Mikä on Delta (Δ) finanssissa? - Yleiskatsaus, käyttötavat, kuinka laskea

Delta on riskiherkkyysmitta, jota käytetään johdannaisten arvioinnissa Johdannaiset Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, joiden arvo liittyy kohde-etuuden arvoon. Ne ovat monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä, joita käytetään useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien suojaus ja pääsy lisäomaisuuteen tai markkinoille. . Se on yksi monista mittareista, joita kreikkalaiset optiokreikkalaiset merkitsevät. Optiokreikkalaiset ovat taloudellisia mittareita, joiden mukaan optiohinta on herkkä sen taustalla oleville määrittäville parametreille, kuten volatiliteetti tai kohde-etuuden hinta. Kreikkalaisia ​​hyödynnetään optiosalkun analysoinnissa ja optiokirjeen herkkyysanalyysissä. Tällaisia ​​kirjaimia käyttäviin riskimittareihin viitataan sopivasti kreikkalaisina. Niitä kutsutaan usein myös riskimittareiksi. Hedge Hedging Hedging on rahoitusstrategia, jonka sijoittajien tulisi ymmärtää ja käyttää sen tarjoamien etujen vuoksi. Sijoituksena se suojaa yksilön taloutta altistumiselta riskialttiille tilanteille, jotka voivat johtaa arvon menetykseen. parametrit tai riskiherkkyydet.

Delta-grafiikka

Kreikkalaisista delta on yksi tärkeimmistä mittareista. Se vertaa johdannaisen hinnan muutosta kohde-etuuden hinnan muutokseen. Esimerkiksi pitkät pitkät ja lyhyet sijoitukset sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). osto-optio Osto-optio Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolla ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa osaketta tai muuta rahoitusvälinettä tiettyyn hintaan - vaihtoehdon aloitushinta - tietyn ajan kuluessa. delta-arvolla 0,30 nousee 0,30 dollaria, jos kohde-etuuden hinta nousee 1 dollarilla. Elinkeinonharjoittajat viittaavat herkkyysmittaan usein peruspisteinä. Deltaan 0,30 voidaan viitata nimellä "30 delta".

Nopea yhteenveto pisteistä

  • Delta on riskiherkkyysmitta, jota käytetään johdannaisten arvioinnissa.
  • Herkkyysmitta on yhtä suuri kuin johdannaisen arvon muutos suhteessa kohde-etuuden hinnan muutokseen.
  • Deltaa voidaan käyttää useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien riskien, altistumisten ja suojausten mittaaminen.

Kuinka tulkita Delta?

Delta voidaan ajatella suhteena, joka vertaa johdannaishinnan ja kohde-etuuden hinnan muutoksia. Suhde voi olla positiivinen tai negatiivinen riippuen siitä, mihin suuntaan johdannainen liikkuu suhteessa kohde-etuuden muutoksiin. Osto-optio Osto-optio Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optioiden ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa osaketta tai muuta rahoitusinstrumenttia tietyllä markkina-alueella. hinta - vaihtoehdon alkuhinta - tietyssä ajassa. lisäisi arvoa, jos kohde-etuuden hinta nousee; siksi sillä on positiivinen delta. Put optio Put optio Put optio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, myydä kohde-etuutena olevaa arvopaperia määritettyyn hintaan (joka tunnetaan myös nimellä strike price) ennen ennalta määrätyn voimassaolon päättymispäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. arvon lasku, jos kohde-etuuden arvo nousee; siksi sillä on negatiivinen delta. Soittovaihtoehdon arvo vaihtelee 0: sta 1: een ja myyntioptiolla arvo on 0: sta -1: een.

Katsotaanpa esimerkkiä tästä suhteesta. Oletetaan, että ostovaihtoehdon arvo on 10 dollaria ja kohde-etuuden hinta 20 dollaria. Kohde-etuuden hinta nousee 23 dollariin, ja optioarvo vastaa nousua 11 dollariin. Delta on yhtä suuri kuin: ($ 11- $ 10) / ($ 23- $ 20) = 0.33.

Katsokaamme nyt myyntioptiota, jonka arvo on 10 dollaria. Kohde-etuuden hinta on 20 dollaria ja se laskee 17 dollariin. Vastaava myyntioptioarvo nousee 11 dollariin. Delta tässä on yhtä suuri kuin: ($ 11- $ 10) / ($ 17- $ 20) = -0,33.

Toinen tapa ajatella metriikkaa on, että se voi antaa käsityksen siitä, onko optio Optiot: Osto ja myynti Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuserää tietty päivämäärä (viimeinen voimassaolopäivä) määritettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa, ja ne päätyvät rahaan viimeisen käyttöpäivän aikana. Kun optio siirtyy pidemmälle rahaan, delta-arvo siirtyy pois nollasta. Osto-optiolle Ostovaihtoehto Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "myynti", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolle ostajan oikeus, mutta ei velvoite ostaa osaketta tai muuta rahoitusvälinettä tietyllä hinnalla - optioiden alkuhinta - tietyssä ajassa. , se menee kohti arvoa 1, kun taas myyntioptio myyntioptio myyntioptio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, myydä kohde-etuuden tietyn hinnan (joka tunnetaan myös nimellä aloitushinta) ) ennen ennalta määritettyä viimeistä käyttöpäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. suunta kohti arvoa -1. Kun optio siirtyy kauemmaksi rahasta, delta-arvo suuntautuu kohti 0.

Delta on 0,50, kun osto-optio on rahalla, ja -0,5 myyntioptiolle, kun se on rahalla, eli toteutushinta on yhtä suuri kuin kohde-etuuden hinta. Pohjimmiltaan sanotaan, että 50/50-mahdollisuus mahdollisuuteen päättyy rahaan tai rahasta.

Delta-herkkyyteen vaikuttaa myös aika vanhenemiseen. Mitä lähempänä vaihtoehto on vanhenemista, sitä todennäköisemmin vaihtoehto pääsee nykyiseen tilaansa sisään, ulos tai rahalla. Jos ostovaihtoehto on rahassa, rahan pitäminen Optioiden tapaustutkimus - pitkä puhelu Tämä vaihtoehtotapaustutkimus osoittaa vaihtoehtojen monimutkaisen vuorovaikutuksen. Sekä myynti- että puheluvaihtoehdoilla on erilaiset maksut. Opiskelemme vaihtoehtojen ja kohde-etuuden monimutkaista luonnetta ja vuorovaikutusta esittelemme vaihtoehtotapaustutkimuksen. vakio, kun se lähestyy vanhenemista, delta-arvo siirtyy lähemmäksi yhtä.

Mihin Deltaa käytetään?

Tämä herkkyysmittaus on yksi tärkeimmistä kreikkalaisista, joita käytetään johdannaisten arvioinnissa. Kuten aiemmin mainittiin, sitä voidaan ajatella todennäköisyydeksi, että optio päättyy rahaan. On erittäin tärkeää ottaa huomioon määritettäessä riskiä, ​​jonka olet valmis ottamaan sijoituksen tuottoa varten. Arvon havainnointia tällä tavalla voidaan käyttää myös salkkujen arvioinnissa. Salkun aggregaattideltan tarkastelu voi auttaa määrittämään, miten se toimisi suhteessa kokonaismarkkinoiden muutoksiin.

Elinkeinonharjoittajat voivat pitää herkkyysarvoa osakkeisiinsa tai kohde-etuutena olevaan omaisuuserään kuuluvien omaisuuserien luokkaan Omaisuusluokka on ryhmä vastaavia sijoitusvälineitä. Eri sijoitusvarojen luokat tai tyypit - kuten korkosijoitukset - ryhmitellään yhteen niiden taloudellisen rakenteen perusteella. Niillä käydään yleensä kauppaa samoilla rahoitusmarkkinoilla ja niihin sovelletaan samoja sääntöjä ja määräyksiä. . Mitä lähempänä arvoa 1 on, sitä alttiimpi ne ovat kohde-etuuteen.

Optioiden delta-arvo Optiot: osto ja myynti Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuseriä tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan ( lakon hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa, ja niitä voidaan käyttää myös tapana määrittää, ostetaanko vai myydäänkö optioita. Jos option hinta nousee vähemmän kuin delta merkitsisi, se voi tarkoittaa, että kauppiaat myyvät tätä vaihtoehtoa lähellä tarjoushintaa Osto- ja kysely-termi Osto- ja kysely tarkoittaa parasta mahdollista hintaa, jonka ostajat ja myyjät markkinoilla ovat halukkaita käydä kauppaa. Toisin sanoen tarjous ja kysely tarkoittaa parasta hintaa, jolla arvopaperi voidaan myydä ja / tai ostaa tällä hetkellä. . Jos hinta on korkeampi kuin delta merkitsisi, se voi tarkoittaa sitä, että kauppiaat ostivat vaihtoehtoja lähellä Ask Bid and Ask Termi bid and ask tarkoittaa parasta mahdollista hintaa, jolla ostajat ja myyjät markkinoilla ovat valmiita tekemään kauppaa. Toisin sanoen tarjous ja kysely tarkoittaa parasta hintaa, jolla arvopaperi voidaan myydä ja / tai ostaa tällä hetkellä. hinta.

Deltaa voidaan käyttää myös suojaamiseen Hedging Hedging on rahoitusstrategia, jonka sijoittajien tulisi ymmärtää ja käyttää sen tarjoamien etujen vuoksi. Sijoituksena se suojaa yksilön taloutta altistumiselta riskialttiille tilanteille, jotka voivat johtaa arvon menetykseen. tarkoituksiin. Yhteinen suojausstrategia on neutraali delta-strategia. Siihen sisältyy useiden sellaisten optioiden pitäminen, että kun delta otetaan kokonaisuutena, se on yhtä suuri tai hyvin lähellä nollaa. Tämä vähentää optioiden hinnoittelun muutosta suhteessa kohde-etuuden hintaan.

Kuinka Delta lasketaan?

Delta voidaan näyttää sen yleisessä muodossa:

Delta-yhtälö

Missä:

  • ∂ - ensimmäinen johdannainen
  • V - option hinta (teoreettinen arvo)
  • S - kohde-etuuden hinta

Black-Scholes-mallin mukaan delta lasketaan seuraavalla yhtälöllä:

Delta-yhtälö

Deltayhtälö 2

Missä:

  • S - osakekurssi
  • K - lakon hinta
  • r - riskitön korko
  • q - vuotuinen osinkotuotto
  • τ - aika vanhenemiseen
  • σ - volatiliteetti

Lisäresurssit

Kiitos, että lukit Finance-artikkelin deltaa. Jos haluat oppia muista asiaan liittyvistä käsitteistä, tutustu Finanssin muihin resursseihin:

  • Optiokreikkalaiset Optiokreikkalaiset kreikkalaiset ovat taloudellisia mittareita optiohinnan herkkyydestä sen taustalla oleville määrittäville parametreille, kuten volatiliteetti tai kohde-etuuden hinta. Kreikkalaisia ​​hyödynnetään optiosalkun analysoinnissa ja optioiden herkkyysanalyysissä
  • Johdannaiset Johdannaiset Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, joiden arvo on sidottu kohde-etuuden arvoon. Ne ovat monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä, joita käytetään useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien suojaus ja pääsy lisäomaisuuteen tai markkinoille.
  • Vaihtoehtotapaustutkimus - Pitkän puhelun vaihtoehdot Tapaustutkimus - Pitkä puhelu Tämä vaihtoehtotapaustutkimus osoittaa vaihtoehtojen monimutkaisen vuorovaikutuksen. Sekä myynti- että puheluvaihtoehdoilla on erilaiset maksut. Opiskelemme vaihtoehtojen ja kohde-etuuden monimutkaista luonnetta ja vuorovaikutusta esittelemme vaihtoehtotapaustutkimuksen.
  • Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).

Uusimmat viestit