Seurantavirhe - määritelmä, kaava ja käytännön esimerkki

Seurantavirhe on taloudellisen suorituskyvyn mittari, joka määrittää sijoitussalkun tuottovaihtelujen ja valitun vertailuarvon tuoton vaihtelun välisen eron. Palautusvaihtelut mitataan ensisijaisesti keskihajonnoilla. Keskihajonta Tilastollisesta näkökulmasta tietojoukon keskihajonta mittaa sisältämien havaintojen arvojen välisten poikkeamien suuruutta.

Yleensä vertailuarvo on hajautettu markkinaindeksi, joka edustaa osaa kokonaismarkkinoista. Yleisimmät osakesalkkujen vertailuarvot ovat S&P 500 ja Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), jota kutsutaan yleisesti myös nimellä "Dow Jones" tai yksinkertaisesti "the Dow Jones". Dow ", on yksi suosituimmista ja laajalti tunnustetuista osakemarkkinoiden indekseistä suurikokoisilla osakkeilla, ja Russell 2000 Russell 2000. Russell 2000 on pörssi-indeksi, joka seuraa 2000 Yhdysvaltain pienten yhtiöiden osakekannan kehitystä Russell 3000 -indeksi. Russell 2000 -indeksi mainitaan laajalti vertailuarvona sijoitusrahastoille, jotka koostuvat pääasiassa pienikokoisista osakkeista.

Seurantavirheen merkitys

Seurantavirhe on yksi tärkeimmistä toimenpiteistä, joita käytetään salkun suorituskyvyn arviointiin, samoin kuin salkunhoitajan kyky tuottaa liiallista tuottoa ja voittaa markkinoita tai vertailuarvoa. Edellä mainituista syistä sitä käytetään syötteenä informaatiosuhteen laskemiseksi. Tietosuhde Tietosuhde mittaa rahoitusvarojen tai -salkkujen riskikorjattua tuottoa suhteessa tiettyyn vertailuarvoon. Tämän suhteen avulla pyritään osoittamaan ylimääräiset tuotot suhteessa vertailuarvoon sekä johdonmukaisuus ylimääräisten tuottojen tuottamisessa. .

Seurantavirhe luokitellaan usein sen laskutavan mukaan. Toteutunut (tunnetaan myös nimellä "jälkikäteen") seurantavirhe lasketaan käyttämällä historiallisia tuottoja. Seurantavirhettä, jonka laskelmat perustuvat johonkin ennustusmalliin, kutsutaan ex ante -seurantavirheeksi.

Pienet virheet osoittavat, että salkun kehitys on lähellä vertailuarvon kehitystä. Alhaiset virheet ovat yleisiä indeksirahastojen ja ETF-rahastojen kanssa, jotka toistavat tärkeimpien osakemarkkinaindeksien koostumuksen.

Suuret virheet paljastavat, että salkun suorituskyky eroaa merkittävästi vertailuarvon tuloksesta. Suuret virheet voivat osoittaa, että salkku ylittää vertailuarvon, tai signaalin siitä, että salkku on merkittävästi alempi kuin vertailuarvo.

Kaava seurannalle

Seurantatehokkuus lasketaan seuraavalla kaavalla:

Seurantavirhe - kaava

Missä:

  • Var - varianssi
  • rs - salkun tuotto
  • rb- vertailuarvon palauttaminen

Esimerkki seurantavirheestä

Viisi vuotta sitten Sam sijoitti 100 000 dollaria A-rahastoon. Rahasto sijoittaa ensisijaisesti suurten yhtiöiden Yhdysvaltain osakkeisiin. Viiden vuoden aikana rahaston tuotto oli positiivinen. Myös talous kasvoi katsauskaudella ja osakemarkkinat nousivat.

Arvioidakseen sijoituksensa onnistumisen Sam päättää verrata A-rahaston tuottoja vertailuarvon tuottoon. Tällaisessa tapauksessa sopivin vertailuarvo on S&P 500, koska se seuraa suurimpien suuryhtiöiden suorituskykyä.

Rahaston vertailu vertailuarvoon voidaan mitata käyttämällä seurantavirhettä.

Seuraavat tiedot ovat saatavilla sekä rahaston A että S&P 500: n vuosituotoista:

Näytepöytä

Voimme kytkeä nämä tiedot kaavaan seurantavirheen laskemiseksi:

Näytelaskenta

Yllä olevassa skenaariossa pieni seurantavirhe osoittaa, että rahasto A ei ylitä merkittävästi vertailuarvoa. Siksi Sam saattaa harkita rahojensa vetämistä rahastosta ja sijoittaa ne muihin lupaavampiin sijoitusmahdollisuuksiin. Vaihtoehtoisesti hän voi olla tyytyväinen siihen, että hänen salkunsa pysyy mukana kokonaismarkkinoiden voitoissa.

Liittyvät lukemat

Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.

Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:

  • Pörssinoteeratut rahastot (ETF) Pörssissä vaihdetut rahastot (ETF) Pörssissä kaupatut rahastot (ETF) ovat suosittu sijoitusväline, jossa salkut voivat olla joustavampia ja hajautetumpia kaikissa käytettävissä olevissa omaisuusluokissa. Opi erilaisista ETF-tyypeistä lukemalla tämä opas.
  • Indeksirahastot Indeksirahastot Indeksirahastot ovat sijoitusrahastoja tai pörssissä noteerattuja rahastoja (ETF), jotka on suunniteltu seuraamaan markkinaindeksin kehitystä. Tällä hetkellä saatavilla olevat indeksirahastot seuraavat eri markkinaindeksejä, kuten S&P 500, Russell 2000 ja FTSE 100.
  • Nasdaq Composite NASDAQ Composite NASDAQ Composite on yli 3000 NASDAQ-osakemarkkinoilla noteerattu pääomaosake. Indeksi on yksi seuratuimmista indekseistä
  • Pienikapasiteettinen osake Pienyhtiötakki Pienikapasiteettinen osake on julkisesti noteeratun yrityksen osakekanta, jonka markkina-arvo vaihtelee 300 miljoonasta dollariin noin 2 miljardiin dollariin. Luokittelu pienten, keskisuurten ja suurten yhtiöiden välillä on subjektiivista ja voi vaihdella välittäjien ja markkina-analyytikkojen välillä.

Uusimmat viestit