Eurobond - Yleiskatsaus, miten se toimii, hyödyt liikkeeseenlaskijoille ja sijoittajille

Eurobond on kiinteäkorkoinen velkainstrumentti (arvopaperi), jonka määrä on eri valuutassa kuin sen maan paikallisessa valuutassa, jossa joukkovelkakirjalaina on laskettu liikkeeseen. Siksi se on ainutlaatuinen sidontatyyppi.

Eurolaina

Eurolainat antavat yrityksille mahdollisuuden kerätä varoja laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjoja ulkomaan valuutassa. Lainoja kutsutaan myös ulkoisiksi joukkovelkakirjoiksi, koska ne voivat olla peräisin ulkomaisesta valuutasta (ulkomaan valuutasta).

Jos eurolaina on Yhdysvaltain dollareissa, sitä voidaan kutsua euron ja dollarin joukkovelkakirjaksi. Jos se on nimetty Kiinan yuaniksi, se nimetään euro-yuanin joukkovelkakirjalainaksi.

Kuinka eurolainat toimivat?

Eurolainojen ydin on, että yritys voi valita minkä tahansa maan laskemaan joukkovelkakirjoja huomioon taloudellisen ja sääntely-ympäristönsä (esim. Maan korkotaso, suhdannekierto, markkinakoko jne.) Mukaan. Lainat houkuttelevat sijoittajien keskuudessa pienen joukkolainan nimellisarvon (nimellisarvo tai nimellisarvo Nimellisarvo Nimellisarvo on joukkolainan, osakkeen tai kuponin nimellisarvo tai nimellisarvo, kuten joukkolainassa tai osaketodistuksessa ilmoitetaan. on liikkeeseenlaskuhetkellä määritetty staattinen arvo, ja toisin kuin markkina-arvo, se ei vaihtele säännöllisesti.), mikä tarkoittaa, että joukkovelkakirjalainan hankkiminen on suhteellisen halpaa.

Tärkeää on, että eurolainat ovat erittäin likvidejä ja ne voidaan muuntaa rahaksi yhden tilikauden aikana.

Eurolainojen luokittelu riippuu valuutasta, jolla joukkovelkakirjat laskettiin liikkeeseen. Jos yhdysvaltalainen yhtiö päättää vapauttaa eurolainoja Kiinassa Ison-Britannian punnina, joukkovelkakirjat luokitellaan euro-punnan joukkovelkakirjoiksi.

Kuinka eurovelkakirjalaina lasketaan liikkeeseen?

Tyypillisesti rahoituslaitokset, kuten sijoituspankit, laskevat joukkovelkakirjoja lainanottajan puolesta. Jos pankki on vastuussa merkintäprosessista, se merkitsee luotonottajalle taattua, että koko joukkovelkakirjalaina myydään ensisijaisilla markkinoilla alkuperäisen velan tarjoamisprosessin aikana.

Huomaa, että termi "eurolaina" viittaa vain siihen tosiasiaan, että joukkovelkakirjalaina laskettiin liikkeeseen eri maassa ja valuutassa. Sen ei tarvitse olla maa Euroopassa. Se voi olla mikä tahansa maa maailmassa.

Esimerkiksi joukkovelkakirjoja voidaan laskea liikkeeseen Kiinassa ja ne voivat olla Yhdysvaltain dollareita.

Eurolainoja laskee liikkeeseen monet laitokset, kuten:

  • Yritykset
  • Hallitukset
  • Syndikaatit Syndikaatti Syndikaatti on organisoitu ryhmä melkein mistä tahansa - yrityksistä, muista yhteisöistä tai jopa yksityishenkilöistä. Ryhmän järjestävät itsenäisesti sen muodostavat yksiköt. Syndikaatin ensisijainen merkittävä ominaisuus on, että sen sisällä olevat ryhmät työskentelevät yhdessä jonkinlaisen liiketoiminnan harjoittamiseksi ja edistääkseen yhteisiä etujaan.

Ensisijainen syy eurolainojen liikkeeseen laskemiseen on valuuttamääräisen pääoman tarve. Koska joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita; ne tarjoavat yleensä kiinteän koron sijoittajille.

Kuvittele esimerkiksi, että yhdysvaltalainen yritys pyrkii tunkeutumaan uusille markkinoille ja aikoo pystyttää suuren tehtaan esimerkiksi Kiinaan. Yrityksen on investoitava suuria summia paikallisessa valuutassa - Kiinan juaniin. Koska yritys on uusi tulija Kiinan markkinoille, sillä ei ehkä ole luottoluokitusta Kiinassa.

Yhtiö päättää käyttää yuanin määräisiä eurolainoja Yhdysvalloissa. Sijoittajat, joiden tilillä on yuania, sijoittavat joukkovelkakirjoihin, jotka tarjoavat varoja uuteen laitokseen Kiinassa. Jos uusi tehdas on kannattava, kassavirta menee koron maksamiseen yhdysvaltalaisille joukkovelkakirjojen haltijoille.

Edut liikkeeseenlaskijoille

Luettelo eurolainan liikkeeseenlaskijoille tarjottavista eduista koostuu seuraavista:

  1. Joustavuus valita suotuisa maa joukkovelkakirjojen ja valuutan tuottamiseksi
  2. Maavalinta alhaisemmilla koroilla
  3. Valuuttariskin välttäminen Valuuttariski Valuuttariski tai valuuttakurssiriski viittaa sijoittajien tai eri maissa toimivien yritysten altistumiseen ennakoimattomiin voittoihin tai tappioihin, jotka johtuvat yhden valuutan arvon muutoksista toiseen valuutaan nähden. . tai Forex-riski käyttämällä eurolainoja
  4. Pääsy laajaan joukkoon joukkovelkakirjojen maturiteettijaksoja, jotka liikkeeseenlaskija voi valita
  5. Kansainvälinen joukkovelkakirjakauppa huolimatta siitä, että se on laskettu liikkeeseen tietyssä maassa, joka laajentaa potentiaalista sijoittajakantaa

Edut sijoittajille

Suurin etu paikallisille sijoittajille eurolainan hankinnassa on, että se tarjoaa altistumisen kotimaassa oleskeleville ulkomaisille sijoituksille. Se antaa myös käsityksen hajauttamisesta Hajauttaminen Hajauttaminen on tekniikka, jolla kohdennetaan salkun resursseja tai pääomaa erilaisiin sijoituksiin. Hajauttamisen tavoitteena on vähentää tappioita ja jakaa riskit.

Kuten aiemmin mainittiin, eurolainat ovat melko halpoja, pienellä nimellisarvolla ja erittäin likvidejä.

Jos eurolaina on valuuttamääräinen ja liikkeeseen laskettu maassa, jossa on vahva talous (ja valuutta), joukkovelkakirjalainojen likviditeetti kasvaa.

Liittyvät lukemat

Rahoitus on Certified Banking & Credit Analystin (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksu ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.

Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:

  • Joukkolainaluokitukset Joukkolainasijoitukset Joukkolainaluokitukset kuvaavat yritysten tai valtion joukkovelkakirjalainojen luottokelpoisuutta. Luottoluokituslaitokset julkaisevat luokitukset, ja niissä arvioidaan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan taloudellinen vahvuus ja kyky maksaa takaisin joukkovelkakirjalainan pääoma ja korko sopimuksen mukaisesti.
  • Kansainväliset joukkovelkakirjat Kansainväliset joukkovelkakirjat ovat joukkovelkakirjoja, jotka laskee liikkeeseen maa tai yritys, joka ei ole kotimainen sijoittajalle. Kansainväliset joukkolainamarkkinat kasvavat nopeasti, kun yritykset etsivät edelleen halvinta tapaa lainata rahaa. Liikkeeseen laskemalla velkaa kansainvälisellä tasolla yritys voi tavoittaa enemmän sijoittajia.
  • Ensisijaiset markkinat Ensisijaiset markkinat Ensisijaiset markkinat ovat rahoitusmarkkinat, joilla liikkeeseen lasketaan uusia arvopapereita ja jotka ovat yksityishenkilöiden ja laitosten käytettävissä kaupankäynnin kohteena. Pääomamarkkinoiden kaupankäynti on erotettu pää- ja jälkimarkkinoihin.
  • Tuottokäyrä Tuottokäyrä Tuottokäyrä on graafinen esitys erääntyvien velkojen koroista. Se osoittaa tuoton, jonka sijoittaja odottaa ansaitsevansa, jos hän lainaa rahansa tiettynä ajanjaksona. Kaavio näyttää joukkovelkakirjan tuotto pystyakselilla ja erääntymisaika vaaka-akselin poikki.

Uusimmat viestit