Nettovelan ja käyttökatteen suhde - opas, kaava, esimerkkejä velasta / käyttökatteesta

Nettovelka tulokseen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) mittaa taloudellista vipuvaikutusta Rahoitusvipu Taloudellinen vipuvaikutus tarkoittaa lainan määrää, joka on käytetty omaisuuserän ostamiseen, odottaen, että uudesta omaisuuserästä saadut tuotot ylittävät lainanoton kustannukset. ja yrityksen kyky maksaa velkansa vanhempi ja huonommassa asemassa oleva velka Jotta ymmärtäisimme vanhemmat ja huonommat velat, meidän on ensin tarkistettava pääomapino. Pääomapino asettaa etusijalle erilaiset rahoituslähteet. Vanhemmat ja huonommassa etuoikeudessa olevat velat viittaavat sijoituspaikkaan yrityksen pääomapinossa. Selvitystilanteessa etuoikeutettu velka maksetaan ensin. Pohjimmiltaan nettovelan suhde käyttökatteeseen (velka / käyttökate) antaa ohjeet siitä, kuinka kauan yrityksen olisi toimittava nykyisellä tasollaan maksamaan kaikki velkansa. Luottoluokituslaitokset käyttävät luottoluokituslaitoksia yleisesti luokituslaitoksella. Luottoluokituslaitos on yritys, joka arvioi yritysten ja julkisyhteisöjen taloudellista vahvuutta, erityisesti niiden kykyä täyttää pääoma ja määrittää todennäköisyys, että yritys laiminlyö velkansa.

Kaava

Velka / käyttökate -kaava on seuraava:

Nettovelan ja käyttökatteen kaava (alias Velka / käyttökate)

Missä:

  • Nettovelka lasketaan lyhytaikaisena velkana + pitkäaikainen velka - rahana ja vastaavina.
  • Käyttökate Käyttökate Käyttökate (EBITDA) tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen minkään näiden nettovähennysten tekemistä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkit edustavat tuloja ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja.

Käytännön esimerkki käyttökateprosentista

Esimerkiksi McDonald’s Corporation ilmoitti seuraavat luvut 31. joulukuuta 2016 päättyneeltä tilikaudelta:

Nettovelka / käyttökate - McDonald's

McDonald'sin velka käyttökatteelle lasketaan seuraavasti:

Nettovelka käyttökatteelle - McDonald's (velka / ebitda)

Lataa ilmainen malli

Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen nettovelan EBITDA-suhdemalli nyt!

Tulkinta

Analyytikot suosivat yleensä matalan nettovelan suhdetta käyttökatteeseen, koska se osoittaa, että yritys ei ole liian velkaantunut ja että sen pitäisi pystyä maksamaan velkasitoumuksensa. Vastaavasti, jos nettovelan suhde käyttökatteeseen on korkea, se osoittaa, että yritys on raskaasti velkaantunut. Tämä tilanne alentaisi yhtiön luottoluokitusta, ja sijoittajat vaativat siksi korkeammia joukkolainojen tuottoja korkeamman maksukyvyttömyysriskin korvaamiseksi. McDonald's Corporationille Standard & Poor's (S&P) antoi luottoluokituksen BBB +, Moody's luokituksen Baa1 ja Fitch luottoluokituksen BBB:

McDonald'sin luottoluokitukset - velka / ebitda

Lähde: Capital IQ: sta kootut tiedot CapIQ CapIQ (lyhenne sanoista Capital IQ) on Standard & Poor'sin (S&P) suunnittelema markkinatietoalusta. Alustaa käytetään laajalti monilla yritysrahoituksen alueilla, mukaan lukien sijoituspankkitoiminta, pääomatutkimus, omaisuudenhoito ja paljon muuta. Capital IQ -alusta tarjoaa tutkimusta, tietoja ja analyysejä yksityisistä, julkisista vuonna 2018.

Nettovelan ja käyttökatteen suhdetta yli 4 tai 5 pidetään yleensä korkeana ja sitä pidetään punaisena lippuna, joka aiheuttaa huolta luokituslaitoksille, sijoittajille, velkojille ja analyytikoille. Suhde vaihtelee kuitenkin huomattavasti toimialoittain, koska kullakin toimialalla on suuria eroja pääomavaatimuksissa. Seurauksena on, että sitä on parasta käyttää vertailemaan saman toimialan yrityksiä. Yrityksen ja luotonantajan välisessä lainasopimuksessa lainanantaja vaatii usein yritystä pysymään tietyn nettovelan ja käyttökatteen alapuolella.

Tärkeimmät takeaways

  • Nettovelan suhde käyttökatteeseen mittaa yrityksen kykyä maksaa velka pois käyttämällä käyttökatetta. Käyttökate (EBITDA) tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen minkään näistä nettovähennyksistä tehtyä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkkejä.
  • Luottoluokituslaitokset käyttävät luottoluokituslaitoksia yleisesti luokituslaitoksella. Luottoluokituslaitos on yritys, joka arvioi yritysten ja julkisyhteisöjen taloudellista vahvuutta, erityisesti niiden kykyä tavata pääoma ja antaa luottoluokitus yritykselle.
  • Pieni suhde on suositeltava ja osoittaa, että yritys ei ole liian velkaantunut.
  • Korkea suhdeluku osoittaa, että yrityksellä on korkea velkataso, ja se voi sen seurauksena johtaa alempaan luottoluokitukseen (mikä velvoittaa yritystä tarjoamaan korkeammat lainatuotot).
  • Ihanteellinen velka / käyttökate-suhde riippuu suuresti toimialasta, koska toimialat vaihtelevat suuresti keskimääräisen pääomavaatimuksen suhteen. Yli 5: n suhde on kuitenkin yleensä huolenaihe.
  • Sen varmistamiseksi, että yritys kykenee maksamaan takaisin velkasitoumuksia, lainasopimuksissa määritetään tyypillisesti kovenantit. Lainan kovenantit. Lainan kovenantit ovat rajoituksia, jotka luotonantajat (velkojat, velanhaltijat, sijoittajat) tekevät lainasopimuksiin lainanottajan (velallisen) toiminnan rajoittamiseksi. jotka sanelevat alueen, johon yrityksen nettovelka / käyttökate -suhde voi kuulua.

Liittyvät lukemat

Kiitos, että lukit Finanssin selityksen nettovelan ja käyttökatteen suhteesta. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmien kaltaisissa yrityksissä, sekä muuta koulutusta rahoitusalan ammattilaisille. Jos haluat lisätietoja ja laajentaa urasi, tutustu alla oleviin asiaankuuluviin rahoitusresursseihin.

  • Vähimmäisomavaraisuusasteet Vähimmäisomavaraisuusasteet Vakavaraisuussuhde ilmaisee liikeyritykselle aiheutuneen velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli
  • Lainan kovenantit Lainan kovenantit Lainan kovenantit ovat rajoituksia, jotka luotonantajat (luotonantajat, velanhaltijat, sijoittajat) ovat tehneet lainasopimuksissa lainanottajan (velallisen) toiminnan rajoittamiseksi.
  • Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
  • Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista

Uusimmat viestit