Rahoitusanalyytikkona on tärkeää saada vankka käsitys siitä, miten verot ja eläkkeet otetaan huomioon yrityksen taseessa Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma. Tässä oppaassa kerrotaan, kuinka eläkkeet ja verot voidaan laskea analyytikkona sijoituspankkitoiminnassa, pääomasijoituksissa tai oman pääoman tutkimuksessa.
Sijoituspankkiin liittyvät näkökohdat: verot
Laskennalliset verot
Laskennallinen vero on todennäköinen verovirta (omaisuuserät Omaisuuslajit Yleiset omaisuuserät sisältävät lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikein tunnistettavat ja) tai ulosvirtaavat (vastuuvelat Vastuulajit on kolme vastuiden tyypit: lyhytaikaiset, pitkäaikaiset ja ehdolliset velat. Velat ovat laillisia velvoitteita tai velkaa toiselle henkilölle tai yritykselle. Toisin sanoen velat ovat tulevia taloudellisen hyödyn uhreja, jotka yhteisön on suoritettava). Päivämäärä.
Määritelmät
Laskennallinen verovelka
Laskennalliset verovelat ovat tulevien kausien tuloverojen määriä.
Laskennalliset verosaamiset
Laskennalliset verosaamiset ovat tulevien kausien kerrytettävissä olevien tuloverojen määriä, kuten vähäisiä väliaikaisia eroja, käyttämättömien verotappioiden palautus ja käyttämättömien verohyvitysten ennakko.
Tunnustaminen
Väliaikaiset erot
Väliaikaiset erot ovat eroja sen määrän välillä, jolla omaisuuserä tai velka kirjataan tilinpäätökseen. Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma. Nämä kolme keskeistä lausumaa ovat monimutkaisia ja niiden veropohja (määrä, joka vähennetään tai verotetaan tulevaisuudessa omaisuuserästä tai velasta).
Yhteisön olisi varauduttava väistämättömiin verovaikutuksiin, jotka aiheutuvat varojen kirjanpitoarvon palauttamisesta tai velkojen maksamisesta tileillä ilmoitettuihin määriin. Rahavirrat (ennen veroja) tuottavan omaisuuserän kirjanpitoarvo on vähintään sama kuin kirjanpitoarvo. Mahdollinen vero, joka maksetaan näiden kassavirtojen tuottamisesta, on yhteisön velka.
Verotettavat väliaikaiset erot
Laskennallinen verovelka kirjataan kaikista verotettavista väliaikaisista eroista, ellei velka johdu:
- Liikearvo, jossa poistoja ei voida vähentää verotuksessa
- Omaisuuserän tai velan alkuperäinen kirjaaminen liiketoimessa, joka ei ole liiketoimintojen yhdistäminen ja joka transaktiohetkellä ei vaikuta kirjanpitotulokseen eikä verotettavaan voittoon
Vähennyskelpoiset väliaikaiset erot
Laskennallinen verosaaminen kirjataan kaikista vähennyskelpoisista väliaikaisista eroista, jos on todennäköistä, että saatavana on verotettavaa voittoa, jota vastaan vähennyskelpoinen väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Tämä on totta, ellei laskennallinen verosaaminen johdu:
- Negatiivinen liikearvo
TAI
- Omaisuuserän alkuperäinen kirjaaminen liiketoimessa, joka ei ole liiketoimintojen yhdistäminen ja joka liiketoimen ajankohtana ei vaikuta kirjanpitotulokseen eikä verotettavaan voittoon
Käyttämättömät verotukselliset tappiot
Laskennallinen verosaaminen kirjataan käyttämättömien verotappioiden (ja käyttämättömien verohyvitysten) siirtämisestä siltä osin kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan käyttämättömiä verotappioita (ja käyttämättömiä verohyvityksiä) voidaan hyödyntää.
Verot - mittaus
Laskennalliset verosaamiset ja -velat arvostetaan verokantoihin, joita odotetaan sovellettavan ajanjaksolle, jolloin omaisuuserä realisoituu tai velka selvitetään, perustuen verokantoihin, jotka on annettu tai jotka ovat olleet voimassa tilinpäätöspäivään mennessä.
Laskennallisia verosaamisia ja -velkoja ei diskontata.
Eläkkeet
Maksupohjaiset järjestelmät
Näissä järjestelmissä yritys maksaa työntekijälle lisäsumman (usein prosenttiosuuden palkasta), joka sijoitetaan työntekijän hyväksi heidän eläkkeelle siirtyessään. Pohjimmiltaan työntekijällä on henkilökohtainen eläke, joka kasvaa ajan myötä.
Yritykselle sitä pidetään yksinkertaisesti henkilöstölle maksettavana lisäetuna, joten jokaisen maksun kirjanpito on käteisen väheneminen ja vastaava tuloslaskelma.
Etuuspohjaiset järjestelmät
Etuuspohjainen järjestelmä on pohjimmiltaan lupaus. Työnantaja lupaa maksaa eläkettä eläkkeellä olevalle työntekijälle. Palkkojen suuruus riippuu tyypillisesti palvelusvuosien määrästä ja työntekijän palkasta palvelusvuosien aikana.
Tämä lupaus luo välittömästi yritykselle velvoitteen, joka on merkittävä taseeseen velkana. Etuuspohjaisia järjestelmiä on kahdenlaisia:
- Rahoitettu: Yritys suojaa joitain rahoitusvaroja velvoitteen täyttämiseksi tulevaisuudessa
- Rahoittamaton: Erillisiä omaisuuseriä ei ole varattu syrjään, mutta yleensä on olemassa lakisääteinen vaatimus vakuutuksen ottamisesta yrityksen konkurssilta
Seuraavat selitykset liittyvät rahastoituun järjestelmään, vaikka samoja sääntöjä sovelletaan rahoittamattomaan järjestelmään. Rahastoimaton järjestelmä olisi yksinkertaisempi, koska taseessa ei olisi eläkevaroja. Rahastoidun järjestelmän osalta taseessa on sekä eläkevarallisuus että eläkevastuu.
Eläkevarat
Taseessa oleva eläkevara on omaisuuserien käypä arvo tilinpäätöspäivänä. Kolme tärkeintä syytä, miksi rahoitusvarojen joukko saattaa muuttua ajan myötä, ovat:
- Todellinen varojen tuotto: Nämä eläkevarat ovat työntekijöiden pitkäaikaiseksi hyödyksi pidettäviä sijoituksia, joiden arvo liikkuu markkinoiden mukana.
- Työnantajamaksut: Yritys voi täydentää varojen ryhmää omilla käteisillä, ehkä täyttääkseen alijäämän ja sovittaakseen eläkevaroihin eläkevastuun. Se voi olla myös säännöllinen lahjoitus.
- Maksut: Saattaa olla kertaluonteisia maksuja, joiden tarkoituksena on siirtää henkilön etuuden arvo lähimmälle sukulaiselle kuolemantapauksessa. Nämä maksut edustavat varojen jatkuvaa ulosvirtausta poolista.
Eläkevelvoitteiden muutos
Eläkevastuu on tulos vakuutusmatemaattisesta laskelmasta, johon sisältyy useita tietoja, kuten kuolleisuus, palkkataso ja muut taloudelliset oletukset. Neljä pääasiallista syytä, miksi velvoite muuttuu ajan myötä, ovat:
- Palvelukustannukset: Tulevan velvoitteen kasvu johtuu henkilöstöstä, joka työskentelee vuonna. Lisää työvuosia tarkoittaa eläkkeiden korotusten arvoa.
- Korkokustannukset: Yritykselle ei tosiasiallisesti aiheudu korkoa velasta, mutta diskonttaamisesta aiheutuu nimellisiä korkokustannuksia ajan myötä. Joka vuosi tulevat rahavirrat diskontataan vuodella vähemmän kuin edellisenä vuonna, joten nykyarvo kasvaa.
- Muutokset vakuutusmatemaattisissa oletuksissa: Jos vakuutusmatemaatikot muuttavat oletuksiaan vakuutusmatemaattista laskentaa varten, velvoitteen arvossa tapahtuu positiivinen tai negatiivinen muutos.
- Maksut: Samoin kuin maksut eläkkeelle siirtyneille vähentävät eläkevaroja, he myös vähentävät eläkevastuuta.
Kaksinkertaiset vaikutukset ja tuloslaskelma
On seitsemän syytä, miksi nettoeläkeasema (omaisuus vähennettynä velalla) saattaa muuttua ajan myötä. Jokainen näistä johtaa taseen tasapainottamiseen kahdella tavalla:
- Todellinen varojen tuotto: Pitkäaikainen odotettu varojen tuotto Varojen tuotto ja ROA-kaava ROA-kaava. Varojen tuotto (ROA) on eräänlainen sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI), joka mittaa yrityksen kannattavuutta suhteessa sen kokonaisvaroihin. Tämä suhde ilmaisee yrityksen menestymisen vertaamalla tuottamiaan voittoja (nettotuloja) varoihin sijoittamaansa pääomaan. kirjataan tuloslaskelmaan voitoksi ja mahdollisten odotettujen ja todellisten eroja käsitellään vakuutusmatemaattisina voittoina / tappioina.
- Työntekijöiden maksuosuudet: Käteisvarat laskevat ja eläkevarat kasvavat samalla määrällä.
- Maksut: Eläkevarallisuus laskee ja eläkevastuu laskee saman verran.
- Palvelukustannukset: Velka kasvaa, mikä vastaa kuluja tuloslaskelmassa.
- Korkokustannukset: Velka kasvaa, mikä vastaa kuluja tuloslaskelmassa.
- Muutokset vakuutusmatemaattisissa oletuksissa: Käsitellään vakuutusmatemaattisena voittona tai tappiona.
- Maksut: Eläkevastuu laskee; eläkevarallisuus laskee saman verran.
Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot
Varojen todellisen ja odotetun tuoton välistä eroa ja vakuutusmatemaattisten oletusten muutosten vaikutusta kutsutaan vakuutusmatemaattisiksi voitoiksi ja tappioiksi. Lue koko sijoituspankkikäyttöoppaastamme yksityiskohtainen vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjanpitokäsittely IFRS- ja US GAAP -standardeille.
Sijoituspankkiin liittyviä näkökohtia: eläkkeet
Tuloslaskelman puhdistaminen
Tuloslaskelmassa on kaksi pääasiaa:
- Osa eläkekustannuksista voi olla tuloslaskelman väärässä osassa.
- Tuloslaskelmaan sisältyy joitain kyseenalaisia eriä.
Kysymyksiä syntyy seuraavien kohtelusta ja sijainnista:
- Korkokustannukset
- Odotetut voitot tai tappiot järjestelyyn kuuluvista varoista
- Vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot
Lisäongelma eläkkeiden tuloslaskelmassa on se, että useimmat tilinpäätöstä valmistelevat yritykset ilmoittavat vain yksityiskohtaisen erittelyn tuloslaskelman muutoksista vuosikertomuksessa. Siksi analyytikoiden on vaikea tutkia näiden muutosten tulosvaikutuksia neljännesvuosituloksiin.
Liikevoitto ja käyttökate
Eläkepalvelukustannukset edustavat toisen vuoden aikana organisaatiossa työskentelevän työntekijän ansaitseman lisäeläkeoikeuden nykyarvoa. Se on käyttökustannus, ja se veloitetaan käyttökatteesta. EBITDA EBITDA tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen minkään näistä nettovähennyksistä tehtyä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkkejä. Sopivin tapa EBITDA-mittareiden mukauttamiseksi on poistaa kaikki muut eläkelaskennat - korkokustannukset, odotettavissa olevat voitot / tappiot järjestelyyn kuuluvista varoista sekä vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot, jotka ovat luonteeltaan taloudellisia. Rahoituserät PITÄÄ ottaa EBITDA-rivin alle.
Lisäresurssit
Kiitos, että luet tämän osion Finanssin ilmaisesta sijoituspankkikirjasta Investment Banking Manual Finance's Investment Banking -kirja on ilmainen, ja kuka tahansa voi ladata sen PDF-muodossa. Lue kirjanpidosta, arvostamisesta, taloudellisesta mallinnuksesta, Excelistä ja kaikista taidoista, joita tarvitaan sijoituspankkianalyytikkona. Tämä käsikirja on 466 sivua yksityiskohtaisia ohjeita jokaisen uuden pankkivuokraamon on tiedettävä menestyäkseen tase-veroissa ja eläkkeissä. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Tase-erän velat IB-käsikirja - tasevelat Tase-velat ovat yrityksen muita osapuolia koskevia velvoitteita, jotka luokitellaan lyhytaikaisiksi (alle 12 kuukaudessa maksetut) ja pitkäaikaisiksi (yli 12 kuukaudessa maksetut) velkoiksi. taseen velat ovat ostovelat, velat, vuokrasopimukset ja muut taloudelliset velvoitteet
- Laskennallinen verovelka tai omaisuus Laskennallinen verovelka / -varallisuus Laskennallinen verovelka tai -saamiset syntyvät, kun kirjanpitoveron ja tosiasiallisen tuloveron välillä on väliaikaisia eroja. On olemassa lukuisia liiketapahtumia, jotka voivat luoda väliaikaisia eroja kirjanpitotulojen ja verotettavien tulojen välillä, mikä luo laskennallista verosaamista tai -velkaa
- Eläkekirjanpito Eläkekirjanpito Eläkekirjanpito-opas ja esimerkki, Vaiheet sisältävät yrityksen rahoitusosuuden kirjaamisen, eläkekulujen kirjaamisen ja eläkevastuun mukauttamisen käypään arvoon. Eläkesäätiö on oikeushenkilö, joka pitää eläkesijoitukset hallussaan ja maksaa varat myöhemmin tarvittaessa. Eläkesäätiöitä hoitavat edunvalvojat
- Verosuoja Verosuoja Verosuoja on sallittu vähennys verotettavasta tulosta, mikä vähentää verosaatavia. Näiden kilpien arvo riippuu yrityksen tai yksityishenkilön tosiasiallisesta verokannasta. Yhteiset vähennyskelpoiset kulut sisältävät poistot, poistot, kiinnelainamaksut ja korkokulut
