EBIT tarkoittaa Earnings Before Minänterest ja Takseleita ja on yksi viimeisistä välisummista tuloslaskelmassa Tuloslaskelma Tuloslaskelma on yksi yrityksen ydintilinpäätöksistä, joka osoittaa niiden voiton ja tappion tietyllä ajanjaksolla. Voitto tai tappio määritetään ottamalla kaikki tuotot ja vähentämällä kaikki kulut sekä operatiivisesta että muusta toiminnasta. Tämä lausunto on yksi kolmesta lausunnosta, joita käytetään sekä yritysrahoituksessa (mukaan lukien taloudellinen mallinnus) että kirjanpidossa. ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituotoista. Myyntituotot Myyntituotot ovat yrityksen saamia tavaroiden tai tuotteiden myyntiä. palvelujen tarjoaminen. Kirjanpidossa termejä "myynti" ja "tuotot" voidaan käyttää ja usein käytetään keskenään samanlaisena. Tuotot eivät välttämättä tarkoita saatuja käteisiä. .
Käyttökatteen jakaminen myyntituotoilla näyttää liikevoittoprosentin ilmaistuna prosentteina (esim. 15%: n liikevoittomarginaali). Marginaalia voidaan verrata yrityksen aiempiin liikevoittomarginaaleihin, yrityksen nykyisiin nettovoittomarginaaleihin ja myyntikatteisiin tai muiden saman alan yritysten vastaavien yritysten marginaaleihin.
EBIT-kaava
Tulos ennen korkoja ja veroja voidaan laskea kahdella tavalla. Ensimmäinen on aloittaa käyttökatteella ja vähentää sitten poistot. Vaihtoehtoisesti, jos yritys ei käytä EBITDA-mittaria, liiketulos saadaan vähentämällä myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset myynti-, hallinto- ja yleiskustannukset sisältävät kaikki yrityksen tuotannonalaan kuulumattomat kulut kulloinkin. Tämä sisältää kulut, kuten vuokra, mainonta, markkinointi, kirjanpito, oikeudenkäynnit, matka, ateriat, johdon palkat, bonukset ja paljon muuta. Toisinaan se voi sisältää myös poistomenot (ilman korkokuluja Korkokulut syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai pääomaleasingillä. Korko löytyy tuloslaskelmassa, mutta se voidaan laskea myös velka-aikataulun kautta. Aikataulun tulisi olla hahmotella kaikki tärkeimmät velat, jotka yrityksellä on taseessa, ja laskea korko kertomalla bruttotulosta, mutta poistot mukaan lukien.
Tässä ovat kaksi EBIT-kaavaa:
EBIT = nettotuotot + korot + verot
EBIT = käyttökate - poistot
Alku nettotuloista ja korkojen ja verojen takaisin lisääminen on yksinkertaisinta, koska nämä erät näkyvät aina tuloslaskelmassa. Poistot ja poistot voidaan näyttää vain joidenkin yritysten kassavirtalaskelmassa.
Välityspalvelin ilmaiselle kassavirralle
Ansiota ennen korkoja ja veroja voidaan käyttää vapaan kassavirran välittäjänä joillakin toimialoilla - se toimii hyvin niin kauan kuin sitä käytetään vakaisiin, kypsiin yrityksiin, joilla on suhteellisen yhdenmukaiset investoinnit. EBIT-mittari on läheisesti sidottu vapaaseen kassavirtaan. Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) mittaa yrityksen kykyä tuottaa mitä sijoittajille tärkein asia: käytettävissä olevat rahat jaetaan harkinnanvaraisesti (FCF).
FCF löytyy seuraavan kaavan avulla:
FCF = liikevoitto (1 - T) + D & A + Δ NWC - CapEx
Missä:
FCF = vapaa kassavirta
T = keskimääräinen verokanta
Δ NWC = Muut kuin käteinen käyttöpääoma
CapEx = Pääomamenot
Jos haluat lisätietoja, katso kassavirran oppaat. Kassavirran kassavirta on yrityksen, laitoksen tai yksityishenkilön rahamäärän kasvu tai lasku. Rahoituksessa termiä käytetään kuvaamaan käteisen määrää (valuuttaa), joka syntyy tai kulutetaan tiettynä ajanjaksona. On olemassa monenlaisia CF- ja Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) -ominaisuuksia, jotka mittaavat yrityksen kykyä tuottaa mitä sijoittajille tärkein asia: käytettävissä olevat rahat jaetaan harkinnanvaraisesti.
EV / EBIT useita
EV / EBITDA-kerrointa käytetään usein vertailukelpoisessa yritysanalyysissä. Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samankaltaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niitä johdettaessa toisen yrityksen arvo yrityksen arvostamiseksi. Ottamalla yrityksen yritysarvo (EV) ja jakamalla se yrityksen vuotuisella liiketuloksella voimme selvittää, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan kustakin liikevoiton yksiköstä.
Esimerkki:
Yritys ilmoitti markkina-arvon olevan 50 miljoonaa dollaria, velan 20 miljoonaa dollaria ja käteisen 10 miljoonaa dollaria. Yhtiö kirjasi myös vuonna 2017 nettotulot 4 miljoonaa dollaria, verot 1 miljoona dollaria ja korkokulut 1 miljoonaa dollaria. Mikä on 2017 EV / EBIT multiple?
Ratkaisu:
EV = 50 miljoonaa dollaria + 20 miljoonaa dollaria - 10 miljoonaa dollaria = 60 miljoonaa dollaria
Liikevoitto = $ 4M + $ 1M + $ 1M = $ 6M
2017 EV / EBIT = 10,0x
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Miksi käyttää liikevoittoa
Sijoittajat käyttävät voittoa ennen korkoja ja veroja kahdesta syystä: (1) se on helppo laskea ja (2) se tekee yrityksistä helposti vertailukelpoisia.
# 1 - Se on erittäin helppo laskea tuloslaskelmassa, koska nettotulot, korot ja verot jaetaan aina.
# 2 - Se normalisoi tulot yrityksen pääomarakenteelle (lisäämällä takaisin korkokulut) ja verojärjestelmään, johon se kuuluu. Logiikka on, että yrityksen omistaja voi muuttaa pääomarakennettaan (siten normalisoitua tälle) ja siirtää pääkonttorinsa toiseen verojärjestelmään. Onko nämä realistiset oletukset vai ei, on erillinen asia, mutta teoriassa ne ovat molemmat mahdollisia.
Lisää resursseja
Toivomme, että tämä on ollut hyödyllinen opas tuloihin ennen korkoja ja veroja, mukaan lukien miten se lasketaan, mihin sitä käytetään ja miksi sillä on merkitystä sijoittajille. Yritysrahoitusta koskevan tietopohjan rakentamisen jatkamiseksi suosittelemme näitä liittyviä rahoitusta koskevia artikkeleita ja oppaita:
- EBIT vs. EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - kaksi hyvin yleistä mittaria, joita käytetään rahoituksessa ja yrityksen arvostuksessa. On tärkeitä eroja, hyviä ja huonoja puolia ymmärrettäväksi. EBIT tarkoittaa: Tulos ennen korkoja ja veroja. Käyttökate tarkoittaa: tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Esimerkkejä ja
- Arvonmääritys moninkertaisten kerrannaisanalyysi kerrannaisanalyysi tarkoittaa yrityksen arvostamista kerrannaisilla. Siinä verrataan yrityksen moninkertaista vertaisyrityksen kanssa.
- Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
- Kuinka olla maailmanluokan talousanalyytikko Analyytikko Trifecta®-opas Lopullinen opas siitä, miten olla maailmanluokan finanssianalyytikko. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta -niminen prosessi koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista
