Due diligence - yleiskatsaus due diligence -järjestelyyn yritysjärjestelyissä

Due diligence on potentiaalisen kaupan tai sijoitusmahdollisuuden todentamis-, tutkinta- tai tarkastusprosessi kaikkien asiaan liittyvien tosiseikkojen ja taloudellisten tietojen vahvistamiseksi. Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma. Nämä kolme ydinlauseketta ovat monimutkaisia ​​ja niiden tarkistamiseksi, mikä yrityskaupoissa on tuotu esiin Sulautumahankinnat Yritysjärjestelyt Tämä opas opastaa sinut yritysjärjestelyjen vaiheissa. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden ja transaktiokustannusten tai sijoitusprosessin merkitys Osaketutkimus vs Investointipankki Oman pääoman tutkimus vs Investointipankki . Kun tarkastelet uraa pääomamarkkinoilla, on tärkeää ymmärtää, soveltuvatko sinut paremmin sijoituspankkitoimintaan tai osaketutkimukseen. Molemmat tarjoavat erinomaisen työkokemuksen ja suuren palkan. Yhden valitseminen toisen päälle todella johtuu persoonallisuudesta enemmän kuin mikään muu. . Asianmukainen huolellisuus on saatettu päätökseen ennen sopimuksen päättymistä, jotta ostajalle voidaan antaa varmuus siitä, mitä hän saa.

Asianmukaista huolellisuutta

Asianmukaisen huolellisuuden merkitys

Transaktiotarjoukset ja transaktiot Resurssit ja opas ymmärtämään kauppoja ja transaktioita sijoituspankkitoiminnassa, yrityskehityksessä ja muilla yritysrahoituksen alueilla. Lataa malleja, lue esimerkkejä ja tutustu tarjousten rakenteeseen. Salassapitosopimukset, osakekauppasopimukset, omaisuuserien ostot ja muut yritysjärjestelyresurssit, joille tehdään due diligence -prosessi, tarjoavat paremmat onnistumismahdollisuudet. Asianmukainen huolellisuus myötävaikuttaa tietoisten päätösten tekemiseen parantamalla päätöksentekijöiden saatavilla olevan tiedon laatua.

Ostajan näkökulmasta

Due diligence antaa ostajalle mahdollisuuden tuntea olonsa mukavammaksi, että hänen odotuksensa kauppaa kohtaan ovat oikeita. Sulautumisissa ja yrityskaupoissa yrityksen ostaminen ilman huolellisuutta lisää merkittävästi ostajalle aiheutuvaa riskiä.

Myyjän näkökulmasta

Due diligence -tarkoituksena on antaa ostajalle luottamus. Asianmukainen huolellisuus voi kuitenkin hyödyttää myös myyjää, koska tarkan taloudellisen tutkimuksen suorittaminen voi itse asiassa paljastaa, että myyjän yrityksen käypä arvo on enemmän kuin mitä alun perin ajateltiin olevan. Siksi ei ole harvinaista, että myyjät laativat due diligence -raportteja due diligence -raportin esimerkki due diligence -raportista yritysjärjestelyistä. Tämä DD-raportti on tarkoitettu yritysjärjestelyjen due diligence -tarkastukseen, ja siinä on luettelo kysymyksistä, joihin on vastattava ennen sulkemista. Due diligence -raportti lähetetään sisäisenä muistiona johtoryhmän jäsenille, jotka arvioivat kauppaa, ja se on edellytys kaupan päättämiselle. itse ennen mahdollisia liiketoimia.

Syyt asianmukaiseen huolellisuuteen

On olemassa useita syitä sille, miksi due diligence suoritetaan:

  • Vahvistaa ja tarkistaa kaupan tai sijoitusprosessin aikana esiin tuotuja tietoja
  • Mahdollisten vikojen tunnistaminen kaupassa tai sijoitusmahdollisuudessa ja siten välttää huono liiketoiminta
  • Saadaksesi tietoja, joista olisi hyötyä kaupan arvostamisessa
  • Varmista, että kauppa tai sijoitusmahdollisuus täyttää sijoitus- tai kauppakriteerit

Asianmukaisen huolellisuuden kustannukset

Due diligence -prosessin kustannukset riippuvat toiminnan laajuudesta ja kestosta, mikä riippuu suuresti kohdeyrityksen monimutkaisuudesta. Huolelliseen huolellisuuteen liittyvät kustannukset ovat helposti perusteltavissa olevat kustannukset verrattuna riskeihin, jotka liittyvät huolellisuuden noudattamatta jättämiseen. Kauppaan osallistuvat osapuolet päättävät, kenen tulee maksaa huolellisuus. Sekä ostaja että myyjä maksavat tyypillisesti oman sijoituspankkiirien, kirjanpitäjien, asianajajien ja muun konsultointihenkilöstön.

Due diligence -toiminta yritysjärjestelyissä

On kattava luettelo mahdollisista huolellisuuskysymyksistä, joihin on vastattava. Lisäkysymyksiä voidaan tarvita toimialakohtaisille yritysjärjestelyille, kun taas pienempiä tapahtumia varten voidaan tarvita vähemmän kysymyksiä. Alla on tyypillisiä yritys- ja yrityskaupassa käsiteltyjä due diligence -kysymyksiä:

1. Kohdeyrityksen yleiskatsaus

Ymmärtäminen, miksi yrityksen omistajat myyvät yritystä -

  • Miksi omistaja myy yritystä?
  • Onko yritystä myyty aiemmin?
  • Mitkä ovat liiketoimintasuunnitelma ja pitkän aikavälin strategiset tavoitteet Yritysstrategia Yritysstrategiassa keskitytään siihen, miten hallita resursseja, riskejä ja tuottoa yrityksen sisällä, sen sijaan, että katsottaisiin kilpailuedut yrityksen liiketoimintastrategiassa?
  • Kuinka monimutkainen yritys on (tuotteiden, palvelujen, tytäryhtiöiden kannalta)?
  • Onko yritys äskettäin hankkinut yrityksiä tai sulautunut niiden kanssa?
  • Mikä on yrityksen maantieteellinen rakenne?

2. Taloushallinto

Historiallisten tilinpäätösten ja niihin liittyvien taloudellisten mittareiden ja tulevaisuuden ennusteiden tutkiminen

  • Tarkastetaanko tilinpäätös Tarkastettu tilinpäätös Julkiset yritykset ovat lain mukaan velvollisia varmistamaan, että niiden tilintarkastuksen tarkastaa rekisteröity CPA. Riippumattoman tarkastuksen tarkoituksena on antaa varmuus siitä, että johto on esittänyt tilinpäätöksen, jossa ei ole olennaisia ​​virheitä. Tarkastettu tilinpäätös auttaa päätöksentekijöitä?
  • Mitä tilinpäätös merkitsee yrityksen taloudellisesta tuloksesta ja kunnosta?
  • Ovatko marginaalit Liikevoittomarginaali Liikevoittomarginaali on kannattavuus- tai tulosaste, joka kuvastaa yrityksen toiminnasta tuottaman voiton prosenttiosuutta ennen verojen ja korkojen vähentämistä. Se lasketaan jakamalla liikevoitto kokonaistuloilla ja ilmaistuna prosentteina. yritykselle kasvaa tai vähenee?
  • Ovatko tulevat ennusteet järkeviä ja uskottavia?
  • Kuinka suuri määrä käyttöpääomaa Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on yhtiön taseen lyhytaikaisten varojen (netto käteinen) ja lyhytaikaisten velkojen (ilman velkaa) välinen ero. Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia ​​velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema vaaditaan yrityksen johtamiseen?
  • Mitkä ovat nykyiset investoinnit Kuinka laskea CapEx - kaava Tässä oppaassa kerrotaan, kuinka CapEx lasketaan johtamalla CapEx-kaava tuloslaskelmaan ja taseeseen taloudellista mallintamista ja analysointia varten. ja investoinnit?
  • Mikä velan määrä on maksamatta ja mitkä ovat sen ehdot?
  • Onko tulojen kirjaamisessa epätavallista Tulojen kirjaamisen periaate Tulojen kirjaamisen periaate määrää prosessin ja ajoituksen, jonka mukaan tuotot kirjataan ja kirjataan eräksi yrityksen tilinpäätöksessä. Teoreettisesti on olemassa useita ajankohtia, jolloin yritykset voivat tunnistaa tulot. ?
  • Onko yrityksellä riittävästi taloudellisia resursseja kattamaan kaupan transaktiokustannukset?

3. Teknologia / patentit

Yhtiön teknologian ja henkisen omaisuuden laatu

  • Mitä patentteja yrityksellä on?
  • Mitä tavaramerkkejä yrityksellä on?
  • Mitä tekijänoikeudella suojattuja tuotteita ja materiaaleja yritys käyttää tai omistaa?
  • Kuinka liikesalaisuudet säilytetään?

4. Strateginen sopivuus

Kuinka yritys sopii ostajaorganisaatioon

  • Mitä synergioita Synergioiden tyypit Yritysjärjestelyjen ja synergioiden synergia voi ilmetä kustannussäästöistä tai tulojen noususta. Fuusioissa ja yrityskaupoissa on erityyppisiä synergioita. Tässä oppaassa on esimerkkejä. Synergia on mikä tahansa vaikutus, joka nostaa sulautuneen yrityksen arvon yli kahden erillisen yrityksen yhteenlasketun arvon. Synergioita voi syntyä yritysjärjestelyissä saavutetaan?
  • Mitä tuotteita tai palveluja tarjotaan, joita ostajalla ei vielä ole?
  • Tulisiko strateginen sovitus?

5. Kohdekanta

Yhtiön kohdekuluttajapohja ja myyntiputki

  • Keitä ovat yrityksen suurimmat asiakkaat?
  • Mitkä kuluttajariskit ovat ilmeisiä yritykselle?
  • Onko takuukysymyksiä, ja mikä on asiakasmäärä?

6. Johto / työvoima

Yhtiön johto, henkilöstö ja yritysrakenne Yritysrakenne Yritysrakenteella tarkoitetaan eri osastojen tai liiketoimintayksiköiden organisointia yrityksen sisällä. Yrityksen tavoitteista ja toimialasta riippuen

  • Mikä on nykyinen korvauskorvaus ja palkkaoppaat työpaikoista yritysrahoituksessa, sijoituspankkitoiminnassa, osaketutkimuksessa, FP & A: ssa, kirjanpidossa, liikepankeissa, FMVA-tutkinnon suorittaneissa, virkamiesten, johtajien ja työntekijöiden rakenteissa?
  • Mitkä ovat nykyiset työntekijäetuudet?
  • Mitkä ovat johdon kannustimet tai bonukset?
  • Mitkä ovat käytännöt ja työntekijöiden käsikirjat?
  • Yksityiskohtaista tietoa yhtiön toimitusjohtajasta Toimitusjohtaja, joka on lyhenne sanoista toimitusjohtaja, on korkeimman tason henkilö yrityksessä tai organisaatiossa. Toimitusjohtaja on vastuussa organisaation yleisestä menestyksestä ja ylimmän johdon päätösten tekemisestä. Lue työnkuvaus ja CFO Mitä CFO tekee Mitä CFO tekee - CFO: n tehtävänä on optimoida yrityksen taloudellinen suorituskyky, mukaan lukien: raportointi, likviditeetti ja sijoitetun pääoman tuotto. Sisällä

7. Lakiasiat

Vireillä olevat, uhkaavat tai sovitut oikeudenkäynnit

  • Mikä on vireillä olevien tai uhattavien oikeudenkäyntien luonne?
  • Mitä vaatimuksia yhtiötä vastaan ​​on, jos sellaisia ​​on?
  • Ratkaistut oikeudenkäynnit ja sovintojen ehdot
  • Onko yritystä vastaan ​​käynnissä hallituksen menettelyjä?

8. Tietotekniikka

Kapasiteetti, käytössä olevat järjestelmät, ulkoistamissopimukset ja yrityksen IT: n elvytyssuunnitelma

  • Mitä ohjelmistoja Talousmallinnusohjelmistot Talousmallinnusohjelmistot todennäköisesti sisällytetään paremmin taloudelliseen mallintamiseen, mutta eivät korvaa Exceliä, kun kyse on räätälöityjen analyysipakettien käytöstä yrityksessä?
  • Mitkä ovat vuotuiset IT-ylläpitokustannukset?
  • Mikä on olemassa olevien järjestelmien käyttötason kapasiteetti?
  • Onko olemassa katastrofien elvytyssuunnitelmaa?

9. Yritysasiat

Organisaatioasiakirjojen ja yritysrekisterien tarkastelu

  • Yrityksen perustamisasiakirjat
  • Keitä ovat nykyiset upseerit ja johtajat?
  • Ketkä ovat arvopaperien haltijoita (optio-oikeuksien haltijat Optio-oikeus Optio-oikeus on kahden osapuolen välinen sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutena olevia osakkeita ennalta määrättyyn hintaan ja tietyn ajanjakson aikana. Optio-oikeuden myyjä on kutsutaan optiokirjoittajaksi, jossa myyjälle maksetaan palkkio optio-ostajan ostamasta sopimuksesta., etuoikeutetut osakkeet Etuosakkeen hinta Etuosakkeen hinta yritykselle on tosiasiallisesti hinta, jonka se maksaa vastineeksi saamistaan ​​tuloista He laskevat etuoikeutettujen osakkeiden kustannukset jakamalla vuotuisen etuoikeutetun osingon osakekohtaisella markkinahinnalla., Optiotodistukset Osakeoptiot ovat pörssissä kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen antamia optioita ( mutta ei velvoitetta) ostaa yrityksen osakkeita tiettyyn hintaan tietyn ajanjakson aikana. Kun sijoittaja käyttää optiota, he ostavat osakkeet, ja tuotot ovat yrityksen pääoman lähde. ) yrityksen, yhtiön?
  • Onko yrityksellä tytäryhtiöitä?
  • Nykyiset osakkeenomistajat Osakkeenomistajat Oma pääoma Osakkeenomistajien oma pääoma (tunnetaan myös nimellä Oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat ja äänestyssopimukset
  • Ovatko arvopaperit liikkeeseen asianmukaisesti ja sovellettavien lakien mukaisia?
  • Onko pääomapohjan vahvistamista Pääomarakenteen vahvistaminen on eräänlainen yritysjärjestely, jonka tarkoituksena on muuttaa yrityksen pääomarakennetta. Yritykset tekevät pääomarakenteen pääomarakenteen vakauttamiseksi tai optimoimiseksi. tai uudelleenjärjestelyasiakirjat?

10. Ympäristöasiat

Ympäristöasiat, joita yritys kohtaa ja miten se voi vaikuttaa yritykseen

  • Onko yrityksen toiminnassa käytetty vaarallisia aineita / materiaaleja?
  • Onko yrityksellä ympäristölupia?
  • Onko yritykseen liittyviä ympäristöväitteitä tai -tutkimuksia?
  • Onko ympäristökysymyksiin liittyviä sopimusvelvoitteita?

11. Tuotantokapasiteetti

Katsaus yrityksen tuotantoon liittyviin asioihin

  • Ketkä ovat yrityksen merkittävimmät alihankkijat?
  • Keitä ovat yrityksen suurimmat toimittajat Toimittajien neuvotteluvoima Toimittajien neuvotteluvoima, joka on yksi Porterin Five Forces Industry Analysis Frameworkin voimista, on neuvotteluvoiman peilikuva?
  • Mikä on kuukausittainen tuotanto?
  • Mitä materiaaleja käytetään tuotantoprosessissa?
  • Onko yrityksen tuotteiden testaamiseen liittyviä sopimuksia tai järjestelyjä?

12. Markkinointistrategiat

Ymmärtää yrityksen markkinointistrategiat ja -järjestelyt

  • Onko olemassa franchising-sopimuksia?
  • Mitkä ovat nykyiset markkinointistrategiat?
  • Myyntiedustaja-, jakelija- ja edustussopimukset?

Miksi due diligence on merkitystä

Due diligence auttaa sijoittajia ja yrityksiä ymmärtämään kaupan luonteen, siihen liittyvät riskit ja sopiiko kauppa niiden salkkuun. Pohjimmiltaan asianmukainen huolellisuus on kuin "kotitehtävien" tekeminen mahdollisesta sopimuksesta ja se on välttämätöntä tietoon perustuvien sijoituspäätösten tekemiseksi.

Muut resurssit

Toivomme, että Finanssin due diligence -oppaan lukemisesta on ollut apua. Jos haluat jatkaa oppimista ja kehittää finanssikoulutusta, tutustu seuraaviin rahoituksen ilmaisiin resursseihin:

  • Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää
  • Oikeuslääketieteellisen tarkastuksen opas Oikeuslääketieteellisen tarkastuksen opas Oikeuslääketieteellinen tarkastus on yksityiskohtainen tarkastus yrityksen kirjanpidosta, jota käytetään tuomioistuimessa oikeudenkäynnissä. Kirjanpitäjät, asianajajat ja rahoitusalan ammattilaiset ovat kaikki mukana. Tällaisessa tarkastuksessa he etsivät korruptiota, eturistiriitoja, lahjontaa, kiristystä, varojen väärinkäyttöä, rahoituspetoksia
  • Sulautumisen seurausten analyysi Sulautumisen seurausten analyysi Sulautumisen seurausten analyysi arvioi sulautumisen tai yrityskaupan taloudellisia vaikutuksia yritykseen. Nämä on harkittava huolellisesti ennen
  • Talousmallinnus- ja arvostusanalyytikkoopas FMVA®-sertifikaatti Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari

Uusimmat viestit