Estevaihtoehto - yleiskatsaus, miten se toimii, luokitus

Esteoptio on eräänlainen johdannaisoptiosopimus, jonka voitto riippuu kohde-etuuden arvosta. Toisin sanoen, voitto tulee voimaan vain, jos esto-optioiden taustalla oleva omaisuus on saavuttanut tai ylittänyt ennalta määrätyn hinnan, joka on määritelty optiosopimuksessa Optiot: ostot ja myynti Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoite ostaa tai myydä omaisuuserä tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa.

EstevaihtoehtoKuva 1. Estevaihtoehdon esimerkki (lähde)

Esto-optio voi vanhentua arvottomana (knock-out-optio), jos kohde-etuuden hinta ylittää tietyn hinnan, mikä rajoittaa optioiden haltijan voittoa ja rajoittaa optio-oikeuksien kirjoittajan (myyjän) tappioita. Estevaihtoehto voi olla kytkentävaihtoehto, mikä tarkoittaa, että sillä ei ole arvoa siihen asti, kunnes kohde-etuus saavuttaa tietyn hinnan.

Kuinka este-vaihtoehto toimii?

Estevaihtoehtoa pidetään eksoottisena vaihtoehtona Eksoottiset vaihtoehdot Eksoottiset vaihtoehdot ovat optiosopimusten luokkia, joiden rakenteet ja ominaisuudet eroavat tavallisista vaniljaoptioista (esim. Amerikkalaiset tai eurooppalaiset vaihtoehdot). Eksoottiset vaihtoehdot eroavat tavallisista optioista niiden vanhentumispäivämäärissä, toteutushinnoissa, voitoissa ja perustana, koska sillä on enemmän ominaisuuksia kuin tavallisilla amerikkalaisilla ja eurooppalaisilla optioilla. Estevaihtoehtoja kutsutaan myös polusta riippuvaisiksi vaihtoehdoiksi, koska niiden arvo vaihtelee yhdessä kohde-etuuden arvon kanssa.

Optiota voidaan käyttää, kun kohde-etuuden hinta ylittää ennalta määrätyn hintapisteen esteen.

Estevaihtoehtojen luokitus

Estevaihtoehdot on luokiteltu seuraaviin:

1. Koputuseste

Koputuseste on este, jossa liitännäisoikeudet alkavat, kun kohde-etuus saavuttaa tietyn hinnan. Se tarkoittaa, että haltija voi käyttää optiota vasta sillä hetkellä ja sen jälkeen, kun hinta saavuttaa tietyn tason avoimilla markkinoilla.

Jos osumahintataso osuu milloin tahansa estevaihtoehdon sopimuksen voimassaoloaikana, siitä tulee vaniljaoptio ja se hinnoitellaan asianmukaisesti. Jos koputushintatasoa ei koskaan saavuteta, koputusestävaihtoehto vanhenee arvottomana.

Koputusestävaihtoehdot luokitellaan edelleen ylös ja alas tai alas ja sisään vaihtoehdoiksi. Ylös- ja sisään-esteoptiossa optiosopimus alkaa vasta, kun kohde-etuuden hinta ylittää ennalta määrätyn hintarajan. Toisaalta, jos se on alhaalla ja alas estevaihtoehto, se muuttuu kelvolliseksi, kun kohde-etuuden arvo laskee alun perin asetetun estohinnan alapuolelle.

2. Poistosuojavaihtoehto

Katkaisevien esteiden osalta niiden voimassaolo päättyy, kun kohde-etuus osuu esteeseen sopimuksen aikarajalla. Poistumiseste vaihtoehtoja voidaan myös hajottaa edelleen ylös ja alas tai alas ja alas vaihtoehdoiksi.

An ylös ja ulos -vaihtoehto lakkaa olemasta, kun kohde-arvopaperi siirtyy yli esteen, joka asetettiin arvopaperin alkuperäisen hinnan yläpuolelle.

A alas ja pois -vaihtoehto lakkaa olemasta, kun kohde-etuutena oleva kohde siirtyy alle arvopaperin alkuperäisen hinnan alle asetetun esteen. Jos estevaihtoehdon perustana oleva omaisuus osuu esteeseen milloin tahansa option voimassaoloaikana, optio lopetetaan tai pudotetaan.

Esimerkkejä esteistä

Katsotaanpa kahta esimerkkiä estevaihtoehdoista toiminnassa:

Oletetaan, että sijoittaja ostaa nousevan ja ostettavan osto-oikeuden osto-optiota. Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "myynti", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optiolla ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta. ostaa osaketta tai muuta rahoitusinstrumenttia tietyllä hinnalla - optiohinta - tietyssä ajassa. lakkohinnalla 40 dollaria ja sulkuhinnalla 50 dollaria. Nykyisen kohde-etuuden hinta on 50 dollaria. Estevaihtoehto on pätemätön, kunnes kohde-etuudet ylittävät 65 dollarin hintatason.

Sijoittaja maksaa optiosta, mikä tarkoittaa, että hän menettää rahaa, jos estovaihtoehto päättyy arvottomana. Se vanhenee arvottomana, jos kohde-etuuden arvo ei nouse ja ylitä 65 dollaria yli optiosopimuksen voimassaoloaikana.

Oletetaan nyt, että elinkeinonharjoittaja on hankkinut up-and-out -optioputken myyntioptio Put-optio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, myydä kohde-etuuden tietyn hinnan (joka tunnetaan myös nimellä alkohinta) ) ennen ennalta määritettyä viimeistä käyttöpäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. . Myyntioption este on 30 dollaria ja alkuhinta 27 dollaria. Taustalla oleva arvopaperi on nyt 23 dollaria.

Vakuus nousee yli 30 dollaria, joten vaihtoehto lakkaa olemasta. Siitä tulee arvoton, vaikka se ylittäisi vain hetkellisesti 30 dollarin kynnyksen.

Lisäresurssit

Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.

Nämä lisäresurssit ovat erittäin hyödyllisiä auttaakseen sinua tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikkona ja edistämään urasi täydellä mahdollisuudella:

  • Amerikkalaiset vs. eurooppalaiset vs Bermudan -optiot Amerikkalaiset vs. eurooppalaiset vs Bermudan -optiot On olemassa erityyppisiä vaihtoehtoja, jotka eroavat toisistaan ​​liikuntarajoitustensa suhteen. Tutkitaan asiaa Amerikan vs. Euroopan ja Bermudanin välillä
  • Suojaus Suojaus Suojaus on rahoitusstrategia, jonka sijoittajien tulisi ymmärtää ja käyttää sen tarjoamien etujen vuoksi. Sijoituksena se suojaa yksilön taloutta altistumiselta riskialttiille tilanteille, jotka voivat johtaa arvon menetykseen.
  • Liikkuvat LEAP-optiot Liikkuvat LEAP-optiot Liikkuvat LEAP-optiot tarkoittavat osakeoptioiden kaupankäynnin keston jatkamista seuraavalle kaupankäyntijaksolle. Sijoittajat vaihtavat vaihtoehtoja voittavan tai hävinneen aseman hallitsemiseksi. Menetysasemassa he pidentävät aikaa toivottavasti tappioiden estämiseksi ennen kuin ne sulkevat sijainnin.
  • Lainan hinta Laskuhinta Lainan hinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuuden arvopapereita sen mukaan, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana.

Uusimmat viestit