Arvopaperistetut velkainstrumentit - yleiskatsaus, arvopaperistamisprosessi, esimerkkejä

Arvopaperistetut velkainstrumentit ovat rahoitusarvopapereita, jotka syntyvät arvopaperistamalla yksittäiset lainat (velat). Arvopaperistaminen on rahoitusprosessi, johon liittyy sellaisten arvopapereiden liikkeeseenlaskua, joiden vakuutena on useita varoja, yleisimmin velkaa. Varat muutetaan arvopapereiksi, ja prosessia kutsutaan arvopaperistamiseksi. Arvopapereiden omistaja saa tuloja kohde-etuuksista; siis termi omaisuusvakuudelliset arvopaperit.

Arvopaperistetut velkainstrumentit

Arvopaperistetuilla velkainstrumenteilla on useita etuja perinteisiin sijoitusmuotoihin verrattuna, ja ne ovat arvokkaampia salkulle. Yksi yleisimmistä arvopaperistettujen velkojen tyypeistä on kiinnitysvakuudelliset arvopaperit. Asuntolainan takaama arvopaperi (MBS) Asuntolainan takaama arvopaperi (MBS). MBS on omaisuusvakuudellinen arvopaperi, jolla käydään kauppaa jälkimarkkinoilla ja jonka avulla sijoittajat voivat hyötyä asuntolainaliiketoiminnasta. Arvopaperistetut velat voivat alentaa korkoja ja vapauttaa pankille pääomaa, mutta ne voivat myös kannustaa luotonantoa muista syistä kuin voiton tuottamisesta.

Arvopaperistamisprosessi

Arvopaperistaminen on monimutkainen prosessi, joka sisältää suuren määrän lainojen yhdistämisen ja tuloksena olevien maksujen siirtämisen arvopaperien haltijoille. Prosessi alkaa omaisuuden hallussa olevalla yksiköllä, alullepanijalla, joka myy omaisuuden oikeushenkilölle, erityisyhtiölle (SPV) erikoiskäyttöön tarkoitetulle ajoneuvolle (SPV) erikoiskäyttöiselle ajoneuvolle / yhteisölle (SPV / SPE) on erillinen yksikkö luotu tiettyä ja kapeaa tavoitetta varten, ja se pidetään taseen ulkopuolella. SPV on a. Tilanteesta riippuen SPV laskee liikkeeseen joukkovelkakirjat tai maksaa alullepanijalle myytävän velan saldon, mikä lisää omaisuuden likviditeettiä.

Sitten velka jaetaan joukkovelkakirjoihin, jotka myydään avoimilla markkinoilla. Joukkovelkakirjat edustavat eri määriä riskejä, jotka vastaavat joukkovelkakirjan haltijan eri tuottoja. Asuntolainan takaaman vakuuden tapauksessa, jos omistaja laiminlyö, talo suljetaan ja se johtaa lainattujen varojen takaisinperintään. Toiminta omaisuuden jälkeen, kun joku laiminlyö lainan, on syy miksi arvopapereita kutsutaan arvopaperistetuiksi.

Yleiset arvopaperistetut velkainstrumentit

Asuntolainan vakuutena olevat joukkovelkakirjat ovat yleisimpiä arvopaperistettuja velkainstrumentteja. Kaikentyyppinen omaisuus, jonka vakuutena on laina, voidaan kuitenkin myös arvopaperistaa. Esimerkiksi henkilöä, joka ottaa ajoneuvolainan takaaman autolainan, kutsutaan myös arvopaperistetuksi velaksi.

Laina yhdistetään usein arvopaperistettujen velkainstrumenttien luomiseksi. Muita arvopaperistettavia varoja ovat kaupallinen velka Kaupallinen laina Kaupallinen laina on laina, jonka rahoituslaitos myöntää yrityksille. Kaupallisia lainoja käytetään yleensä pitkäaikaisten omaisuuserien ostamiseen tai päivittäisten toimintakustannusten rahoittamiseen. tai pankkilainoja yrityksille. Luottokortteihin ja opintolainoihin viitataan myös arvopaperistettuina velkoina, ja vaikka niitä ei tueta tietyllä omaisuuserällä, pankki saa mennä omistajan henkilökohtaisen omaisuuden perään lainan laiminlyönnissä. Tällaisten arvopaperityyppien ja kiinnitysten takaamien arvopaperien erottamiseksi niitä kutsutaan usein omaisuusvakuudellisiksi arvopapereiksi.

1. Asuntolainan takaamat arvopaperit (MBS)

Asuntolainan takaamat arvopaperit (MBS) ovat joukkovelkakirjoja, jotka on suojattu kodeilla tai kiinteistölainoilla. Ne syntyvät, kun suuri määrä tällaisia ​​lainoja yhdistetään yhteen (ne voivat olla jopa 10 miljoonaa dollaria), ja sitten pool myydään valtion virastolle, kuten Ginnie Mae, Fannie Mae, tai arvopaperiyhtiölle, joka käyttää sitä toisen vakuudellisen vakuuden vakuudeksi.

2. Omaisuusvakuudelliset arvopaperit (ABS)

Omaisuusvakuudelliset arvopaperit (ABS) Luottokortti Omaisuusvakuudelliset arvopaperit (ABS) Luottokortilla olevat omaisuusvakuudelliset arvopaperit (ABS) ovat kiinteäkorkoisia joukkovelkakirjoja, joita tukee luottokorttien kassavirta. Kun yritykset keräävät joukkovelkakirjoja, ne syntyvät kuluttajien veloista. Kun kuluttajat lainaa rahaa pankista uuden auton, opintolainan tai luottokorttien rahoittamiseen, lainat muuttuvat varoiksi sen yrityksen (yleensä pankin) kirjanpitoon, joka tarjoaa heille tätä luottoa. Varat myydään sitten trustille, jonka ainoa tarkoitus on laskea liikkeeseen joukkovelkakirjoja, jotka ovat tällaisten arvopapereiden takana. Lainasta suoritetut maksut kulkevat luottamuksen kautta sijoittajille, jotka sijoittavat näihin omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin.

Edut ja haitat arvopaperistetuista velkainstrumenteista

Yksi arvopaperistettujen velkainstrumenttien tärkeimmistä eduista on, että ne antavat pankeille mahdollisuuden tarjota joukkolainoja eri riskitasoilla. Lainat voidaan jakaa riskieriin, joissa yksi joukkolainaluokka saa vähemmän rahaa, mutta sillä ei ole mitään seurauksia, jos asunnon omistaja laiminlyö lainan maksun. Lisäksi toiselle joukkolainaluokalle maksetaan korkeampi maksu, mutta se joutuu menettämään, jos koti suljetaan. Erilaiset joukkolainatarjoukset tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden valita riskitaso, johon he haluavat sijoittaa.

Yksi arvopaperistettujen velkojen haittapuolista on se, että ne luovat monimutkaisen rahoitusjärjestelmän. Kun arvopaperistettu velka yhdistetään ja myydään, on vaikea tunnistaa, kuka on velkaa ja kenelle. Se johtaa taloudellisiin ongelmiin, jotka voivat vaikuttaa koko rahoitusjärjestelmään.

Liittyvät lukemat

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Vakuudelliset velkavelvoitteet Vakuudelliset velkavelvoitteet (CDO) Vakuudelliset velkasitoumukset (CDO) ovat synteettisiä sijoitustuotteita, jotka edustavat erilaisia ​​lainoja, jotka niputetaan yhteen ja joita lainanantaja myy markkinoilla. Vakuudellisen velkakirjan haltija voi teoriassa kerätä lainatun määrän alkuperäiseltä lainanottajalta laina-ajan lopussa.
  • Velkapääomamarkkinat Velkapääomamarkkinaryhmät (DCM) vastaavat pääomamarkkinaryhmien (DCM) vastuusta antaa neuvoja suoraan yritysten liikkeeseenlaskijoille velan hankinnassa yritysostojen yhteydessä, olemassa olevan velan uudelleenrahoittamisesta tai olemassa olevan velan uudelleenjärjestelystä. Nämä ryhmät toimivat nopeasti muuttuvassa ympäristössä ja tekevät tiivistä yhteistyötä neuvontakumppanin kanssa
  • Vaihtuva korko Vaihtuva korko Vaihtuva korko viittaa vaihtuvaan korkoon, joka muuttuu velka-ajan kuluessa. Se on kiinteän koron vastakohta.
  • Markkinoiden sulkeminen Markkinoiden sulkeminen Kun kodinomistaja lakkaa maksamasta asunnon ostamiseen käytettyä lainaa, kodin katsotaan olevan sulkemassa. Mitä se lopulta tarkoittaa, on se, että

Uusimmat viestit