Arvostusmallinnus Excelissä - opi 3 yleisintä menetelmää

Excelin arvostusmallinnus voi viitata useisiin erityyppisiin analyyseihin, mukaan lukien diskontattu kassavirta (DCF) DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas. DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaan kassavirran analyysistä, vertailukelpoisista kaupankäynnin kerrannaisista, ennakkotapahtumista. Precedent Transaction Analysis Precedent transaktioanalyysi on menetelmä yrityksen arvostuksessa, jossa aikaisempia yritysjärjestelyjä käytetään vastaavan liiketoiminnan arvostamiseen tänään. Tätä arvostusmenetelmää kutsutaan yleisesti "ennakkotapauksiksi", jotta voidaan arvioida koko liiketoimintaa osana analyytikoiden yleisesti valmistamaa sulautumista / yritysostoa sekä suhteita, kuten vertikaalinen ja horisontaalinen analyysi. Erilaiset analyysityypit voidaan rakentaa tyhjästä Excelissä tai käyttää olemassa olevaa mallia / mallia. Tämän tyyppistä työtä tekevät yleensä laaja joukko rahoitusalan ammattilaisia.

Arvostusmallinnus Excelissä

Miksi arvostusmallinnus on tehtävä Excelissä?

Arvostusmallinnuksen suorittamiseen Excelissä on monia syitä, ja ammattilaiset useilla toimialoilla käyttävät huomattavan paljon aikaa täsmälleen tällaisen työn tekemiseen.

Syitä arvostusmallinnukseen ovat:

  • Valmistautuminen pääoman hankintaan IPO-prosessi IPO-prosessissa yksityinen yritys laskee liikkeeseen uusia ja / tai olemassa olevia arvopapereita ensimmäisen kerran. Viisi vaihetta, joista sijoittajat keskustelivat yksityiskohtaisesti (joten määritetään osakkeiden hinta)
  • Yrityksen myynti ja hyväksyttävän hintaluokan tunnistaminen
  • Yrityshankinta Sulautumiset Yritysostot Yritysjärjestelyt Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset sekä tieto siitä, kuinka paljon siitä maksetaan
  • Osakkeiden liikkeeseenlaskemiseen työntekijöille (Employee Share Ownership Plan tai ESOP)
  • Sisäinen budjetointi ja suunnittelu
  • Seurantasuunnittelu Seurantasuunnittelu Seurantasuunnittelulla tarkoitetaan prosessia, jossa työntekijöitä rekrytoidaan ja kehitetään tavoitteena täyttää avainrooli organisaatiossa. Se yritykselle
  • Arvioi sijoitusmahdollisuudet ja pääomaprojektit
  • Arvonalentumistestaus (liittyy varojen arvojen merkittävään alenemiseen)
  • Oikeudenkäynnit, mukaan lukien maksukyvyttömyys Maksukyvyttömyys Maksukyvyttömyydellä tarkoitetaan tilannetta, jossa yritys tai yksityinen henkilö ei pysty täyttämään taloudellisia velvoitteita velkojille velkojen erääntyessä. Maksukyvyttömyys on taloudellisen ahdistuksen tila, kun taas konkurssi on oikeudellinen menettely.

Kuinka suorittaa arvostusmallinnus Excelissä?

Kuten edellä todettiin, yrityksen arvostamiseen on kolme ensisijaista menetelmää. Diskontattu kassavirta- tai DCF-analyysi on yksityiskohtaisin menetelmä ja usein luotettavin lähestymistapa. Alla on kuvaus kunkin mallinnustyypin suorittamisesta.

# 1 Alennetut kassavirran mallinnukset Excelissä

Tätä lähestymistapaa käyttämällä analyytikko tai rahoitusalan ammattilainen vie 3-5 vuoden historiallista taloudellista tietoa yrityksestä ja siirtää sen Exceliin. Seuraavaksi he yhdistävät kolme tilinpäätöstä Miten kolme tilinpäätöstä yhdistetään Miten kolme tilinpäätöstä liitetään toisiinsa? Selitämme, kuinka yhdistää 3 tilinpäätöstä yhteen taloudelliseen mallintamiseen ja arviointiin Excelissä. Nettotulojen ja kertyneiden voittojen, PP&E: n, poistot, investoinnit, käyttöpääoma, rahoitustoiminta ja kassatase yhdistetään siten, että ne ovat dynaamisesti yhteydessä. Sen jälkeen tehdään oletuksia siitä, kuinka liike toimii tulevaisuudessa, ja näitä oletuksia käytetään Excel-kaavoissa tulevaisuuden ennusteen luomiseen (tyypillisesti noin viisi vuotta tulevaisuuteen). Lopuksi he laskevat pääte-arvon Päätteen arvon Päätteen arvoa käytetään yrityksen arvon määrittämiseen. Loppuarvo on ennustejakson jälkeen, ja se olettaa yrityksen jatkuvan. liiketoiminnalle ja alenna ennustejakso ja lopullinen arvo takaisin nykyhetkeen käyttämällä yhtiön painotettua keskimääräistä pääomakustannusta WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen (WACC).

Esimerkki DCF-arvon mallintamisesta

Tarkempaa selitystä varten lue tämä DCF-mallinnuksen vaiheittainen opas. DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas. DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta.

# 2 Vertailukelpoinen kaupankäynti moninkertaistuu Excelissä

Tämä lähestymistapa vertailukelpoiseen moninkertaiseen arvostusmallintamiseen Excelissä on hyvin erilainen kuin DCF-mallissa. Tällä menetelmällä sen sijaan, että määritettäisiin yrityksen sisäinen arvo (kuten edellä), analyytikko tarkastelee muiden julkisesti noteerattujen yritysten arvoja ja vertaa niitä niiden yritysten liiketoimiin, joita he haluavat arvostaa. Yleisiä esimerkkejä arvostuskertoimista ovat EV / Revenue, EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA käytetään arvioinnissa vertaamaan vastaavien yritysten arvoa arvioimalla niiden Enterprise-arvon (EV) ja EBITDA-kertojen keskiarvoa. Tässä oppaassa jaotellaan EV / EBTIDA moninkertaisesti sen eri osiin ja opastetaan, miten se lasketaan askel askeleelta, EV / EBIT, hinta / tulos hintatulosuhde hinta ansio suhde (P / E suhde) on yrityksen osakekurssin ja osakekohtaisen tuloksen suhde. Se antaa sijoittajille paremman käsityksen yrityksen arvosta. P / E osoittaa markkinoiden odotukset ja on hinta, joka sinun on maksettava nykyisten (tai tulevien) tulojen yksikköä kohden, ja hinta / kirjan arvostus ilmaiset arvostusoppaat oppivat tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisten yritysanalyysien, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa.

vertailukelpoinen yrityksen arvostusmalli Excelissä

Yksityiskohtaisempaa selitystä varten lue tämä opas vertailukelpoiseen yritysanalyysiin Vertailukelpoinen yritysanalyysi Kuinka tehdä vertailukelpoinen yritysanalyysi. Tämä opas näyttää askel askeleelta kuinka luoda vertailukelpoinen yritysanalyysi ("Comps"), sisältää ilmaisen mallin ja monia esimerkkejä. Comps on suhteellinen arvostusmenetelmä, jossa tarkastellaan samanlaisten julkisten yhtiöiden suhdelukuja ja käytetään niiden avulla toisen yrityksen arvon johtamiseen.

# 3 Ennakkotapahtumamallinnus Excelissä

Tämän kolmannen lähestymistavan avulla Excelin arvostusmallinnukseen analyytikko tarkastelee samankaltaisten yritysten fuusioista ja yritysostoista maksettuja hintoja. Tämä on myös suhteellinen arvostusmuoto, mutta toisin kuin vertailukelpoiset kaupankäynnin kerrannaiset, nämä liiketoimet sisältävät yritysostopreemioita (määräysvallan arvon) ja perustuvat aikaisemmin (voivat nopeasti vanhentua).

Ennakkotapaus tapahtuma-analyysi Excel

Yksityiskohtaisempi selitys löytyy tästä ennakkotapahtumien oppaasta. Ennakkotapahtumien analyysi. Ennakkotapahtumien analyysi on yrityksen arvostusmenetelmä, jossa aikaisempia yritys- ja yritysostoja käytetään vastaavan liiketoiminnan arvostamiseen tänään. Tätä arvostusmenetelmää kutsutaan yleisesti "ennakkotapauksiksi", jotta voidaan arvioida koko liiketoimintaa osana analyytikoiden yleisesti valmistamaa sulautumista / yritysostoa.

Taidot arvostusmallinnuksen suorittamiseen Excelissä

Tämän tyyppisten analyysien suorittamiseksi finanssialan ammattilaisilta vaaditaan monia erilaisia ​​taitoja, joiden hallitseminen voi usein kestää vuosien koulutuksen ja kokemuksen.

Tärkeimpiä taitoja ovat:

  • Kirjanpito (periaatteet, menetelmät, tilinpäätös)
  • Rahoitus (rahoitusmatematiikka, kaavat, suhteet, laskelmat)
  • Excel (MS Excelin parhaat käytännöt, pikakuvakkeet, toiminnot)
  • Strategia (kilpailuetu, markkina-analyysi)
  • Arviointi (yhdistelmä kaikista edellisistä taidoista)

Finance's Financial Analyst -sertifikaatti FMVA®-sertifikaatti Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä, kattavat kaikki nämä yhdessä intensiivisessä online-ohjelmassa, kun taas muut nimitykset eivät välttämättä kata kaikkia taitoja.

Työpaikat, jotka suorittavat arvostusmallinnuksen Excelissä

On monia työpaikkoja ja urapolkuja, jotka edellyttävät taitoja pystyä arvostamaan yritystä, liiketoimintayksikköä tai sijoitusmahdollisuutta Excelissä.

Jotkut yleisimmistä urista, jotka vaativat tällaisia ​​taitoja, ovat seuraavat:

  • Sijoituspankki IBD - Investment Banking Division IBD on lyhenne sanoista Investment Banking Division koko investointipankissa. IBD on vastuussa yhteistyöstä yritysten, instituutioiden ja hallitusten kanssa pääoman hankinnassa (pääoma-, velka- ja hybridimarkkinoilla) sekä fuusioiden ja yritysostojen toteuttamisesta (analyytikko- ja osakkuusyritystaso)
  • Pääomasijoitus- ja riskipääoma (analyytikko- ja osakkuusyritystaso)
  • Yrityskehitys (analyytikko ja johtaja)
  • Taloudellinen suunnittelu ja analysointi Taloudellinen suunnittelu ja analyysi (FP&A) on tärkeä tehtävä yrityksessä. FP & A-ammattilaiset tukevat toimitusjohtajan, talousjohtajan ja hallituksen toimeenpanevan päätöksenteon suunnittelua, analysointia ja mallintamista. Opi mitä FP & A-analyytikoiden, johtajien tai johtajien työ aiheuttaa - palkka, vaatimukset, koulutus, taidot (analyytikko, johtaja ja johtajataso)
  • Julkinen kirjanpito (liikeneuvonta, arvonalentumistestaus)
  • Osaketutkimus Osakekyselyn yleiskatsaus Osaketutkimuksen ammattilaiset vastaavat analyysien, suositusten ja raporttien tuottamisesta sijoitusmahdollisuuksista, joista sijoituspankit, -laitokset tai niiden asiakkaat saattavat olla kiinnostuneita. Osakkeiden tutkimusosasto on analyytikkojen ja osakkuusyritysten ryhmä. Tämä pääomatutkimuksen yleiskatsausopas (osakkuusyritysten ja analyytikoiden taso)

Miksi käyttää Exceliä arvostusmallinnuksessa?

Excelin joustavuus on sekä siunaus että kirous. Suuremmat organisaatiot voivat yrittää käyttää ohjelmistoja hallita taloudellista mallintamistaan ​​Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. , tosiasia on, että he usein palaavat takaisin Exceliin.

Tärkeimmät syyt Exceliin ovat:

  • Täydellinen joustavuus ja räätälöinti
  • Erittäin edulliset ostokustannukset
  • Helppo jakaa ulkoisesti muiden osapuolten kanssa
  • Kaikkialla ja kaikkien ymmärrettävä
  • Helppo käyttää ja helppo tarkastaa (ei "mustaa laatikkoa")

Kääntöpuolelta Excelin äärimmäinen joustavuus tarkoittaa kuitenkin sitä, että mallit voivat olla alttiita virheille, epätarkkoille laskelmille ja huonoille käytännöille. Analyytikoiden ja muiden rahoitusalan ammattilaisten on varmistettava, että heillä on vahvat Excel-mallinnustaidot ja perusteellinen tuntemus alan johtavista parhaista käytännöistä.

Lisäresurssit

Kiitos tämän oppaan ja yleiskuvan arvostusmallinnuksesta Excelissä. Toivottavasti sinulla on jo nyt vankka käsitys siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se suoritetaan ja mitä taitoja sen toteuttamiseen tarvitaan.

Saat lisätietoja mallinnuksesta tutustumalla Finance's Financial Analyst -sertifiointiohjelmaan FMVA® Certification. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä, sekä alla olevat muut ilmaiset rahoitusresurssit:

  • Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
  • Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
  • Tietolähteet taloudellisessa mallinnuksessa Tietolähteet taloudellisessa mallinnuksessa Oikeiden tietolähteiden kerääminen ja käyttö taloudellisessa mallinnuksessa on kriittistä yrityksen menestymisen kannalta. Taloudellinen mallinnus edellyttää keräämistä ja
  • Excel-mallinnuksen parhaat käytännöt Excel-mallinnuksen parhaat käytännöt Seuraavien Excel-mallinnuksen parhaiden käytäntöjen avulla käyttäjä voi tarjota puhtaimman ja käyttäjäystävällisen mallinnuskokemuksen. Microsoft Excel on erittäin vankka työkalu. Oppiminen tulemaan Excel-tehokäyttäjäksi on melkein pakollista investointipankkitoiminnan, yritysrahoituksen ja pääomasijoitusten aloilla.

Uusimmat viestit