Taloudellinen vipuvaikutus on lainatun rahan (velan) käyttö omaisuuserien ostojen rahoittamiseen Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuslajeja ovat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikeiden tunnistaminen ja odotus siitä, että uudesta omaisuuserästä saadut tuotot tai pääomatulot ylittävät koron lainan ottamisen kustannukset, korolla tarkoitetaan määrää, jonka luotonantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, yleensä prosentteina ilmaistuna päämiehen. .
Useimmissa tapauksissa velan tarjoaja asettaa rajan sille, kuinka suuren riskin se on valmis ottamaan, ja ilmoittaa sen salliman vipuvaikutuksen rajan. Omaisuusvakuudellisen luotonannon tapauksessa rahoituksen tarjoaja käyttää omaisuuseriä vakuudeksi, kunnes lainanottaja maksaa lainan takaisin. Kassavirran lainan tapauksessa yrityksen yleistä luottokelpoisuutta käytetään lainan tukena.
Tässä oppaassa hahmotellaan, kuinka taloudellinen vipuvaikutus toimii, miten se mitataan, ja sen käyttöön liittyvistä riskeistä.
Kuinka taloudellinen vipuvaikutus toimii
Varoja ostettaessa yrityksellä on rahoitukseen kolme vaihtoehtoa: oman pääoman, lainojen ja vuokrasopimusten käyttö. Oman pääoman lisäksi muille optioille aiheutuu kiinteitä kustannuksia, jotka ovat pienempiä kuin tulot, jotka yhtiö odottaa saavansa omaisuuserästä. Oletamme tässä tapauksessa, että yritys käyttää velkaa omaisuuden hankinnan rahoittamiseen.
Esimerkki
Oletetaan, että yritys X haluaa hankkia omaisuuden, joka maksaa 100 000 dollaria. Yritys voi käyttää joko pääoma- tai velkarahoitusta. Jos yritys valitsee ensimmäisen vaihtoehdon, se omistaa 100% omaisuuserästä, eikä korkoja makseta. Jos hyödykkeen arvo nousee 30%, hyödykkeen arvo nousee 130 000 dollariin ja yritys ansaitsee 30 000 dollarin voiton. Vastaavasti, jos omaisuus alenee 30%, omaisuuserän arvo on 70 000 dollaria ja yritykselle aiheutuu 30 000 dollarin tappio.
Vaihtoehtoisesti yritys voi valita toisen vaihtoehdon ja rahoittaa omaisuuserän käyttämällä 50% kantaosuutta ja 50% velkaa. Jos omaisuuserä nousee 30%, omaisuuden arvo on 130 000 dollaria. Se tarkoittaa, että jos yritys maksaa takaisin 50 000 dollarin velan, sillä on jäljellä 80 000 dollaria, mikä tarkoittaa 30 000 dollarin voittoa. Vastaavasti, jos omaisuuserä heikkenee 30%, omaisuuserän arvo on 70 000 dollaria. Tämä tarkoittaa, että 50 000 dollarin velan maksamisen jälkeen yritys pysyy 20 000 dollarilla, mikä tarkoittaa 30 000 dollarin (50 000 - 20 000 dollaria) tappiota.
Kuinka taloudellista vipuvaikutusta mitataan
Velan ja oman pääoman suhde
Lainan ja oman pääoman suhde Finance Financen Finance-artikkelit on suunniteltu itsenäisiksi opiskeluoppaiksi tärkeiden finanssikonseptien oppimiseksi verkossa omaan tahtiin. Selaa satoja artikkeleita! käytetään määrittämään yhteisön taloudellisen vipuvaikutuksen määrä, ja se osoittaa velan osuuden yrityksen omasta pääomasta. Se auttaa yrityksen johtoa, lainanantajia, osakkeenomistajia ja muita sidosryhmiä ymmärtämään riskipääoman yrityksen pääomarakenteessa. Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne. Se osoittaa todennäköisyyden, että lainanottajalla on vaikeuksia täyttää velkasitoumuksensa tai onko sen vipuvaikutus terveellä tasolla. Velkaantumisaste lasketaan seuraavasti:
Kokonaisvelka viittaa tässä tapauksessa yrityksen lyhytaikaisiin velkoihin (velat, jotka yritys aikoo maksaa vuoden sisällä tai vähemmän) ja pitkäaikaisiin velkoihin (velat, joiden maturiteetti on yli vuosi).
Oma pääoma tarkoittaa omaa pääomaa (määrää, jonka osakkeenomistajat ovat sijoittaneet yhtiöön) plus kertyneiden voittojen määrää (määrää, jonka yhtiö säilytti voitostaan).
Teollisuuden yritykset ilmoittavat yleensä korkeamman velkasuhteen kuin palvelualan yritykset, mikä heijastaa entisten kone- ja muiden omaisuusinvestointien suurempaa määrää. Yleensä suhde ylittää Yhdysvaltain keskimääräisen velkaantumisaste 54,62%.
Muut vipuvaikutussuhteet
Muut yleiset vipuvaikutussuhteet Vähimmäisomavaraisuusasteet Vivutussuhde ilmaisee liiketoimintayksikölle aiheutuneen velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Taloudellisen vipuvaikutuksen mittaamiseen käytetty Excel-malli sisältää:
- Velkaantumisaste
- Velka / käyttökate
- Korkojen kattavuusaste
Vaikka velan ja oman pääoman suhde on yleisimmin käytetty velkaantumisaste, edellä mainittuja kolmea suhdelukua käytetään usein myös yritysrahoituksessa. Corporate Finance -yleiskatsaus Yritysrahoitus käsittelee yrityksen pääomarakennetta, mukaan lukien sen rahoitus ja toimet, joita johto toteuttaa kasvattaakseen. yrityksen vipuvaikutuksen mittaamisen arvo.
Taloudellisen vipuvaikutuksen riskit
Vaikka taloudellinen vipuvaikutus voi lisätä yrityksen tuloja, se voi johtaa myös suhteettomiin tappioihin. Tappioita voi syntyä, kun omaisuuserän korkokulut ylittävät lainanottajan, koska hyödykkeen tuotto ei ole riittävä. Tämä voi tapahtua, kun omaisuuden arvo laskee tai korot nousevat hallitsemattomalle tasolle.
Osakekurssien volatiliteetti
Lisääntynyt taloudellinen vipuvaikutus voi johtaa suuriin vaihteluihin yrityksen voitoissa. Tämän seurauksena yhtiön osakekurssi nousee ja laskee useammin, ja se haittaa yhtiön työntekijöiden omistamien optio-oikeuksien asianmukaista kirjanpitoa. Korotetut osakekurssit merkitsevät sitä, että yhtiö maksaa suurempaa korkoa osakkeenomistajille.
Konkurssi
Yrityksessä, jossa markkinoille pääsyn esteet ovat matalat Markkinoille pääsyn esteet ovat esteitä tai esteitä, jotka vaikeuttavat uusien yritysten pääsyä tietyille markkinoille. Näitä voivat olla tekniikan haasteet, hallituksen määräykset, patentit, käynnistyskustannukset tai koulutus- ja lisenssivaatimukset. , tulot ja voitot vaihtelevat todennäköisemmin kuin yrityksessä, jolla on korkeat markkinoille pääsyn esteet. Tulojen vaihtelut voivat helposti ajaa yrityksen konkurssiin, koska se ei pysty täyttämään kasvavia velkasitoumuksiaan ja maksamaan toimintakulujaan. Kun velkoja on tulossa maksamatta, velkojat voivat nostaa konkurssituomioistuimessa asian huutokaupattavaksi yrityksen omaisuuserät velkojensa perimiseksi.
Rajoitettu pääsy uusiin velkoihin
Kun lainaa yrityksille rahaa, rahoittajat arvioivat yrityksen taloudellisen vipuvaikutuksen. Yritysten, joiden velkaantumisaste on korkea, lainanantajat eivät todennäköisesti lykkää lisärahoitusta, koska maksukyvyttömyysriski on suurempi. Jos luotonantajat kuitenkin sopivat varojen siirtämisestä korkean velkaantuneisuuden omaavalle yritykselle, se lainaa korkeammalla korolla, joka riittää kompensoimaan korkeamman maksukyvyttömyysriskin.
Toimintavipu
Toiminnan vipuvaikutus määritellään yrityksen kiinteiden kustannusten ja muuttuvien kustannusten suhteeksi tiettynä ajanjaksona. Jos kiinteät kustannukset ylittävät muuttuvien kustannusten määrän, yrityksellä katsotaan olevan suuri toimintavipu. Tällainen yritys on herkkä myyntimäärän muutoksille, ja volatiliteetti voi vaikuttaa yrityksen liiketulokseen ja sijoitetun pääoman tuottoon.
Korkea käyttövipu on yleistä pääomavaltaisissa yrityksissä, kuten valmistusyrityksissä, koska ne vaativat valtavan määrän koneita tuotteidensa valmistamiseen. Riippumatta siitä, myydäänkö myyntiä vai ei, yrityksen on maksettava kiinteät kustannukset, kuten laitteiden poistot, tuotantolaitosten yleiskustannukset ja ylläpitokustannukset.
Muut resurssit
Finance on virallinen maailmanlaajuinen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikoiden (FMVA) ™ FMVA®-sertifikaatin tarjoaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät johtavassa finanssianalyytikko-sertifiointiohjelmassa, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Nämä oppimisen ja urasi etenemisen kannalta nämä lisärahoitusresurssit ovat hyödyllisiä:
- Vähimmäisomavaraisuusasteet Vähimmäisomavaraisuusasteet Vakavaraisuussuhde ilmaisee liikeyritykselle aiheutuneen velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli
- Oman pääoman tuotto Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on yrityksen kannattavuuden mittari, joka mittaa yrityksen vuotuisen tuoton (nettotuotot) jaettuna sen oman pääoman arvolla (eli 12%). ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan.
- Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
- Tilinpäätöksen arviointi kerrannaisanalyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
