Enron-skandaali on todennäköisesti kaikkien aikojen suurin, monimutkaisin ja tunnetuin kirjanpitoskandaali. Pettämällä kirjanpitotemppuja Enron Corporation - yhdysvaltalainen energia-, hyödyketuotetavarat ovat toinen omaisuuslaji kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat. Ne ovat kuitenkin erilaisia siinä mielessä, että ne ovat maasta tulevia tuotteita, joihin kuuluvat puuvilla, öljy, kaasu, maissi, vehnä, appelsiinit, kulta ja uraani. Periaatteessa hyödykkeet ovat raaka-aineita ja palveluyritys - pystyi huijaamaan sijoittajansa ajattelemaan, että yrityksellä oli paljon paremmin kuin todellisuudessa.
Enron-skandaalin ymmärtäminen
Enronin huipulla vuoden 2001 puolivälissä yhtiön osakkeiden kaupankäynti oli kaikkien aikojen korkeimmillaan, 90,75 dollaria. Sitten, kun skandaali paljastui, osakkeet laskivat useiden kuukausien aikana kaikkien aikojen alimpaan tasoon, 0,26 dollariin marraskuussa 2001.
Erityisen huolestuttava skandaali oli siitä, kuinka tällainen laajamittainen petosjärjestelmä otettiin onnistuneesti käyttöön niin kauan ja kuinka sääntelyviranomaiset eivät ryhtyneet toimiin sen pysäyttämiseksi. Enron-skandaali yhdessä WorldCom (MCI) -fiaskon kanssa paljastaa, missä määrin yritykset käyttivät hyväkseen lainsäädännön aukkoja.
Äskettäin löydetty tarkastelu johti Sarbanes-Oxley Actin Sarbanes Oxley Act -säädökseen. Sarbanes-Oxley Act on Yhdysvaltain liittovaltion laki, jonka tarkoituksena oli suojata sijoittajia tekemällä yritystiedoista luotettavampaa ja tarkempaa. , jonka tarkoituksena oli suojata osakkeenomistajia tekemällä yritystiedoista tarkempaa ja avoimempaa.
Mark to Market Accounting (MTM)
Tärkein menetelmä, jota Enron käytti "kirjansa valmistamiseen", oli kirjanpitomenetelmä, joka tunnetaan nimellä mark-to-market (MTM) -kirjanpito. MTM-kirjanpidon mukaan varat voidaan kirjata yrityksen taseeseen käypään markkina-arvoon (toisin kuin kirjanpitoarvo). MTM: n avulla yritykset voivat myös listata voitonsa ennusteiksi ennusteiden sijasta.
Esimerkki yrityksestä, joka hyödyntää MTM-kirjanpitoa, on, jos se raportoi ennustetut kassavirrat, jotka johtuvat uudesta aineellisesta käyttöomaisuushyödykkeestä (PP&E) PP&E (Property, Plant and Equipment) PP&E (Property, Plant, and Laitteet) on yksi taseessa olevista keskeisistä pitkäaikaisista varoista. PPX: ään vaikuttavat Capex, poistot ja käyttöomaisuuden hankinnat / luovutukset. Nämä varat ovat avainasemassa yrityksen toiminnan ja tulevien menojen, kuten tehtaan, taloudellisessa suunnittelussa ja analysoinnissa. Luonnollisesti yrityksiä kannustettaisiin olemaan mahdollisimman optimistisia näkymissään, koska se auttaisi vahvistamaan osakekurssia ja kannustaisi enemmän sijoittajia investoimaan yritykseen.
MTM Enron-skandaalissa
Käypiä arvoja on vaikea määrittää, ja jopa Enronin toimitusjohtajan Jeff Skillingin oli vaikea selittää taloudellisille toimittajille, mistä kaikki yrityksen tilinpäätöksen luvut ovat peräisin. Skilling totesi haastattelussa, että analyytikoille toimitetut numerot olivat "mustan laatikon" numeroita, joita oli vaikea selvittää Enronin tukkumyynnin vuoksi, mutta vakuutti lehdistölle, että heihin voitiin luottaa.
Enronin tapauksessa varallisuudesta aiheutuneet todelliset kassavirrat olivat huomattavasti pienemmät kuin kassavirrat, jotka ne ilmoittivat alun perin Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissiolle (SEC). SEC on Yhdysvaltojen liittohallituksen riippumaton virasto, joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanosta ja arvopaperisääntöjen ehdottamisesta. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden sekä osake- ja optiopörssien ylläpidosta MTM-menetelmän mukaisesti. Yrittäessään piilottaa tappiot Enron perusti joukon erityisiä shell-yrityksiä, jotka tunnetaan nimellä Special Purpose Entities (SPE).
Tappiot raportoidaan SPE: n perinteisemmissä kustannuslaskentamenetelmissä, mutta niiden liittäminen Enroniin oli melkein mahdotonta. Suurin osa SPE: stä oli yksityisiä yrityksiä, jotka olivat olemassa vain paperilla. Siksi talousanalyytikot ja toimittajat eivät yksinkertaisesti tienneet niiden olemassaoloa.
Toimistoristiriidat
Enronin skandaalin kohdalla tapahtui olennaisesti se, että tietojen epäsymmetria oli suurta. Asymmetrinen informaatio Asymmetrinen informaatio on, kuten termi viittaa, epätasaista, suhteetonta tai sivuttaista tietoa. Sitä käytetään tyypillisesti viitaten tietyntyyppiseen liiketoimeen tai rahoitusjärjestelyyn, jossa yhdellä osapuolella on enemmän tai yksityiskohtaisempia tietoja kuin toisella. johtoryhmän ja yhtiön sijoittajien välillä. Se johtui todennäköisesti johtoryhmän saamista henkilökohtaisista kannustimista. Esimerkiksi monille C-suite-johtajille maksetaan korvausta yrityksen osakkeista sekä kerätään bonuksia, kun osakkeet saavuttavat tietyn ennalta määrätyn hintatason.
Siten Skilling ja hänen tiiminsä päättivät nostaa Enronin osakekurssia toivoen, että heidän johdonsa kannustimet merkitsisivät suurempaa korvausta heille. Enron-skandaalin jälkeen yritykset ovat nyt paljon varovaisempia toimistokysymyksissä ja yritysten tavoitteiden väärässä kohdentamisessa johdon kannustimien kanssa.
Lisäresurssit
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Työntekijöiden osakkeiden omistussuunnitelma (ESOP) Työntekijöiden osakkeiden omistussuunnitelma (ESOP) Työntekijöiden osakkeiden omistussuunnitelma (ESOP) viittaa työsuhde-etuusjärjestelmään, joka antaa työntekijöille omistusosuuden yrityksestä. Työnantaja jakaa prosenttiosuuden yhtiön osakkeista kullekin työntekijälle ilman ennakkomaksuja. Osakkeiden jakaminen voi perustua työntekijän palkka-asteikkoon
- IFRS vs. US GAAP IFRS vs. US GAAP IFRS vs. US GAAP viittaa kahteen kirjanpitostandardiin ja periaatteeseen, joita maailman maat noudattavat taloudellisen raportoinnin suhteen. Yli 110 maata noudattaa kansainvälisiä tilinpäätösstandardeja (IFRS), mikä kannustaa yhdenmukaisuuteen tilinpäätöksen laadinnassa.
- Suosituimmat kirjanpitoskandaalit Suosituimmat kirjanpitoskandaalit Viimeisen kahden vuosikymmenen aikana on tapahtunut historian pahimpia kirjanpitoskandaaleja. Miljoonia dollareita menetettiin näiden taloudellisten katastrofien seurauksena. Tässä
- Ikkunan pukeutuminen Ikkunan pukeutuminen "Ikkunan pukeutuminen" viittaa tapaan, jolla vähittäiskaupan yritys ikkuna "pukeutuu", jotta myytävät tavarat ja palvelut näyttävät houkuttelevammilta. Rahoituksessa ikkunan pukeutuminen viittaa ponnisteluihin, joiden avulla yrityksen tilinpäätös näyttää paremmalta ennen kuin ne julkistetaan.
