Aktivointiprosenttia (tai lyhytaikaisesti korkoprosenttia) käytetään yleisesti kiinteistöissä Kiinteistöt Kiinteistöt ovat kiinteistöjä, jotka koostuvat maasta ja parannuksista, joihin kuuluvat rakennukset, kalusteet, tiet, rakenteet ja yleishyödylliset järjestelmät. Omistusoikeudet antavat omistusoikeuden maalle, parannuksille ja luonnonvaroille, kuten mineraaleille, kasveille, eläimille, vedelle jne., Ja viittaavat kiinteistön tuottoprosenttiin, joka perustuu kiinteistön nettotuloihin (NOI), jotka kiinteistö tuottaa. Toisin sanoen pääomaprosentti on tuottomittari, jota käytetään mahdollisen sijoitetun pääoman tuottoprosentin määrittämiseen Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on tuottomittari, jota käytetään arvioimaan sijoituksen tuottoa tai vertaamaan eri sijoitusten tehokkuutta . tai pääoman takaisinmaksu.
Lisätietoja Finance's Real Estate Modeling Course -kurssilta.
Ylärajan kaava
Korkokannan kaava on yhtä suuri kuin nettotuotot (NOI) jaettuna omaisuuden nykyisellä markkina-arvolla.
Missä:
- Nettotuotot on vuosituotto Vuosituotto Vuositulo on verovuoden aikana ansaittujen tulojen kokonaisarvo. Bruttovuosituotto viittaa kaikkiin tuloihin ennen vähennysten tekemistä ja nettovuosituotto viittaa määrään, jotka jäävät kaikkien vähennysten jälkeen. Käsite koskee sekä yksityishenkilöitä että kiinteistön tuottamia yrityksiä, kun on vähennetty kaikki toiminnasta aiheutuvat kulut, mukaan lukien kiinteistön hallinta ja verojen maksaminen.
- Omaisuuserän nykyinen markkina-arvo on omaisuuserän arvo Aineelliset hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet ovat fyysisessä muodossa olevia varoja, joilla on arvoa. Esimerkkejä ovat aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet. Aineelliset hyödykkeet näkyvät ja tuntuvat, ja ne voivat tuhota tulipalon, luonnonkatastrofin tai onnettomuuden seurauksena. Aineettomilla hyödykkeillä puolestaan ei ole fyysistä muotoa, ja ne koostuvat esimerkiksi henkisestä omaisuudesta markkinoilla.
Aktivointiprosentin merkitys
Aktivointiasteella verrataan erilaisia sijoitusmahdollisuuksia. Esimerkiksi jos kaikki muu on yhtä suuri kuin kiinteistö, jolla on 10 prosentin yläraja verrattuna toisen kiinteistön 3 prosenttiin, sijoittaja keskittyy todennäköisimmin kiinteistöön, jonka yläraja on 10 prosenttia.
Korko osoittaa myös ajan, joka kuluu kiinteistösijoituksen palauttamiseen. Esimerkiksi jos kiinteistössä on 10 prosentin yläraja, sijoittajan investoinnin palauttaminen (kutsutaan "täysin pääomaksi") kestää 10 vuotta.
Vaikka se on tärkeä mittari sijoitusmahdollisuuksien vertailussa, sijoittajien ei pitäisi koskaan perustaa ostoa pelkästään kiinteistön ylärajaan. On hyödyllistä huomata, että erilaiset ylärajat edustavat eri riskitasoja - matala yläraja tarkoittaa pienempää riskiä, kun taas korkea yläraja korkeampi. Siksi optimaalista ylärajaa ei ole - se riippuu sijoittajan riskipreferenssistä.
Harkitse esimerkiksi kahta omaisuutta eri maantieteellisissä paikoissa - toinen on hyvin himoitulla esikaupunkialueella, kun taas toinen on kaatuneessa osassa kaupunkia. Hyvin himoitun esikaupunkialueiden kiinteistöillä olisi matalampi yläraja omaisuuden korkean markkina-arvon kautta. Päinvastoin, kaupungin kaatuneessa osassa sijaitsevalla kiinteistöllä olisi korkeampi yläraja, mikä heijastuu kyseisen omaisuuden alhaisemmasta markkina-arvosta.
Esimerkki korkoprosentista
John on sijoittaja, joka haluaa ostaa sijoituskiinteistön. Kiinteistökursseilta hän muistaa, että aktivointiaste on tehokas mittari kiinteistöjen arvioinnissa. John identifioi kolme kiinteistöä kulujen, vuosituottojen ja markkina-arvojen kanssa:
Suoritettuaan yllä olevien ominaisuuksien laskelmat John tajuaa, että ominaisuus C palauttaa korkeimman ylärajan.
Yksinkertaisessa maailmassa John voi perustaa ostoksensa yksinomaan hintaan. Se on kuitenkin vain yksi monista mittareista, joita voidaan käyttää arvioitaessa liikekiinteistöjen tuottoa. Vaikka yläraja antaa hyvän kuvan kiinteistön teoreettisesta sijoitetun pääoman tuottoprosentista, sitä tulisi käyttää yhdessä muiden mittareiden, kuten bruttovuokrakerroin, kanssa. Siksi muita mittareita tulisi käyttää yhdessä aktivointiprosentin kanssa kiinteistömahdollisuuden houkuttelevuuden arvioimiseksi.
Kiinteistöjen mallintamiskurssi
Jos haluat oppia kaiken nettotuoton, pääomamäärien laskemisesta ja jopa rahoitusmallin rakentamisesta kehityshankkeelle, tutustu Finance's Real Estate Financial Modeling Course -kurssiin. Ohjelma opettaa sinulle, kuinka rakentaa malli Excelissä tyhjästä.
Ylärajan yhteenveto
- Aktivointiaste on kannattavuusmittari, jota käytetään kiinteistöjen sijoitetun pääoman tuottoprosentin määrittämiseen.
- Aktivointiprosentin kaava lasketaan liiketoiminnan nettotuotona jaettuna omaisuuden nykyisellä markkina-arvolla.
- Aktivointikorkoa voidaan käyttää sijoitusmahdollisuuden riskialttiuden määrittämiseen - korkea pääomaprosentti merkitsee pienempää riskiä, kun taas matala aktivointikorko tarkoittaa suurempaa riskiä.
- Aktivointikorkoa tulisi käyttää yhdessä muiden mittareiden kanssa, eikä sijoittajien tulisi koskaan perustaa ostoa pelkästään kiinteistön aktivointikurssiin.
Liittyvät lukemat
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perusteet Kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perusteet Opi kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perusteet tästä johdanto-oppaasta taloudellisen mallin rakentamiseksi kiinteistökehityshankkeelle.
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Tuottoprosentti Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
- Liikevaihto Suoritusaste Tulo Suoritusaste Tulo Suoritusaste on taloudellisen suorituskyvyn indikaattori, joka ottaa yrityksen nykyisen tuoton tietyllä ajanjaksolla (viikko, kuukausi, vuosineljännes jne.) Ja muuntaa sen vuosiluvuksi saadakseen koko vuoden vastaavan määrän. Tätä muuttujaa käyttävät usein nopeasti kasvavat yritykset, koska muutaman kuukauden ikäiset tiedot voivat aliarvioida yrityksen nykyisen koon. opas, esimerkki kaava
