Markkina-arvonlisäys (MVA) on varallisuuden määrä, jonka yritys pystyy luomaan sidosryhmilleen perustamisestaan lähtien. Yksinkertaisesti sanottuna se on erotus yhtiön osakkeen nykyisen markkina-arvon ja sekä joukkovelkakirjojen haltijoiden että osakkeenomistajien yhtiöön sijoittaman alkupääoman välillä.
Markkina-arvonlisäyksen käsite on melko samanlainen kuin taloudellisen arvonlisäyksen (EVA) Taloudellinen lisäarvo (EVA) Taloudellinen arvonlisäys (EVA) osoittaa, että todellista arvoa luodaan, kun projektit tuottavat korkeammat pääomakustannukset ja tämä kasvaa arvo osakkeenomistajille. Jäännöstulotekniikka, joka toimii indikaattorina kannattavuudesta olettaen, että todellinen kannattavuus tapahtuu, kun varallisuus on. Alla olevassa artikkelissa selitetään näiden kahden ero ja korostetaan samalla myös markkina-arvon laskennan merkitystä.
Taloudellinen lisäarvo vs. markkina-arvonlisäys
Ensinnäkin on pidettävä mielessä, että sijoittajat ja luotonantajat käyttävät erilaisia tekniikoita yrityksen arvon määrittämiseen. Se on erityisen tärkeää niille, jotka haluavat sijoittaa tiettyyn organisaatioon. Arviointeja käytetään myös sen määrittämiseen, onko tietyllä yrityksellä hyvä luottoriski. Luottoriski Luottoriski on tappioriski, joka voi aiheutua siitä, että kukaan osapuoli ei noudata pääasiassa minkään rahoitussopimuksen ehtoja.
Sijoittajat käyttävät yrityksen arvon määrittämiseen kahta päämenetelmää:
1. Taloudellinen lisäarvo (EVA)
Stern Stewart & Co: n keksimä taloudellinen lisäarvo (EVA) mittaa yrityksen tuottamia todellisia voittoja. Pohjimmiltaan sitä käytetään määrittämään, kuinka kannattavasta organisaatiosta on tullut tietyn ajan kuluessa.
EVA lasketaan vähentämällä yhtiön alkupääoman tulo ja pääomakustannusten prosenttiosuus Pääomakustannukset ovat vähimmäistuottoaste, jonka yrityksen on ansaittava ennen arvon tuottamista. Ennen kuin yritys voi tuottaa voittoa, sen on tuotettava ainakin riittävät tulot kattamaan toimintansa rahoituskustannukset. verojen jälkeisestä nettotuloksestaan. Tarkastellaan tosiseikkaa tarkastelemalla seuraavaa esimerkkiä:
Yritys ABC tuotti verojen jälkeen nettovoittoja 200 000 dollaria vuonna 2018. Yhtiön sijoittama pääoma oli 2 miljoonaa dollaria keskimääräisillä pääomakustannuksilla 8,5%. ABC: n EVA: n laskeminen:
$200,000 – ($2,000,000 * 8.5%) = $30,000
30 000 dollarin luku tarkoittaa, että Company ABC tuotti tarpeeksi voittoja kattamaan liiketoiminnan alkukustannukset.
2. Markkina-arvonlisäys (MVA)
Markkina-arvon lisäys on toisaalta vain ero yrityksen nykyisen markkina-arvon ja sen sijoittajien alkupanosten välillä.
Toisin kuin monet olettavat, MVA ei ole suorituskykyindikaattori. Sen sijaan se on mittari, jota käytetään varallisuuden mittaamiseen. Pohjimmiltaan sitä käytetään määrittämään tarkalleen kuinka paljon arvoa yritys on kertynyt ajan myötä.
Jos yritys on toiminut hyvin, se tarkoittaa, että se on säilyttänyt tuloksensa. Tulos lisää kirjanpitoarvoa Kirjanpitoarvo Kirjanpitoarvo on yrityksen tilinpäätöksessä ilmoitettu oman pääoman arvo. Kirjanpitoarvoa tarkastellaan tyypillisesti yrityksen osakekannan (markkina-arvo) suhteen, ja se määritetään ottamalla yrityksen varojen kokonaisarvo ja vähentämällä kaikki velat, jotka yhtiöllä on edelleen. yhtiön osakkeista, kannustamalla sijoittajia korottamaan osakkeidensa hintoja odotettaessa tulevaa tulosta. Koko prosessi saa yrityksen markkina-arvon nousemaan.
MVA-kaava
Vaikka MVA: n laskemiseksi voi olla erilainen kaava, yksinkertaisin on:
MVA = osakkeiden markkina-arvo - osakkeiden kirjanpitoarvo
Löydä osakkeiden markkina-arvo yksinkertaisesti kertomalla ulkona olevat osakkeet nykyisellä osakekohtaisella markkinahinnalla. Jos yritys tarjoaa omistamia etuoikeutettuja ja kantaosakkeita, nämä summat lasketaan yhteen, jotta saadaan kokonaismarkkina-arvo.
Tarkastellaan esimerkiksi yritystä XYZ, jonka oma pääoma Stockholders Equity Stockholders Equity (tunnetaan myös nimellä oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat ovat 750 000 dollaria. Yhtiö omistaa 5000 etuoikeutettua osaketta ja 100 000 ulkona olevaa kantaosaketta.
Kantaosakkeiden nykyinen markkina-arvo on 12,50 dollaria osakkeelta ja 100 dollaria osakkeelta etuoikeutetuissa osakkeissa.
Kantaosakkeiden markkina-arvo = 100,000 * $12.50 = $1,250,000
Etuosakkeiden markkina-arvo = 5,000 * $100 = $500,000
Osakkeiden markkina-arvo yhteensä = $1,250,000 + $500,000 = $1,750,000
Käyttämällä yllä olevia lukuja:
Markkina-arvonlisäys = 1750 000 - 750 000 dollaria = 1 000 000 dollaria
Markkina-arvonlisäveron (MVA) edut
1. Tekee yrityksistä houkuttelevampia potentiaalisille sijoittajille
Sijoittajat suosivat aina yrityksiä, joilla on korkeampi MVA, koska se osoittaa yrityksen kyvyn luoda vaurautta osakkeenomistajille. Toisin sanoen korkea MVA osoittaa, että organisaatio on terve ja menestyvä - tekijä, joka osoittaa suuren todennäköisyyden tuottaa merkittävää tuottoa myöhemmin. Joten sijoittajille, jotka eivät ole kiinnostuneita korkean tuoton sijoituksista, yritys, jolla on korkea MVA, näyttää olevan turvallinen vaihtoehto.
2. Parantaa yrityksen selviytymismahdollisuuksia
Yritysmaailmassa mikään ei ole 100% varmaa. Yritys voisi ansaita miljardeja voittoja minuutissa ja julistaa konkurssin seuraavalla kerralla. Kuitenkin, jos yritys rekisteröi korkean MVA: n, sen todennäköisyys menestyä on varmasti korkea.
Korkea MVA tarkoittaa, että yritys tuottaa riittävästi varallisuutta, joten se houkuttelee edelleen sijoittajia. Se tarkoittaa sitten, että se jatkaa toimintansa laajentamista, ansaitsee enemmän voittoja ja pysyy kilpailijoidensa edellä.
Tärkeimmät takeaways
Markkina-arvo on varallisuusmittari, jota käytetään mittaamaan pääoman määrä, jonka osakkeenomistajat ovat sijoittaneet yli yrityksen nykyisen arvon. Yksinkertaisesti sanottuna; se määrittää, onko yrityksen arvo kasvanut vai laskenut sen perustamisesta lähtien.
MVA lasketaan etsimällä ensin yhtiön osakkeiden kokonaismarkkina-arvo. Sitten osakkeenomistajan oma pääoma tai alkupääoma vähennetään tuloksena olevasta summasta. Suurempi MVA on suositeltava, koska se osoittaa, että yritys tuottaa riittävästi rahaa pääomakustannusten kattamiseen.
Liittyvät lukemat
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Pääomarakenne Pääomarakenne Pääomarakenteella tarkoitetaan yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrää toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne
- Sisäinen tuottoprosentti (IRR) Sisäinen tuottoprosentti (IRR) Sisäinen tuottoprosentti (IRR) on diskonttokorko, joka tekee projektin nykyisestä nettoarvosta (NPV) nollan. Toisin sanoen se on odotettu yhdistetty vuotuinen tuottoprosentti, joka ansaitaan projektista tai investoinnista.
- Painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC) WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
