Kiinteistöalan yhteisyritys (JV) on useiden osapuolten välinen sopimus työskennellä yhdessä ja yhdistää resursseja kiinteistöhankkeen kehittämiseksi. Suurin osa suurista hankkeista rahoitetaan ja kehitetään kiinteistöalan yhteisyritysten tuloksena. Yhteisyritykset antavat kiinteistöoperaattoreiden (henkilöt, joilla on laaja kokemus kiinteistöhankkeiden hallinnasta) työskennellä kiinteistöpääoman tarjoajien (yksiköt, jotka voivat toimittaa pääomaa kiinteistöprojektiin) kanssa.
Kiinteistöalan yhteisyrityksen perusperiaate voidaan havainnollistaa seuraavan esimerkin avulla. Yritys X omistaa tontin Los Angelesin kaupungissa. Yritys X kuitenkin sijaitsee New Yorkista. John syntyi Los Angelesissa ja kasvoi siellä. Lisäksi John asuu tontin vieressä. Yritys X haluaa kehittää maata ja rakentaa sinne toimistorakennuksen. Yritys X osallistuu Johnin kanssa yhteisyritykseen, jossa yritys X huolehtii pääomasta ja John tarjoaa asiantuntemuksen.
Corporate Finance Institute® tarjoaa kiinteistöalan finanssimallinnuskurssin, jos etsit käytännön kokemusta kiinteistömalleista!
Lisätietoja kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen kurssiltamme.
Kiinteistöalan yhteisyrityksen eri pelaajat
Kuten edellä mainittiin, suurin osa kiinteistöalan yhteisyrityksistä koostuu kahdesta erillisestä osapuolesta: toimiva jäsen ja pääoman jäsen. Toimiva jäsen on yleensä kiinteistöhankkeiden asiantuntija ja vastaa kiinteistöprojektin päivittäisestä toiminnasta ja hallinnasta. Tyypillinen toimiva jäsen on yleensä erittäin kokenut kiinteistöalan ammattilainen, jolla on kyky hankkia, hankkia, hallita ja kehittää kiinteistöprojektia. Pääoman jäsen rahoittaa yleensä suuren osan projektista tai jopa koko projektin.
Kiinteistöalan yhteisyrityksessä kukin jäsen on vastuussa yhteisyritykseen liittyvistä voitoista ja tappioista. Tämä vastuu ulottuu kuitenkin vain siihen hankkeeseen, jolle yhteisyritys luotiin. Tämän lisäksi yhteisyritys on erillinen jäsenten muista liiketoiminnan eduista.
Tämä on käsitelty Finanssin kiinteistöalan rahoitusmallinnuskurssilla.
Kiinteistöalan yhteisyrityksen rakenne
Useimmissa tapauksissa kiinteistöalan yhteisyrityksen toimiva jäsen ja pääomajäsen perustivat kiinteistöhankkeen itsenäisenä osakeyhtiönä. Osapuolet allekirjoittavat yhteisyrityssopimuksen, jossa täsmennetään yhteisyrityksen ehdot. kuten sen tavoite, pääoman jäsenen panos, kuinka voitot jaetaan, projektin hallintovastuun siirtäminen, hankkeen omistusoikeudet jne.
Kiinteistöalan yhteisyritys ei kuitenkaan rajoitu LLC: hen. Corporations Corporation Yritys on oikeushenkilö, jonka yksityiset henkilöt, osakkeenomistajat tai osakkeenomistajat ovat perustaneet voittoa tavoittelemaan. Yritykset voivat tehdä sopimuksia, nostaa kanne ja nostaa kanne, omistaa omaisuuttaan, maksaa liittovaltion ja osavaltion veroja ja lainata rahaa rahoituslaitoksilta. , kumppanuuksia ja useita muita liiketoimintajärjestelyjä voidaan käyttää perustamaan yhteisyritys. Yhteisyrityksen tarkka rakenne määrittää operaattorin ja pääoman tarjoajan välisen suhteen.
Kiinteistöjen yhteisyrityssopimuksen keskeiset näkökohdat
Kiinteistöjen yhteisyrityssopimukseen sisältyy seuraavat tekijät:
1. Voitonjako:
Tärkeä ero yhteisyrityksen ehtoja laadittaessa on, kuinka jäsenet jakavat projektista saadut voitot. Korvaus ei välttämättä ole jaettu tasaisesti. Esimerkiksi aktiivisemmille jäsenille tai jäsenille, jotka ovat investoineet enemmän projektiin, voidaan saada parempi korvaus kuin passiivisille jäsenille.
2. Pääomaosuus
Yhteisyrityssopimuksessa on määriteltävä jokaisen jäsenen odotettavissa oleva pääomasijoituksen tarkka määrä. Lisäksi sen on täsmennettävä, milloin tämä pääoma erääntyy. Esimerkiksi pääoman omistaja voi suostua maksamaan 25% vaaditusta pääomasta, mutta vain, jos tämä osuus tehdään kehitysprosessin viimeisessä vaiheessa (viimeinen raha sisään).
3. Hallinta ja valvonta
Yhteisyrityssopimuksen odotetaan tarkentavan yksityiskohtaisesti yhteisyrityksen tarkkaa rakennetta ja molempien osapuolten vastuuta kiinteistöyhteisyrityksen hankkeen hallinnoinnissa.
4. Poistumismekanismi
Yhteisyrityssopimuksessa on välttämätöntä täsmentää, miten ja milloin yhteisyritys päättyy. Yleensä molempien osapuolten edun mukaista on tehdä yhteisyrityksen purkamisesta mahdollisimman taloudellinen (ts. Välttää lakimaksut jne.). Lisäksi yhteisyrityssopimuksessa on myös lueteltava kaikki tapahtumat, jotka saattavat sallia toisen tai molempien osapuolten käynnistää yhteisyrityksen ennenaikaisen purkamisen.
Lisätietoja kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen kurssiltamme.
Syyt yhteisyritysten perustamiseen
Kiinteistökehityskumppanit perustavat yhteisyrityksiä seuraavista syistä:
1. Täydennykset
Johtokumppanit tuovat alan asiantuntemusta ja vievät aikaa ja vaivaa projektin hallintaan, kun taas rajoitetut kumppanit tarjoavat projektin rahoittamiseen tarvittavan pääoman.
2. Kannustimet
Johtokumppaneille tarjotaan usein suhteettomia tuottoja, jotta ne motivoituisivat työskentelemään kovasti.
3. Rakenteet
Sijoittajilla on rajoitettu vastuu ja selvitystila etuyhteydessä, jos yhdistyksen varat selvitetään.
Muu yhteisyrityssopimus
Yhteisyrityssopimus antaa yrityksille mahdollisuuden osallistua myös investointihankkeisiin, joihin ne normaalisti eivät voisi liittyä. Ensisijaisesti se antaa yritykselle (kotiyritykselle) mahdollisuuden sijoittaa hankkeisiin muissa maissa aloittamalla yhteisyrityksen paikallisen kumppanin kanssa. Tässä tapauksessa kotiyhtiö voi olla joko operatiivinen kumppani tai pääomapartneri.
Monet maat asettavat rajoituksia ulkomaalaisille kotimaan kiinteistömarkkinoille. Tällaisissa tapauksissa yhteisyrityssopimuksen tekeminen kotimaisen yrityksen kanssa on usein ainoa tie maahan.
Liittyvät lukemat
Kiitos, että olet lukenut Finance-oppaan kiinteistöalan yhteisyrityksistä. Lisätietoja kiinteistöjen ja yritysten rahoituksesta on seuraavissa rahoitusresursseissa:
- Kaupallisen kiinteistön välittäjä Kaupallisen kiinteistön välittäjä Kaupallinen kiinteistönvälittäjä on välittäjä liikekiinteistöjen myyjien ja ostajien välillä, joka auttaa asiakkaita myymään, vuokraamaan tai ostamaan liikekiinteistöjä. Kaupallisen kiinteistönvälittäjällä on vapaus työskennellä joko itsenäisenä edustajana tai kaupallisen kiinteistönvälitysyrityksen jäsenenä.
- Kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perusteet Kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perusteet Opi kiinteistöjen taloudellisen mallinnuksen perusteet tästä johdanto-oppaasta taloudellisen mallin rakentamiseksi kiinteistökehityshankkeelle.
- Tase Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma
- Omaisuuden hankinta Omaisuuden hankinta Omaisuuskauppa on yrityksen ostaminen ostamalla sen varat osakkeen sijaan. Useimmilla lainkäyttöalueilla omaisuuserien hankintaan sisältyy tyypillisesti myös tiettyjen velkojen ottaminen. Koska osapuolet voivat kuitenkin neuvotella, mitkä varat hankitaan ja mitkä velat otetaan, liiketoimi voi olla paljon joustavampi
