Nouseva tähti on yritys tai yritys, joka on suhteellisen uusi velkapääomamarkkinoilla ja jolla on vain vähän tai ei lainkaan velan takaisinmaksua. Laskuaikataulu Lainataulukossa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat maturiteetin ja koron perusteella. korko. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat, mikä vaikeuttaa luottokelpoisuuden arviointia. Huolimatta historian puutteesta, yhtiön suorituskyky on riittävän vahva houkutellakseen tietyn ryhmän sijoittajia. Alhaisen luottoluokituksen vuoksi yrityksen joukkovelkakirjoja pidetään kuitenkin usein suurina riskeinä, ja niiden on sen vuoksi tarjottava korkotuottoa.
Jos nouseva tähti jatkaa luottoluokituksensa parantamista ja saavuttaa vaaditun omavaraisuusasteen, vipuvaikutussuhteet Velkaantumisaste ilmaisee liike-elämän yhteisölle velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli, sen joukkovelkakirjat päivitetään sijoitusluokkaan S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) on markkinajohtaja rahoitusmarkkina-analyysien tarjoamisessa, erityisesti vertailuarvojen ja sijoitettavien tarjoamisessa. Tällä tasolla sillä on suhteellisen pieni maksukyvyttömyysriski. Joukkolainat, jotka ovat jonkin verran tavallista BB: tä korkeammat - jotkut kuten BBB tai A3 - osoittavat suhteellisen turvallisen sijoituksen.
Esimerkki luottoluokituksen päivityksestä
Oletetaan, että kolmivuotias yritys X, joka käsittelee öljynetsintää, löytää öljyvarantoja käytännössä tutkimattomassa maassa. FAM (Financial Accountant Manager) ja hallitus ymmärtävät, että heidän toimintansa on turhaa ilman merkittävää rahoitusta. He pyrkivät ratkaisemaan 1,2 miljardin dollarin taloudellisen vajeensa laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjoja. Valitettavasti heikon maineensa vuoksi markkinoilla heidän ainoa alkuperäinen vaihtoehto on laskea liikkeeseen korkotuottoisia joukkovelkakirjoja, jotka luokitellaan roskapostilainoiksi Roskapostilainat Roskapostilainat, jotka tunnetaan myös korkotuottoisina joukkolainoina, ovat joukkolainoja, joiden luokitus on alle sijoitusluokan. kolme suurta luokituslaitosta (katso kuva alla). Roskapaperilainoilla on suurempi maksukyvyttömyysriski kuin muilla joukkovelkakirjoilla, mutta ne maksavat suurempaa tuottoa saadakseen ne houkutteleviksi sijoittajille. .
Luottoluokituskysymys syntyy huolimatta siitä, että yritys on äskettäin saanut päätökseen putkilinjan ensimmäisen rakennusvaiheen, joka johti siihen, että se oli yksi maan kannattavimmista yrityksistä ja kiinnitti huomiota useisiin yrityksen suuriin sijoittajiin. Nämä menestykset voivat johtaa luottoluokitusten päivitykseen ja merkitä yrityksen "nousevaksi tähdeksi". Sen on kuitenkin edelleen pyrittävä luomaan vankempi luottohistoria saadakseen huomattavasti korkeammat luokitukset joukkolainojen luokituslaitoksilta.
Lyhyesti sanottuna nouseva tähti on yritys, jolla on hyvät potentiaaliset tulevaisuuden näkymät, ja joka on edistynyt jonkin verran pääomamarkkinoiden luokituksessa, mutta jolla on vielä tehtävää varmistaakseen korkeimmat sijoitusluokitukset sen joukkovelkakirjat.
Nouseva tähti vs Fallen Angel
Sekä nouseva tähti että kaatunut enkeli Fallen Angel Kaatunut enkeli on joukkovelkakirjalaina, joka luokiteltiin sijoitusluokkaan, mutta joka on sittemmin alennettu junk-tasoon liikkeeseenlaskijan heikkenevän taloudellisen tilanteen vuoksi. Lainan heikentää yksi tai useampi kolmesta suurimmasta luokituspalvelusta - Fitch, Moody's ja Standard & Poor's (S&P). joukkovelkakirjoja löytyy roskapaperien suuren sateenvarjon alla. Ero on heidän koettuun suuntaan. Nousevien tähtien nähdään yritysten liikkuvan ylöspäin kohti korkeampien luottoluokitusten myöntämistä velkaemissioilleen. Sitä vastoin pudotetut enkelit ovat yrityksiä, joilla on pidempi historia ja joilla oli aiemmin korkeampi luottoluokitus, mutta jotka ovat laskeneet vaikeina aikoina, minkä seurauksena niiden velka on alennettu roskapostiasemaan.
Nousevien tähtien uskottavuus paranee tasaisesti, vaikka heidän luottoluokituksensa saattaakin olla tällä hetkellä suhteellisen alhainen. Mutta niiden katsotaan olevan tiellä investointitason arvoisen luottoluokituksen saamiseksi. Siten heidän joukkovelkakirjojaan pidetään tyypillisesti vähemmän riskialttiina kuin pudonnut enkelilainat.
Haasteet nousevalle tähdelle
Nousevan tähden yrityksen merkittävin haaste on yleensä merkittävän kasvun rahoittaminen. Sillä on vaikeuksia saada sijoittajien luottamus vakiintuneen luottotiedon puuttumisen vuoksi.
Erityisesti sillä voi olla haasteita, kuten:
- Sopeutuminen muuttuvaan markkinapaikkaan
- Uusien strategisten suunnitelmien hyväksyminen
- Kassavirrat ja taloushallinnon monimutkaisuus
Sijoitusmahdollisuudet nousevalla tähdellä
Nousevaa tähteä on usein vaikea tunnistaa markkinakierron oikeassa vaiheessa. Sen onnistuminen voi kuitenkin johtaa merkittävään tuottoon sijoittajille.
1 - Sijoittajat saattavat pystyä hankkimaan yrityksen joukkovelkakirjat, kun ne on edelleen luokiteltu roskapostilainaksi ja tarjoavat siten korkean tuoton, vaikka yritys kasvaa tasaisesti ja on yhä vähemmän luotto- / maksukyvyttömyysriski. Sijoittajalla voi olla korkeampi tuotto ilman vastaavasti korkeampaa riskiä.
2 - Kun nousevan tähden luottoluokitus paranee, sen joukkovelkakirjojen arvo nousee. Sijoittajat, jotka hankkivat joukkovelkakirjat aikaisemmin, kun yrityksellä oli alhaisempi luottoluokitus, saattavat pystyä myymään joukkovelkakirjat voittoa varten jälkimarkkinoilla.
Nousevat tähdet velkapääomamarkkinoilla voivat tarjota hyvät mahdollisuudet sijoittajille. Viisaasti sijoittaminen nouseviin tähtiin vaatii huolellista tutkimusta, varovaisuutta ja yleensä kärsivällisyyttä, koska voi kestää jonkin aikaa, ennen kuin yrityksen luottoluokitukset paranevat merkittävästi.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut Finanssin selityksen nousevasta tähdestä. Rahoitus on virallinen maailmanlaajuinen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikoiden (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin tarjoaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät johtavassa finanssianalyytikko-sertifiointiohjelmassa kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Nämä lisäresurssit ovat hyödyllisiä jatkaaksesi oppimista ja urasi etenemistä:
- Corporate Venturing Corporate Venturing Yritysten yhteisyritys (tunnetaan myös nimellä yrityksen riskipääoma) on käytäntö sijoittaa yritysten varoja suoraan ulkoisiin startup-yrityksiin. Tämän tekevät yleensä suuret yritykset, jotka haluavat sijoittaa pieniä mutta innovatiivisia startup-yrityksiä. He tekevät niin yhteisyrityssopimusten ja omien osakkeiden hankkimisen kautta.
- Yksityinen pääoma vs riskipääoma, Enkeli / siemensijoittajat Yksityinen pääoma vs Pääomasijoitus, Enkeli / siemensijoittajat Vertaile pääomasijoitusta riskipääomaa vastaan enkeli- ja siemensijoittajia riskin, liiketoiminnan vaiheen, sijoituksen koon ja tyypin, mittareiden, hallinnan kannalta. Tämä opas tarjoaa yksityiskohtaisen vertailun pääomasijoituksiin verrattuna riskipääomaan verrattuna enkeli- ja alkusijoittajiin. Kolme sijoittajaryhmää on helppo sekoittaa
- Pääomasijoitusrahastot Yksityiset pääomarahastot Pääomasijoitusrahastot ovat pääomasijoituksia, jotka sijoitetaan yrityksiin, jotka tarjoavat mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Heillä on kiinteä
- Luottoluokituslaitoksen luokituslaitos Luottoluokituslaitos on yritys, joka arvioi yritysten ja julkisyhteisöjen taloudellista vahvuutta, erityisesti niiden kykyä tavata pää- ja
