Taloudellisen vipuvaikutuksen aste on taloudellinen suhde, joka mittaa yrityksen yleisen kannattavuuden vaihtelujen herkkyyttä sen liiketoiminnan tuoton volatiliteetille, joka johtuu pääomarakenteen muutoksista. Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään. yritys rahoittaa toimintansa ja rahoittaa varansa. Yrityksen pääomarakenne. Taloudellisen vipuvaikutuksen aste on yksi menetelmistä, joita käytetään määrittelemään yrityksen taloudellinen riski (riski, joka liittyy yrityksen toimintaan).
Mikä on taloudellinen vipuvaikutus?
Rahoitusvipu on tärkein rahoitusriskin lähde. Liikkeeseen laskemalla lisää velkaa yritykselle aiheutuvat velkaan liittyvät kiinteät kustannukset (korkomaksut). Yrityksen kyvyttömyys täyttää velvoitteita voi johtaa taloudellisiin vaikeuksiin tai jopa konkurssiin. Konkurssi Konkurssi on sellaisen henkilön tai muun henkilön (yrityksen tai valtion viraston) oikeudellinen asema, joka ei pysty maksamaan takaisin velkojaan velkojille. .
Voimakkaasti velkaantuneilla yrityksillä voi olla taantuman aikana merkittäviä taloudellisia ongelmia, koska niiden liiketoiminnan tuotot laskevat nopeasti ja siten myös yleinen kannattavuus. Huomaa, että verot eivät vaikuta taloudellisen vipuvaikutuksen määrään.
Korkea taloudellinen vipuvaikutus osoittaa, että jopa pieni muutos yrityksen vipuvaikutuksessa voi johtaa merkittävään heilahteluun yrityksen kannattavuudessa. Korkea vipuvaikutus voi myös johtaa osakkeiden hinnan vaihteluun, koska yhtiön tulos on enemmän vaihteleva. Osakekurssien lisääntynyt volatiliteetti tarkoittaa, että yritys on pakko kirjata korkeammat kustannukset ulkona oleville optio-oikeuksille, mikä merkitsee korkeampia velkakustannuksia. Siksi yritysten, joilla on erittäin epävakaat toimintatulot, ei pitäisi ottaa huomattavaa vipuvaikutusta, koska yrityksellä on suuri todennäköisyys taloudellisiin vaikeuksiin.
Taloudellisen vipuvaikutuksen kaava
On olemassa useita tapoja laskea taloudellisen vipuvaikutuksen aste. Laskentamenetelmän valinta riippuu analyysin tavoitteista ja kontekstista. Esimerkiksi yrityksen johto haluaa usein päättää, pitäisikö sen laskea liikkeeseen lisää velkaa. Tällöin nettotuotot Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. olisi asianmukainen mittari yrityksen kannattavuudesta:
Kuitenkin, jos sijoittaja haluaa selvittää yhtiön päätöksen saada lisää vipuvaikutuksia, osakekohtainen tulos (EPS) osakekohtainen tulos (EPS) osakekohtainen tulos (EPS) on keskeinen mittari, jota käytetään määrittämään yhteisen osakkeenomistajan osuus yrityksen voitto. Osakekohtainen tulos mittaa kunkin kantaosakkeen voiton olevan sopivampi luku, koska mittari on vahvasti yhteydessä yhtiön osakekurssiin.
Lopuksi on olemassa kaava, jonka avulla voidaan laskea taloudellisen vipuvaikutuksen aste tietyllä ajanjaksolla:
Esimerkki taloudellisen vipuvaikutuksen asteesta
ABC Corp. valmistautuu käynnistämään uuden projektin, joka vaatii huomattavaa ulkoista rahoitusta. Yhtiön johto haluaa selvittää, voiko se laskea turvallisesti merkittävän määrän velkaa uuden projektin rahoittamiseksi. Tällä hetkellä yhtiön EBIT EBIT Guide EBIT tarkoittaa tulosta ennen korkoja ja veroja ja on yksi viimeisistä tuloslaskelman välisummista ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituloista. on 500 000 dollaria ja korkomaksut 100 000 dollaria.
Päätöksen tekemiseksi yrityksen johto haluaa tutkia sen taloudellisen vähimmäisomavaraisuusasteen:
Se osoittaa, että yhden prosentin muutos yhtiön vipuvaikutuksessa muuttaa yhtiön liiketulosta 1,25 prosentilla.
Liittyvät lukemat
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Velkakapasiteetti Velkakapasiteetti Velkakapasiteetilla tarkoitetaan yritykselle mahdollisesti aiheutuvan ja takaisin maksettavan velan kokonaismäärää velkasopimuksen ehtojen mukaisesti.
- Korkomaksut Maksettavat korot Maksettava korko on yrityksen taseessa näkyvä velkatili, joka edustaa korkokulujen määrää, joka on kertynyt tähän päivään mennessä, mutta jota ei ole maksettu taseen päivämääränä. Se edustaa lainanantajille tällä hetkellä velkaa ja on tyypillisesti lyhytaikainen velka
- Taloudelliset tunnusluvut Taloudelliset tunnusluvut Taloudelliset tunnusluvut luodaan käyttämällä tilinpäätöksestä otettuja numeerisia arvoja saadakseen mielekästä tietoa yrityksestä
- Liiketulos Liiketulos Liiketulos, jota kutsutaan myös liikevoitoksi tai tuloksi ennen korkoja ja veroja (EBIT) on tulojen määrä, joka on jäljellä välittömien ja välillisten operatiivisten kustannusten vähentämisen jälkeen. Korkokuluja, korkotuloja ja muita ei-operatiivisia tulonlähteitä ei oteta huomioon laskettaessa liiketoiminnan tuottoja
