Tarjoushinta on julkisesti liikkeeseen laskettujen arvopapereiden osakekohtainen hinta, jonka osakkeenomistaja on asettanut ja josta osakkeet ovat ostettavissa. Vaikka termiä käytetään enimmäkseen osakkeiden liikkeeseenlaskun yhteydessä, sitä voidaan käyttää myös muiden arvopapereiden, mukaan lukien joukkovelkakirjojen, liikkeeseen laskemisessa. Joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. ja strukturoidut välineet.
Alkuvaiheen listautumisannin (Public Offering, IPO) jälkeen listautumisanti (IPO) on ensimmäinen yrityksen liikkeeseen laskemien osakkeiden myynti yleisölle. Ennen listautumisantia yritys katsotaan yksityiseksi yritykseksi, jolla on yleensä pieni määrä sijoittajia (perustajia, ystäviä, perhe- ja yrityssijoittajia, kuten pääomasijoittajia tai enkelisijoittajia). Opi, mitä listautumisanti on menetelmä pääoman hankkimiseksi. Tarjoushinta on yksi tärkeimmistä tekijöistä sille, kuinka paljon rahaa listautumisanti voi kerätä. Tästä syystä vakuutuksenantajien ensisijainen tavoite on asettaa IPO-hinta, joka on riittävän suuri kerätä huomattava määrä rahaa yritykselle ja riittävän alhainen houkutellakseen potentiaalisia sijoittajia.
Tarjoushinta listautumisannissa
Tarjoushinnan määrittäminen on yksi listautumisannin keskeisistä vaiheista. Tarjoushinnan määrittävät ja asettavat tarjoukseen osallistumisen vakuutuksenantajat. Pienissä listautumisannissa tarjoushinnan voi määrittää kirjanpitäjä. Bookrunner on tärkein vakuutustekninen sijoituspankki, joka johtaa ja ohjaa yrityksen osakkeiden tarjoamista. Suurissa listautumisannissa tarjoushinnan määrää kuitenkin vakuutuksenantajien syndikaatti, johon kuuluu useita sijoituspankkeja.
Yleensä vakuutuksenantaja ottaa huomioon useita tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa listautumisannin hintaan. Esimerkiksi vakuutuksenantaja arvioi yrityksen nykyisen arvon sekä sen tulevaisuuden näkymät. Lisäksi listautumisannin hinta sisältää myös sijoituksen riskikuvan ja korvaa sijoittajille tällaisen riskin. Lopuksi IPO-hinta ottaa huomioon vallitsevat kysyntä- ja kysyntävoimat.
Samalla vakuutuksenantaja tasapainottaa listautumisannin hinnan tavalla, joka on riittävän korkea kerätä riittävästi pääomaa yritykselle ja riittävän alhainen kannustamaan potentiaalisten sijoittajien kiinnostusta ostaa osakkeita. Tasapainon ylläpitäminen on ratkaisevan tärkeää onnistuneen listautumisannin varmistamiseksi.
Esimerkiksi jos vakuutuksenantaja päättää asettaa erittäin alhaisen tarjoushinnan, yritys ei voi kerätä merkittävää pääomaa. Korkea tarjoushinta voi päinvastoin estää potentiaalisia sijoittajia hankkimasta liikkeeseen laskettuja osakkeita.
Tarjoushinta vs. alkuhinta
Tarjoushinta ja alkuhinta ovat kaksi käsitettä, jotka mainitaan laajasti listautumisannin yhteydessä, mutta sekoitetaan usein. Nämä kaksi termiä eroavat kuitenkin toisistaan.
Pohjimmiltaan tarjoushinta on hinta, jolla listautumisannissa liikkeeseen lasketut arvopaperit voidaan hankkia ennen varsinaisen arvopaperikaupan alkamista pörssissä. Yleensä vain institutionaaliset ja akkreditoidut sijoittajat voivat ostaa uusia osakkeita IPO-hinnalla.
Toisaalta avaushinta on hinta, jolla uudet liikkeeseen lasketut arvopaperit alkavat käydä kauppaa pörssissä ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä. Toisin kuin vakuutuksenantajan asettama listautumisannin hinta, avaushinnan määrää kysyntä ja tarjonta Tarjonta ja kysyntä. Tarjonnan ja kysynnän lait ovat mikrotaloudellisia käsitteitä, joissa todetaan, että tehokkailla markkinoilla tavaran ja määrän toimitettu määrä tältä hyvältä vaaditut ovat yhtä suuria. Kyseisen tavaran hinnan määrää myös kohta, jossa kysyntä ja tarjonta ovat keskenään tasa-arvoisia. markkinoilla vallitsevat voimat.
Lisää resursseja
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Pääoman korotusprosessi Pääoman korotusprosessi Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille syvällisempi käsitys siitä, miten pääoman hankintaprosessi toimii ja tapahtuu teollisuudessa nykyään. Lisätietoja vakuutuksenottajan pääoman hankinnasta ja erityyppisistä sitoumuksista on vakuutusteknologiassamme.
- Oman pääoman syndikaatti Oman pääoman syndikaatti Oman pääoman syndikaatti tarkoittaa ryhmää sijoittajia, jotka kokoontuvat määrittelemään hinnan ja myymään uusia listautumisannin yleisölle. Syndikaatti ottaa huomioon eri näkökohdat, kuten riskin ja yhtiön taloudellisen tilanteen, päättäessään kelluvan listautumisannin hinnasta.
- Greenshoe / Overallotment Greenshoe / Overallotment Overallotment, joka tunnetaan myös nimellä greenshoe-vaihtoehtona, on vaihtoehto, joka on vakuutuksenantajien käytettävissä myydä ylimääräisiä osakkeita julkisen osakeannin aikana. Vakuutuksenantajien sallitaan myydä 15% enemmän osakkeita kuin alun perin suunnitellut osakkeet ja optio
- IPO-prosessi IPO-prosessi IPO-prosessi on yksityinen yritys, joka laskee liikkeeseen uusia ja / tai olemassa olevia arvopapereita ensimmäistä kertaa yleisölle. Viisi vaihetta, joista keskustellaan yksityiskohtaisesti
