Glass-Steagall Act - vuoden 1933 pankkilaki, suuren masennuksen jälkeen

Glass-Steagall-laki, joka tunnetaan myös nimellä vuoden 1933 pankkilaki, on laki, joka erottaa sijoitus- ja liikepankkitoiminnan Kaupallinen pankki Kaupallinen pankki on rahoituslaitos, joka myöntää lainoja, hyväksyy talletuksia ja tarjoaa rahoituksen perustuotteita, kuten säästöjä. tilit ja talletustodistukset yksityishenkilöille ja yrityksille. Se ansaitsee rahaa pääasiassa tarjoamalla erityyppisiä lainoja asiakkaille ja veloittamalla korkoja. . Sitä sponsoroi kaksi Yhdysvaltain kongressin jäsentä, senaattori Carter Glass ja edustaja Henry Steagall.

Edustajainhuoneen jäsenet hyväksyivät lakiesityksen 23. toukokuuta 1933, kun taas senaatin jäsenet hyväksyivät sen 25. toukokuuta 1933. Presidentti Franklin Roosevelt allekirjoitti sen lakiin 16. kesäkuuta 1933. Laki tuli hätätilanteessa. vastaus suuren masennuksen aikana tapahtuneisiin massiivisiin pankkitapahtumiin.

Lasi-Steagall-laki

Osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen liikepankkeja syytettiin liian spekulatiivisuudesta ja liian suuresta riskistä tallettajien varoilla. Tuolloin liikepankit harjoittivat voimakkaasti pörssimarkkinointia. Trading & Investing Finance -yhtiön kauppa- ja sijoitusoppaat on suunniteltu itsenäisiksi opiskeluresursseiksi, jotta voidaan oppia käymään kauppaa omassa tahdissasi. Selaa satoja artikkeleita kaupankäynnistä, sijoittamisesta ja tärkeistä aiheista, joita rahoitusanalyytikot tietävät. Tutustu omaisuusluokkiin, joukkovelkakirjojen hinnoitteluun, riskeihin ja tuottoon, osakkeisiin ja osakemarkkinoihin, ETF-rahastoihin, vauhtiin, teknisiin tarkoituksiin, ja he käyttivät tallettajiensa varoja näissä hankkeissa.

Kun osakemarkkinat kaatui, monet pankit eivät pystyneet palauttamaan asiakkaiden talletuksia kokonaisuudessaan. Monet tallettajat ryntäsivät nostamaan säästöjään, kun pankeilla oli vielä varoja, mikä johti pankkitoimintoihin. Pankkitoiminta Pankki suoritetaan, kun asiakkaat nostavat kaiken rahansa samanaikaisesti pankkitalletustileiltään peläten, että pankki, joka loi pankin dominoefektin romahtaa.

Glass-Steagall-lain tarkoitus

Glass-Steagall-laki annettiin ratkaisemaan liikepankkien väitetysti aiheuttamat ongelmat. Oli yhteinen näkemys siitä, että pankkialasta oli tullut ahne, sijoittamalla riskialttiisiin salkkuihin tallettajansa varoilla. Yksi lain aiheuttamista muutoksista oli liikepankkien ja investointipankkitoiminnan erottaminen toisistaan.

Pankeille annettiin vuosi valita, harjoittavatko ne liikepankkia vai sijoituspankkia. Liikepankeille kiellettiin kaupankäynti arvopapereilla, lukuun ottamatta valtion liikkeeseen laskemia joukkolainoja, joita pidettiin vähäriskisinä sijoituksina. Sijoituspankkien ei vaadittu suorittavan liikepankkien toimintoja, mikä vaarantaisi tallettajien varat.

Laki perusti myös liittovaltion talletusvakuutusyhtiön (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC) liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) on valtion laitos, joka tarjoaa talletussuojaa pankkitapahtumia vastaan. Keho luotiin (FDIC) pankkitalletusten vakuuttamiseksi. Ennen FDIC: n muodostamista osavaltioiden hallitukset eivät onnistuneet perustamaan talletusvakuutuslaitoksia, koska niin pidettiin moraalisena vaarana. FDIC: lle annettiin valtuudet vakuuttaa pankit liittovaltion keskuspankkijärjestelmän puitteissa ja toimia osavaltioiden hallitusten, mutta ei keskuspankkien alaisuudessa, perustamien pankkien valvojana.

Alkuvuodesta 1933 FDIC vakuutti talletuksia enintään 2 500 dollariin, ja se nostettiin 5 000 dollariin, kun virasto tuli pysyväksi vuonna 1935. Limiitti on noussut vuosien varrella nykyiseen 250 000 dollariin vuodesta 2019 lähtien. julistettu maksukyvyttömäksi, FDIC ottaa vastaanottajan roolin ja sen tehtävänä on suojata tallettajavaroja ja periä takaisin velkojille kuuluvat velat.

Vuonna 1965 Yhdysvaltain kongressi hyväksyi Bank Holding Company Actin, joka jatkoi Glass-Steagall Act -lain jatkamista pankkisektorin sääntelyn kiristämiseksi. Uusi laki kohdistui vakuutusyhtiöihin, joita pidettiin liian riskialttiina. Päätöksen tarkoituksena oli estää suuria pankkeja keräämästä liikaa valtaa kuluttajien vahingoksi. Uusi laki erotti liikepankkien vakuutustoiminnan ja pankkitoiminnan, vaikka pankit saivat edelleen myydä vakuutuksia ja vakuutustuotteita.

Glass-Steagall-lain kumoaminen

Glass-Stegall-lain täytäntöönpanon jälkeen oli huolestuttavaa, että lainsäädäntö loi epäterveellisen ympäristön finanssialalle. Suuret Yhdysvaltain pankit olivat kaupallisesti epäedullisessa asemassa verrattuna ulkomaisiin pankkeihin, jotka harjoittivat sekä kaupallista että sijoituspankkitoimintaa. Tämän seurauksena pankkiirit ja useimmat sääntelyviranomaiset olivat yhtä mieltä siitä, että jotkut asiat, joita lain tarkoituksena oli vartioida, olivat epäselviä, ja he alkoivat etsiä tapoja kumota teko 1980-luvulla.

Vuonna 1999 kongressi hyväksyi Gramm-Leach-Bliley-lain, jonka silloinen presidentti Bill Clinton allekirjoitti. Uusi laki kumosi Glass Steagall -lain ja antoi pankeille mahdollisuuden tarjota sekä kaupallisia että sijoituspankkipalveluja.

Laki antoi liikepankeille myös mahdollisuuden tarjota aiemmin rajoitettua vakuutusturvaa. Uusi laki kannusti suurten pankkien kasvua Yhdysvalloissa, mukaan lukien Citigroup, Bank of America ja JPMorgan.

Kumoamisen seuraukset

Kun Gramm-Leach-Bliley-lakiesitys hyväksyttiin, liikepankit palasivat takaisin riskialttiisiin investointeihin, joita Glass-Steagall -lain oli tarkoitus vähentää. Seuraavaksi pankit ottivat aggressiivisesti riskejä saadakseen voittoja arvopaperikaupasta.

Monet taloustieteilijät uskovat, että aggressiivisella riskinottolla oli merkittävä rooli vuoden 2008 finanssikriisin aiheuttamisessa. Aikaisemmin konservatiivisesti suhtautuneet pankit kääntyivät riskialttiimpiin sijoitusportfolioihin, kuten subprime-luotonantoon nopean tuoton tuottamiseksi.

Jotkut suurista pankeista, jotka Glass-Steagall-lain kumoaminen mahdollisti, olivat yrityksiä, jotka osallistuivat finanssikriisiin ja jotka saivat sen jälkeen valtiovarainministeriöltä vapautuksen. Sekä Citigroup että Bank of America hoitivat liikepankki- ja sijoituspankkitoimintaa ja olivat suurimpia pelastuspäätöksen saajia.

JPMorgan ja Wells Fargo selvisivät kriisistä paremmin ja saivat pelastusapua vain valtiovarainministeriön ja keskuspankin vaatimuksesta. Tämä herättää vakavia kysymyksiä siitä, miksi hallitus vaatisi pankkeja ottamaan miljardeja dollareita veronmaksajien varoja, kun kyseiset pankit väittivät, että he eivät tarvitse apua.

Volcker-sääntö

Finanssikriisin jälkeen jotkut lainsäätäjät halusivat palauttaa Glass-Steagall-lain. Rahoitusalan keskeiset toimijat väittivät, että lain palauttaminen tekisi niistä liian pieniä kilpailemaan ulkomaisten pankkien kanssa. Sen sijaan lainsäätäjät hyväksyivät vuonna 2010 Dodd-Frank-lain, jolla pyrittiin palauttamaan Glass-Steagall-lain osat Volcker-säännön avulla.

Volcker-säännön tarkoituksena on puuttua haittoihin, joita Glass-Steagall -lailla oli tarkoitus estää, järjestämättä pankkialan organisaatiota. Sääntöehdottaja Paul Volcker väitti, että pankkien spekulatiivisella kaupankäynnillä oli merkitystä finanssikriisissä, eikä sitä sen vuoksi pitäisi sallia.

Volcker-sääntö rajoittaa pankkeja käyttämästä tallettajien varoja sijoittamaan korkean riskin spekulatiivisiin sijoituksiin. Sääntö rajoittaa myös liikepankkeja omistamasta yli 3% kaikista osakkeista pääomarahastoon tai hedge-rahastoon.

Kuluttajien etujen turvaamiseksi sääntö velvoittaa myös pankit perustamaan sisäiset vaatimustenmukaisuusmekanismit, jotka ovat sääntelyvirastojen valvonnassa. Volcker-sääntö rajoitti myös pankkeja käymästä kauppaa johdannaisilla, hyödykefutuureilla ja optioilla, koska tällainen toiminta ei hyödytä kuluttajaa.

Sekä Dodd-Frank että Volcker-sääntö ovat laajalti epäsuosittuja sekä rahoituspalvelualalla että yksittäisten sijoittajien keskuudessa, koska heille asetettiin myös tiukkoja rajoituksia. Jotkut Dodd-Frank-lain säännökset on sittemmin palautettu.

Liittyvät lukemat

Kiitos, että luet tämän selityksen ja Glass-Steagall-lain historian. Pankkialan ja pankkisääntelyn historia on tärkeää ymmärtää. Seuraavat rahoitusresurssit edistävät taloudellista koulutusta tältä osin.

  • Yhdysvaltojen huippupankit Yhdysvaltojen huippupankit Yhdysvaltain liittovaltion talletussuojayhtymän mukaan helmikuussa 2014 Yhdysvalloissa oli 6 799 FDIC-vakuutettua liikepankkia. Maan keskuspankki on Federal Reserve Bank, joka syntyi Yhdysvaltain keskuspankkilain hyväksyminen vuonna 1913
  • Keskuspankki (Fed) Keskuspankki (Fed) Keskuspankki on Yhdysvaltojen keskuspankki ja maailman suurimman vapaan markkinatalouden takana oleva rahoitusviranomainen.
  • Dodd-Frank-laki Dodd-Frank-laki Dodd-Frank-laki tai vuoden 2010 Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki annettiin Obaman hallinnon aikana lailla vastauksena vuoden 2008 finanssikriisiin. Siinä pyrittiin tekemään merkittäviä muutoksia varainhoidon sääntelyyn ja luoda uusia valtion virastoja, joiden tehtävänä on panna täytäntöön eri lain lausekkeet.
  • Investointipankkitoiminnan kuvaus Investointipankkitoiminnan toimenkuva Tässä sijoituspankkitoiminnan tehtävänkuvassa hahmotellaan tärkeimmät taidot, koulutus ja työkokemus, joita tarvitaan IB-analyytikkoon tai yhteistyökumppaniksi tulemiseen

Uusimmat viestit