Liian itseluottamuksellisuus on taipumus arvioida väärin ja harhaanjohtavasti taitojamme, älymme tai kykymme. Lyhyesti sanottuna, se on egoistinen usko, että olemme parempia kuin todellisuudessa olemme. Se voi olla vaarallinen puolueellisuus ja on hyvin tuottelias käyttäytymisrahoituksessa Käyttäytymisrahoitus Käyttäytymisrahoitus on tutkimus psykologian vaikutuksesta sijoittajien tai finanssialan ammattilaisten käyttäytymiseen. Se sisältää myös myöhemmät vaikutukset markkinoihin. Siinä keskitytään siihen, että sijoittajat eivät ole aina järkeviä ja pääomamarkkinoita. Tämä opas purkaa yksityiskohtaisemmin liian itseluottamusta. Lisätietoja on Finance's Behavioral Finance -kurssilla.
Rahoitus- ja sijoitusasiakkaiden ylikuormitus
Ymmärtäminen, missä markkinat ovat menossa ja niin edelleen, on yksi tärkeimmistä taidoista rahoituksessa ja sijoittamisessa. Tällä alalla useimmat markkina-analyytikot pitävät itseään analyyttisten taitojensa keskiarvon yläpuolella. Se on kuitenkin tietysti tilastollinen mahdottomuus useimmat analyytikot ovat yli keskiverto analyytikko.
James Montier toteutti kyselyn 300 ammattimaisesta rahastonhoitajasta ja kysyi, uskovatko he kykynsä olevan keskimääräistä parempia. Noin 74% rahastonhoitajista vastasi myöntävästi. 74% uskoi sijoittamisen olevan keskimääräistä korkeampi. Ja lopuista 26 prosentista useimmat ajattelivat olevansa keskimääräisiä. Lyhyesti sanottuna käytännössä kukaan ei uskonut olevansa keskitasoa alhaisempi. Nämä luvut edustavat jälleen tilastollista mahdottomuutta.
Lisätietoja Montierin havainnoista hänen 16-sivuisessa tutkimuksessaan.
On kiehtovaa nähdä, kuinka yleistä on kuulla rahastonhoitajien sanovan jotain: "Tiedän kaikkien luulevan olevansa keskimääräistä korkeampi, mutta minä todella."
Yliluottamuksen ennakkoluulojen vaara on, että se tekee altis tekemään virheitä sijoittamisessa. Yliluottamus tekee meistä vähemmän kuin riittävän varovaisia sijoituspäätöksissämme. Monet näistä virheistä johtuvat tiedon illuusiosta ja / tai hallinnan illuusiosta.
Tutkitaan tiedon ja hallinnan illuusioita ja mietitään, miten voimme välttää liiallisen itseluottamuksen.
Pelko väärästä on hyödyllistä sijoittamisessa
Luottamusta pidetään usein vahvuutena monissa tilanteissa, mutta sijoittamisessa se on yleensä heikkoutta. Huolellinen riskienhallinta on onnistuneen sijoittamisen kannalta kriittistä. Mutta virheellisesti liian itsevarma sijoituspäätöksissämme häiritsee kykyämme harjoittaa hyvää riskienhallintaa. Liian itseluottamuksen puolueellisuus saa meidät usein pitämään sijoituspäätöksiä vähemmän riskialttiina kuin ne todellisuudessa ovat.
Ray Dalio, maailman suurimman hedge-rahaston Bridgewater & Associatesin perustaja, on kommentoinut monta kertaa, että liian itsevarma voi johtaa katastrofaalisiin tuloksiin. Haastattelussa Forbesille hän katsoi, että merkittävä osa menestyksestään vältettiin liiallisesta itsevarmuudesta. Dalio toteaa, että hän haluaa olla tietoinen mahdollisuudesta, että hänen arvionsa ovat virheellisiä. "Tiesin, että riippumatta siitä, kuinka varma olin yhden vedon tekemisessä, voisin silti olla väärässä." Tämän ajattelutavan avulla hän pyrkii aina harkitsemaan pahimpia mahdollisia tilanteita ja ryhtymään asianmukaisiin toimiin tappioriskin minimoimiseksi.
Dalion lausunto analyyttisestä kyvystään on voimakas, joka tulee joku, joka kaikin tavoin on yksi ihmisistä, jotka saattavat olla hyvin perusteltuja ajatellessaan itseään keskimääräistä (tavallista korkeammalle) sijoittamisessa.
Yliluottamuksen tyypit
Helpoin tapa saada perusteellinen käsitys ylimääräisestä itseluottamuksesta on tarkastella esimerkkejä siitä, miten ennakkoluulot esiintyvät todellisessa maailmassa. Alla on luettelo yleisimmistä ennakkoasennetyypeistä.
# 1 Yli sijoitus
Yli sijoitus on, kun joku arvioi oman henkilökohtaisen suorituksensa korkeammaksi kuin se todellisuudessa on. Todellisuus on, että useimmat ihmiset ajattelevat itsensä keskimääräistä paremmiksi. Liiketoiminnassa ja sijoittamisessa tämä voi aiheuttaa suuria ongelmia, koska se johtaa yleensä liian suuren riskin ottamiseen.
# 2 Hallinnan harha
Valvontavirheen illuusio tapahtuu, kun ihmiset luulevat hallitsevansa tilannetta, vaikka he itse asiassa eivät. Keskimäärin ihmiset uskovat, että heillä on enemmän hallintaa kuin todellisuudessa. Tämä voi taas olla erittäin vaarallista liiketoiminnassa tai sijoittamisessa, koska se saa meidät ajattelemaan, että tilanteet ovat vähemmän riskialttiita kuin ne todellisuudessa ovat. Riskin tarkan arvioimatta jättäminen johtaa riskin riittämättömään hallintaan.
# 3 Ajoitusoptimismi
Ajanoptimismi on toinen osa itsevarmuuspsykologiaa. Esimerkki tästä on se, että ihmiset yliarvioivat, kuinka nopeasti he voivat tehdä työn, ja aliarvioivat, kuinka kauan heillä on asioita saada aikaan. Erityisesti monimutkaisissa tehtävissä liikemiehet aliarvioivat jatkuvasti, kuinka kauan projekti kestää. Vastaavasti sijoittajat aliarvioivat usein, kuinka kauan investoinnin maksaminen voi kestää.
# 4 Haluttavuusvaikutus
Toivottavuusvaikutus on, kun ihmiset yliarvioivat jonkin tapahtuman todennäköisyydet yksinkertaisesti siksi, että lopputulos on toivottava. Tätä kutsutaan joskus ”toiveajatteluksi”, ja se on eräänlainen itseluottamuksen puolueellisuus. Teemme virheen uskomalla, että tulos on todennäköisempi vain siksi, että haluamme sellaisen lopputuloksen.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut tämän talousoppaan saadaksesi ymmärtää, miten ylivelkailu voi vaikuttaa sijoittajiin. Lisätietoja on Finance's Behavioral Finance -kurssilla.
Lisää hyödyllisiä resursseja ovat:
- Edustavuusheuristinen edustavuus Heuristinen edustavuusheuristinen puolueellisuus tapahtuu, kun esineiden tai tapahtumien samankaltaisuus hämmentää ihmisten ajattelua lopputuloksen todennäköisyydestä. Ihmiset tekevät usein virheen uskomalla, että kaksi samanlaista asiaa tai tapahtumaa korreloivat läheisemmin kuin ne todellisuudessa ovat.
- Käyttäytymishaastattelukysymykset Käyttäytymishaastattelukysymykset Käyttäytymishaastattelukysymykset ja vastaukset. Tämä luettelo sisältää yleisimmät haastattelukysymykset ja vastaukset työpaikkojen rahoittamiseen ja käyttäytymisen pehmeisiin taitoihin. Käyttäytymishaastattelukysymykset ovat hyvin yleisiä rahoitustöissä, mutta silti hakijat ovat usein alivalmisteltuja niihin.
- Itsepalveleva ennakkoluulo Itsepalveleva ennakkoluulo Itsepalveluhenkinen puolueellisuus on taipumus käyttäytymisrahoituksessa osoittaa hyviä tuloksia taitoillemme ja huonoja tuloksia pelkälle onnelle. Toisin sanoen valitsimme, miten määritetään lopputuloksen syy sen perusteella, mikä saa meidät näyttämään parhaimmilta.
- Karjan mentaliteetti Karjan mentaliteetti Rahoituksessa karjan mentaliteetti viittaa sijoittajien taipumukseen seurata ja kopioida muiden sijoittajien tekemää toimintaa. Niihin vaikuttavat suurelta osin tunteet ja vaisto, eikä heidän oma itsenäinen analyysinsä. Tämä opas tarjoaa esimerkkejä karjan puolueellisuudesta
