Kasvupääoma on eräänlainen investointi yrityksen tekemiin nykyisen toiminnan tai kasvunäkymien laajentamiseen. Se keskittyy toimintaan, kuten käyttöomaisuuden hankintaan. Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuseriä ovat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Laitteiden (esim. Tietokoneiden), tavaroiden kuljettamiseen tarkoitettujen ajoneuvojen ja rakennusten laajennusten oikea tunnistaminen ja ostaminen. Yleensä kasvupääomaan liittyvät liiketapahtumat kirjataan taseeseen Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = Velat + oma pääoma (PP&E) ja kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma (virallisesti kutsutaan kassavirtalaskelmaksi) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut ja käyttänyt tiettynä ajanjaksona. Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta. (investointitoiminta).
Katsaus Kasvun Capexiin
Investoinnit, joka tunnetaan yleisesti nimellä capex, on olennainen osa strategisia päätöksiä. Yritysstrategia Yritysstrategiassa keskitytään siihen, miten hallita resursseja, riskejä ja tuottoa yrityksessä, sen sijaan, että katsottaisiin kilpailuetuja organisaatioiden liiketoimintastrategiassa, koska ne auttavat edistämään kasvua, parantaa asiakaspalvelua, lisätä marginaalia ja edistää laadukasta suorituskykyä. Projekteille osoitettujen suurien rahamäärien vuoksi on ratkaisevan tärkeää, että investoinnit tuottavat korkeaa tuottoa. Kasvupääoman toteuttamiseen käytetään kahta lähestymistapaa:
1. Uusien laitteiden ja automaation hankinta
Jokainen organisaatio etsii tapoja lisätä tehokkuutta, ja automaatio tarjoaa toimivan ratkaisun. Automaatio ei ainoastaan vähennä käyttökustannuksia, vaan auttaa myös saavuttamaan yrityksen tavoitteet lyhyemmässä ajassa. Roboteihin ja muihin automaatiolaitteisiin tehdyt merkittävät investoinnit voidaan perustella lisääntyneellä prosessointituotannolla ja pienemmillä työvoimakustannuksilla. Yritysten tulisi kuitenkin selvittää, vaikuttavatko investoinnit yrityksen arvoon ennen prosessin automatisointilaitteiden hankkimista. Heidän tulisi esimerkiksi arvioida, jos:
- Automaattiset laitteet auttavat yritystä toimittamaan tai ottamaan lisää tilauksia tai lyhentämään asiakkaan odotusaikaa
- Automaatio luo enemmän WIP: tä, mikä johtaa uusiin haasteisiin loppupään kautta
- Tuotos tai läpäisykyky kasvaa
2. Tilan laajennus
Tilojen laajentaminen vaatii vastaavia näkökohtia uusien laitteiden hankinnassa - kustannukset, riskit, toteutusaika ja henkilöstön koulutus muun muassa. Kaikki yritykset eivät tarvitse laajennuksia, jos ne voivat saada merkittäviä voittoja olemassa olevista tiloista. Siksi on esitettävä useita kysymyksiä:
- Onko yritys tehnyt kriittisen analyysin WIP: stä, varastoitujen osien ja materiaalien tilankulutuksesta sekä vanhentuneesta varastosta?
- Mitä yritys on tehnyt parantaakseen materiaalien ja ihmisvirtojen tehokkuutta nykyisen laitoksen avulla?
Vastausten yllä oleviin kysymyksiin pitäisi auttaa yritystä selvittämään, onko sen tarvetta laajentua vai ei. Nyrkkisääntö on aloittaa projekti, joka voi tuottaa välittömiä, konkreettisia tuottoja.
Kuinka laskea kasvu Capex
Yritykset käyttävät hankittuja varoja kasvattaakseen liiketoimintaansa ja antaen enemmän voittoa. Tällaisiin yritysostoihin käytetty summa näkyy kassavirtalaskelmassa sen osoittamiseksi, kuinka paljon rahaa yritys sijoittaa uudelleen liiketoimintaan. Kasvava pääoma eri tilikausien välillä Tilikausi (FY) Tilikausi on 12 kuukauden tai 52 viikon ajanjakso, jota hallitukset ja yritykset käyttävät kirjanpitotarkoituksiin vuosikertomusten laatimisessa. Tilikausi (FY) ei välttämättä seuraa kalenterivuotta. Se voi olla ajanjakso, kuten 1. lokakuuta 2009 - 30. syyskuuta 2010. tarkoittaa, että yritys käyttää enemmän rahaa käyttöomaisuuteen. Näin voit laskea sen:
- Löydä yhtiön viimeisin ja edellisen tilikauden kassavirtalaskelma vuosineljänneksistä tai vuosikertomuksista.
- Etsi kustakin kassavirtalaskelmasta investointeihin käytetty summa. Se on lueteltu sijoitustoimintaa koskevassa osiossa. Esimerkiksi yritys voi käyttää 200 000 dollaria viimeisimmällä kaudella ja 150 000 dollaria edellisellä kaudella.
- Vähennä nämä kaksi lukua ja jaa summa edellisen kauden investoinneilla, jolloin kasvukehitys on 0,33%. Se osoittaa, että yritys käytti 33 prosenttia enemmän käyttöomaisuuteen viime kaudella. Kasvava yritys kasvattaa yleensä investointejaan ajan myötä, mutta kasvun tulisi näkyä myös sen voitoissa ja tuotoissa. Jos tuloslaskelmat osoittavat laskusuuntausta huolimatta merkittävistä käyttöomaisuusinvestoinneista, yritys saattaa käyttää rahaa tehottomasti.
Kasvu Capex vs. ylläpito Capex
Investointien luonteen arviointi on välttämätöntä, kun laaditaan diskontattu kassavirran malli ja vapaat kassavirrat. Tämä johtuu siitä, että yrityksen liikevaihto voi kasvaa merkittävästi useista syistä - olemassa olevan pääoman paremman hyödyntämisen, merkittävien käyttöomaisuusinvestointien tai yrityksen kyvyn ylläpitää nykyistä pääomaa.
Kasvu, joka on seurausta uusien laitteiden hankinnasta, joka auttoi yritystä käsittelemään uusia asiakkaita koskevia uusia tilauksia, luokitellaan kasvuun. Nykyisten koneiden asianmukaisesta kunnossapidosta johtuvaa kasvua, esimerkiksi kuorma-auton renkaiden vaihtamista, kutsutaan kuitenkin huoltokapasiteetiksi.
Yritykset jakavat kasvu- ja ylläpitomenot harvoin vuosikertomuksissaan. Sijoittajat joutuvat sellaisenaan käyttämään karkeita arvioita erottaessaan nämä kaksi menoa. Niiden erottamiseksi käytetään kahta menetelmää. Ensimmäiseen ja yksinkertaisimpaan kuuluu poiston vähentäminen investoinneista kasvupääoman saamiseksi. Poistot toimivat huoltokustannuksina.
Kaavan onnistuminen riippuu kuitenkin poistosumman tarkkuudesta. Siten, jos yritys on liian luottavainen käyttöomaisuuden taloudelliseen elämään tai aliarvioi sen tarjouksessa tulojen hallitsemiseksi ylöspäin, kasvupääoma voi olla yliarvioitu. Toinen menetelmä ylläpitokapasiteetin laskemiseksi sisältää:
- Lasketaan keskimääräisen henkilönsuojaimen (käyttö bruttomäärä) suhde myyntiin viimeisten seitsemän vuoden aikana
- Määritä kuluvan vuoden myynti.
- Kerro alkuperäinen suhde (PPE / Myyntisuhde) myynnin kasvulla, jotta saat kasvupääoman.
- Vähennä kassavirta-laskelmassa saatu pääomasumma yllä lasketusta kasvupääomasta ylläpitokapasiteetin saamiseksi.
Paketoida
Kasvuinvestointeihin liittyy merkittäviä ostoja, jotka ylittävät kuluvan tilikauden. Kustannukset saadaan takaisin pitkän ajan kuluttua poistojen kautta, joten yritysten on budjetoitava tällaiset ostot erillään toimintabudjetista. Heidän tulisi myös arvioida tällaisten pääoman budjetointia koskevien päätösten toteuttamisen tarve välttää tappioita tulevaisuudessa.
Liittyvät lukemat
Kiitos, että lukit Finance-oppaan kasvupääomasta. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa. Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Yritysstrategia Yritysstrategia Yritysstrategiassa keskitytään siihen, miten hallita resursseja, riskejä ja tuottoa yrityksessä, sen sijaan, että katsottaisiin kilpailuetuja liiketoimintastrategiassa
- Investoinnit Investoinnit Investoinneilla tarkoitetaan varoja, joita yritys käyttää pitkäaikaisten varojen ostamiseen, parantamiseen tai ylläpitoon yrityksen tehokkuuden tai kapasiteetin parantamiseksi. Pitkäaikaiset varat ovat yleensä fyysisiä ja niiden taloudellinen vaikutusaika on useampi kuin yksi tilikausi.
- Kiinteät ja muuttuvat kustannukset Kiinteät ja muuttuvat kustannukset Kustannukset voidaan luokitella monin tavoin sen luonteesta riippuen. Yksi suosituimmista menetelmistä on luokittelu kiinteiden ja muuttuvien kustannusten mukaan. Kiinteät kustannukset eivät muutu tuotantomäärän yksiköiden lisääntyessä / vähentyessä, kun taas muuttuvat kustannukset ovat yksinomaan riippuvaisia
- Kestävä kasvunopeus Kestävän kasvunopeus Kestävä kasvuvauhti on kasvu, jonka yritys voi odottaa näkevänsä pitkällä aikavälillä. Kestävä kasvunopeus, jota usein kutsutaan nimellä G, voidaan laskea kertomalla yrityksen tulojen säilyttämisaste oman pääoman tuotolla. Kasvuvauhti voidaan laskea historiallisesti ja keskimäärin
