmitysöljy ja diesel. Lopputuotteet ovat riippuvaisia jalostamon monimutkaisuudesta. Jotkut pystyvät tuottamaan useita tyyppejä vastaamaan nykyisiä vaatimuksia.
Varaukset ja resurssit
Öljy- ja kaasuvarannot ja -resurssit ovat volyymeja, jotka voidaan mahdollisesti kaupallisesti hyödyntää tulevaisuudessa. Varannot ja resurssit luokitellaan edelleen arvioitujen määrien perusteella, mikä auttaa määrittämään kentän potentiaalin.
Kolme varantoluokkaa ovat todistetut, todennäköiset ja mahdolliset varannot. Jokaisella luokalla on erilainen toipumisen todennäköisyys. Esimerkiksi todistetun varauksen palautumisaste on 90%. Toisaalta resurssit tarjoavat vähemmän varmuutta varauksiin nähden. Se jaetaan edelleen ehdollisiksi ja tuleviksi, ja ehdolliset resurssit tarjoavat enemmän mahdollisuuksia toipumiselle.
Öljyn ja kaasun tuottajien arvostusmenetelmät
1. Nettovarallisuusarvo (NAV)
Nettovarallisuusarvo Nettovarallisuuden arvo (NAV) määritellään rahaston varojen arvona vähennettynä rahaston velkojen arvolla. Termiä "substanssiarvo" käytetään yleisesti sijoitusrahastojen yhteydessä, ja sitä käytetään hallussa olevien varojen arvon määrittämiseen. SEC: n mukaan sijoitusrahastoja ja sijoitusrahastoja (UIT) vaaditaan laskemaan nettoarvo tai diskontattu kassavirta auttaa määrittämään öljyn ja kaasun tuottajien arvon. Suurin osa nettoarvosta on verojen jälkeisten kassavirtojen nykyarvo. Jotta NAV-laskelma heijastaisi paremmin todellista arvoa, se ottaa huomioon todistetut ja todennäköiset varaukset.
2. Kaupankäynti kerrannaisina
Kaupankäynnin kerrannaiset auttavat sijoittajia vertailemaan yrityksen arvostusta ikäisensä kanssa. Yleisiä käytettyjä kerrannaisia ovat:
- Yritysarvo / virtaava tynnyri (EV / boe / d):
- Määrittää yrityksen arvon tuotantoputkea kohti. Auttaa sijoittajia vertaamaan yrityksen hintaa yrityksen tuotantomääriin
- Field Netback:
- Näyttää öljytynnyristä syntyvän marginaalin vähennettynä vakiokustannuksilla. Se osoittaa omaisuuden kannattavuuden ottamatta huomioon veroja ja korkoja.
- Yritysvarauksen arvo (EV / boe):
- Samanlainen kuin EV per virtaava tynnyri, mutta vertaa yrityksen hintaa tynnyreillä, jotka ovat vielä maassa. Se auttaa määrittämään yrityksen omaisuuden tulevaisuuden potentiaalin.
- Etsintä-, kehitys- ja hankintakustannukset:
- Näyttää tynnyrivarastojen löytämisen ja tuottamisen kustannukset.
- Kierrätyssuhde:
- Ilmaisee öljy- tai kaasuvarojen kannattavuustason.
- Hinta / NAV (P / NAV):
- Laskee, kuinka paljon sijoittaja maksaa yrityksen taustalla olevasta nettonykyarvosta.
Öljykenttäpalveluiden arvostusmenetelmä
Diskontattu kassavirta ei ole tyypillinen arviointimenetelmä palveluyrityksille. Sen sijaan yleisiä menetelmiä ovat EV / EBITDA / EBITDA. EV / EBITDA: ta käytetään arvioinnissa vertaamaan vastaavien yritysten arvoa arvioimalla niiden Enterprise-arvon (EV) ja EBITDA: n kerroin keskiarvoon nähden. Tässä oppaassa jaetaan EV / EBTIDA moninkertaisesti sen eri osiin ja opastetaan kuinka laskea se vaihe vaiheelta, P / E Eteenpäin P / E Suhde Eteenpäin P / E suhde jakaa nykyisen osakekurssin arvioitu tuleva osakekohtainen tulos. P / E-suhteen esimerkki, kaava ja Excel-malli. , ja osien summa summa osien summa (SOTP) arvostus summa osien (SOTP) arviointi on lähestymistapa yrityksen arvostamiseen arvioimalla erikseen kunkin liiketoimintasegmentin tai tytäryhtiön arvo ja lisäämällä ne. EV / EBITDA: hon ja P / E: hen vaikuttavia tekijöitä ovat kasvunäkymät, riskiprofiili ja johtoryhmän vahvuus. Osien summa sopii yritykselle, joka on mukana useammassa kuin yhdessä öljykenttien palvelualan segmentissä.
Lisäresurssit
Kiitos, että lukit Finance's Oil & Gas Primer -sivuston. Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- S & P-sektorit S&P-sektorit S&P -sektorit muodostavat menetelmän, jolla julkisesti noteeratut yritykset lajitellaan 11 sektoriin ja 24 toimialaryhmään. Standard & Poor'sin (S&P) ja Morgan Stanely Capital Internationalin (MSCI) luomat tuotteet tunnetaan myös nimellä Global Industry Classification Standard (GICS).
- Kaivosteollisuus Primer Kaivosteollisuus Primer Kaivosteollisuus on mukana arvokkaiden mineraalien ja muiden geologisten materiaalien louhinnassa. Uutetut materiaalit muunnetaan mineralisoituneeseen muotoon, josta on taloudellista hyötyä etsinnöijälle tai kaivostyöläiselle. Kaivosteollisuudessa tyypillisiä toimintoja ovat metallintuotanto
- Raakaöljyn yleiskatsaus Raakaöljyn yleiskatsaus Raakaöljy on luonnossa esiintyvä seos hiilivetyjä, joita löytyy maan alla. Se voi esiintyä erittäin viskoosisen nesteen ja paksun tervan kaltaisen aineen välillä. Tämä aine on yksi yleisimmin käytetyistä polttoaineista ympäri maailmaa
- Öljyn ja kaasun tase Öljy- ja kaasuyhtiön tase
