NOPAT tarkoittaa Net Operating Profit Amyöhemmin Tja edustaa yrityksen teoreettista tuottoa toiminnasta, jos sillä ei ole velkaa (ei korkokuluja). NOPATia käytetään tekemään yrityksistä vertailukelpoisempia Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoista yritysanalyysiä. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä toisen yrityksen arvon johtamiseen poistamalla niiden pääomarakenteen vaikutukset. Tällä tavoin on helpompaa verrata kahta saman alan yritystä (toisin sanoen toista, jolla ei ole vipuvaikutusta ja toista merkittävällä vivutuksella).
Tämä opas jakaa kaiken, mitä sinun tarvitsee tietää nettotuloksesta verojen jälkeen.
NOPAT-kaava
NOPAT-kaava on seuraava:
Yksinkertainen muoto:
Tulot toiminnoista x (1 - veroaste)
tai
Pitkä lomake:
[Nettotulot + verot + korkokulut + mahdolliset käyttämättömät voitot / tappiot] x (1 - veroaste)
NOPAT-laskentaesimerkki
Tässä on esimerkki nettotuloksen laskemisesta verojen jälkeen.
Katso alla oleva tuloslaskelma, jota käytämme laskennassa.
Kuten yllä olevasta esimerkistä näet, yrityksen vuonna 2017 nettotulos on 2 474 dollaria ja NOPAT 4 195 dollaria. Katsotaanpa näiden lukujen välistä eroa.
Operatiivinen tulos kuvaa yrityksen voittoa ennen korkoja ja veroja, joten se osoittaa meille, mitä yritys ansaitsisi, jos sillä ei olisi velkaa (ei korkokuluja). Sieltä voimme laskea uuden teoreettisen verokustannuksen kertomalla 6094 dollaria yhdellä miinus 31 prosentin vero-oletus (tämä oli todellinen verokanta vuonna).
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
NOPATin käyttö taloudellisessa mallinnuksessa
Taloudellisessa mallinnuksessa Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. , Nettovoitto verojen jälkeen käytetään lähtökohtana vapauttamattoman vapaan kassavirran (eli vapaan kassavirran yritykselle FCFF: lle) laskemisessa.
Yleisin lähestymistapa arvostamiseen on laskea yrityksen yritysarvo (toisin kuin oman pääoman arvo) siten, että yrityksen pääomarakenne jätetään huomiotta ja vain yrityksen varoja käytetään sen arvon määrittämiseen.
Kuten alla olevasta DCF-mallin esimerkistä näet, DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta. Diskontattu kassavirta -osa alkaa EBT: stä, lisää takaisin korkokulut ja saapuu EBIT EBIT -oppaaseen. EBIT on lyhenne sanoista Tulos ennen korkoja ja veroja ja on yksi viimeisistä tuloslaskelman välisummat ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituloista. , joka vastaa liikevoittoa. Sieltä vähennetään ”käteisverot”, joka perustuu liikevoiton (EBIT) kertomiseen verokannalla.
Saat lisätietoja EBIT: stä, EBITDA: sta ja kassavirrasta tutustumalla Finanssin lopulliseen kassavirtaoppaaseen Valuation Free arvostusoppaat oppiaksesi tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisten yritysanalyysien, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa.
Yllä oleva malli on otettu rahoituksen rahoitusmallintamallien kurssilta.
Ero NOPATin ja vapauttamattoman vapaan kassavirran välillä
NOPAT ei ota huomioon nettokäyttöpääoman muutoksia. Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on yhtiön taseen lyhytaikaisten varojen (netto käteinen) ja lyhytaikaisten velkojen (ilman velkaa) ero. Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema on tileillä, kuten myyntisaamiset, ostovelat ja varastot. Lisäksi se sisältää poistot (ei-käteiskulut) eikä sisällä investointeja (todelliset kassakulut). Näistä syistä nettotulos verojen jälkeen voi olla olennaisesti erilainen kuin vapaa kassavirta.
Yhteenvetona voidaan todeta, että NOPATilla on seuraavat piirteet:
- Ei sisällä nettokäyttöpääoman muutoksia
- Sisältää muut kuin käteisvarat, kuten poistot
- Ei sisällä investointeja
Lisätietoja on kassavirtaoppaassa Arvostus ilmaiset arvostusoppaat, joista saat tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisilla yritysanalyyseillä, diskontatun kassavirran mallinnuksella ja ennakkotapahtumilla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, joka erottaa kassavirran laskelmat menetetyistä esimerkkejä.
Lisäresurssit
Tämä on ollut perusopas ymmärtämään, miksi analyytikot käyttävät nettotulosta verojen jälkeen analyyseissään ja taloudellisessa mallinnuksessa. Analyytikkotyökalupakettisi NOPAT-kaavan avulla voit viedä taloudellisen analyysisi seuraavalle tasolle. Voit auttaa urasi etenemisessä tutustumalla alla oleviin resursseihin:
Voit edetä urasi tutustumalla alla oleviin resursseihin:
- Kävele minut DCF: n läpi Kävele minut DCF: n läpi Kysymys, kävele minut DCF-analyysin kautta on yleistä sijoituspankkihaastatteluissa. Opi kuinka ässä kysymys rahoituksen yksityiskohtaisen vastausoppaan avulla. Luo viiden vuoden ennuste vapaan kassavirran vapauttamisesta, laske loppuarvo ja alenna kaikki nämä kassavirrat nykyarvoon WACC: n avulla.
- Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista
- Kassavirtaopas Arvostus Ilmaiset arvostusoppaat oppivat tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisten yritysanalyysien, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa,
- Taloudellisen mallinnuksen ja arvostuksen kurssit
