Luottoanalyysisuhteet - luettelo suhteista ja tulkinnasta

Luottoanalyysisuhteet Taloudelliset tunnusluvut Taloudelliset tunnusluvut luodaan käyttämällä tilinpäätöksestä otettuja numeerisia arvoja merkityksellisen tiedon saamiseksi yrityksestä ovat työkaluja, jotka auttavat luottotietojen analysointia. Nämä suhteet auttavat analyytikkoja ja sijoittajia selvittämään, pystyvätkö yksityishenkilöt tai yritykset täyttämään taloudellisia velvoitteita. Luottoanalyysiin sisältyy sekä laadullisia että määrällisiä näkökohtia. Suhteet kattavat analyysin kvantitatiivisen osan. Tunnusluvut voidaan jakaa karkeasti neljään ryhmään: (1) Kannattavuus; (2) Leverage Leverage Rahoituksessa vipuvaikutus on strategia, jota yritykset käyttävät omaisuuden, kassavirran ja tuoton kasvattamiseen, vaikka se voi myös suurentaa tappioita. Vivutuksella on kaksi päätyyppiä: taloudellinen ja operatiivinen. Taloudellisen vipuvaikutuksen lisäämiseksi yritys voi lainata pääomaa laskemalla liikkeeseen korkosijoituksia tai ottamalla rahaa suoraan luotonantajalta. Toimintavipu voi; (3) Kattavuussuhde Kattavuusastetta käytetään mittaamaan yrityksen kykyä maksaa taloudelliset velvoitteensa. Suurempi suhde tarkoittaa suurempaa kykyä täyttää velvollisuudet; (4) Likviditeetti Likviditeetti Rahoitusmarkkinoilla likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti sijoitus voidaan myydä vaikuttamatta negatiivisesti sen hintaan. Mitä likvidimpi sijoitus on, sitä nopeammin se voidaan myydä (ja päinvastoin), ja sitä helpompaa on myydä se käypään arvoon. Kaiken muun ollessa tasavertaista, likvidimpiä omaisuuseriä käydään kauppaa korkeammalla ja epälikvidejä varoja alennuksella. . Jos haluat lisätietoja, tutustu Finance's Credit Analyst -sertifiointiohjelmaan CBCA ™ -sertifikaatti Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottoanalyytikkostandardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luotonanalyysin, kassavirran analyysin, kovenanttimallinnuksen, lainojen takaisinmaksun. , ja enemmän. .

Luottoanalyysisuhteiden kuva - Luottoanalyytikko laskinta käyttäen

Kannattavuusluvut

Kuten nimestä voi päätellä, kannattavuusasteet Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut ovat taloudellisia mittareita, joita analyytikot ja sijoittajat käyttävät mittaamaan ja arvioimaan yrityksen kykyä tuottaa tuloja (voittoja) suhteessa tuloihin, taseen varoihin, toimintakustannuksiin ja omaan pääomaan vuoden aikana. tietyn ajanjakson. Ne osoittavat, kuinka hyvin yritys käyttää varojaan tuottamaan voittoa, mikä mittaa yrityksen kykyä tuottaa voittoa suhteessa tuloihin, taseen varoihin ja omaan pääomaan. Tämä on tärkeää sijoittajille, koska he voivat käyttää sitä auttaakseen arvioimaan osakekurssit Osakekurssi Termillä osakekurssi tarkoitetaan nykyistä hintaa, jolla osakkeista käydään kauppaa markkinoilla. Jokainen julkisesti noteerattu yhtiö arvostaa todennäköisesti sen osakkeita. Ne auttavat myös lainanantajia määrittämään yritysten kasvunopeuden ja niiden kyvyn maksaa lainoja takaisin. Laina Laina on rahasumma, jonka yksi tai useampi henkilö tai yritys lainaa pankeilta tai muilta rahoituslaitoksilta suunnitellun tai suunnittelemattoman tapahtuman taloudelliseen hallintaan. Tällöin luotonsaajalla on velka, joka hänen on maksettava takaisin korkoineen tietyn ajan kuluessa. .

Kannattavuussuhteet on jaettu marginaalisuhteisiin ja tuottosuhteisiin.

Marginaalisuhteet sisältävät:

  • Bruttovoitto Bruttovoitto Bruttovoitto on suora voitto, joka jää jäljelle sen jälkeen, kun vähennetään myytyjen tuotteiden kustannukset tai "myyntikustannukset" myyntituloista. Sitä käytetään bruttovoittomarginaalin laskemiseen ja se on yrityksen tuloslaskelmassa ilmoitettu alkuperäinen voittoluku. Bruttovoitto lasketaan ennen liikevoittoa tai nettotulosta. marginaali
  • Käyttökateprosentti Käyttökate Marginaali Käyttökateprosentti = käyttökate / liikevaihto. Kannattavuusaste mittaa yrityksen tuottamia tuloja ennen veroja, korkoja, poistoja ja poistoja. Tässä oppaassa on esimerkkejä ja ladattava malli
  • Liikevoittomarginaali Liikevoittomarginaali Liikevoittomarginaali on kannattavuus- tai tulosaste, joka kuvastaa yrityksen toiminnasta tuottaman voiton prosenttiosuutta ennen verojen ja korkojen vähentämistä. Se lasketaan jakamalla liikevoitto kokonaistuloilla ja ilmaistuna prosentteina.

Palautussuhteet sisältävät

  • Varojen tuotto Varojen tuotto ja ROA-kaava ROA-kaava. Varojen tuotto (ROA) on eräänlainen sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI), joka mittaa yrityksen kannattavuutta suhteessa sen kokonaisvaroihin. Tämä suhde ilmaisee yrityksen menestymisen vertaamalla tuottamiaan voittoja (nettotuloja) varoihin sijoittamaansa pääomaan.
  • Riskisopeutettu tuotto Riskisopeutettu tuottosuhde On olemassa useita riskikorjattuja tuottosuhteita, jotka auttavat sijoittajia arvioimaan olemassa olevia tai potentiaalisia sijoituksia. Näistä suhdeluvuista voi olla enemmän hyötyä kuin yksinkertaisista sijoitustuottotiedoista, joissa ei oteta huomioon sijoitusriskin tasoa.
  • Oman pääoman tuotto Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on yrityksen kannattavuuden mittari, joka mittaa yrityksen vuotuisen tuoton (nettotuotot) jaettuna sen oman pääoman arvolla (eli 12%). ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan.

Korkeampi marginaali- ja tuottosuhde ovat osoitus siitä, että yrityksellä on suurempi kyky maksaa takaisin velkoja.

Vipusuhteet

Vähimmäisomavaraisuusasteet Vähimmäisomavaraisuusasteet Vakavaraisuussuhde ilmaisee liikeyritykselle aiheutuneen velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli vertaa velan tasoa muihin taseen, tuloslaskelman tai kassavirtalaskelman tileihin. Ne auttavat luottoanalyytikkoja arvioimaan yrityksen kykyä maksaa takaisin velkansa.

Yleisiä vipuvaikutussuhteita ovat:

  • Velan ja varallisuuden suhde Velan ja omaisuuden suhde Velan ja varallisuuden suhde on vipuvaikutusaste, joka auttaa määrittämään, missä määrin yrityksen toimintaa rahoitetaan velalla. Monissa tapauksissa korkea velkaantumisaste osoittaa myös korkeamman taloudellisen riskin. Tämä johtuu siitä, että voimakkaasti hyödynnetyllä yrityksellä on suuremmat mahdollisuudet laiminlyödä lainansa.
  • Omaisuus ja omavaraisuusaste
  • Velan ja oman pääoman suhde Velan ja oman pääoman suhde Velan ja oman pääoman suhde on vipuvaikutussuhde, joka laskee koko velan ja rahoitusvelkojen arvon oman pääoman kokonaismäärästä.
  • Velan ja pääoman suhde

Vähimmäisomavaraisuusasteiden osalta alempi vipuvaikutussuhde tarkoittaa vähemmän vipuvaikutusta. Esimerkiksi, jos velka Velka on velkaa, jonka toinen osapuoli on lainannut toisilta taloudellisen tarpeen tyydyttämiseksi, jota muuten ei voida täyttää suoraan. Monet organisaatiot käyttävät velkaa sellaisten tavaroiden ja palveluiden hankintaan, joita ei voi maksaa käteisellä. Omaisuuserä on 0,1, mikä tarkoittaa, että velkarahastot 10% varoista ja osakerahastot loput 90%. Pienempi velkaantumisaste tarkoittaa vähemmän omaisuuseriä tai pääomaa, joka rahoitetaan velalla. Pankit tai velkojat pitävät tästä, koska se osoittaa vähemmän olemassa olevaa riskiä.

Esimerkki

Kuvittele, jos lainat jollekin 100 dollaria. Haluatko mieluummin lainata henkilölle, joka on jo velkaa jollekin toiselle 1000 dollaria, tai jollekin, joka on velkaa 100 dollaria, kun molemmat ansaitsevat saman määrän rahaa? On todennäköistä, että valitset henkilön, jolla on vain 100 dollaria velkaa, koska heillä on vähemmän olemassa olevia velkoja ja enemmän käytettävissä olevia tuloja maksamaan sinulle takaisin.

Kattavuusluottoanalyysisuhteet

Kattavuussuhteet Kattavuusaste Kattavuusastetta käytetään mittaamaan yrityksen kykyä maksaa taloudelliset velvoitteensa. Korkeampi suhde tarkoittaa suurempaa kykyä täyttää velvoitteita mitattaessa kattavuutta, jonka tulot Tulotuotot viittaavat rahaan, jonka yksityishenkilö ansaitsee palvelun tarjoamiseksi tai vaihdoksi tuotteen toimittamiseksi. Yksilön ansaitsemat tulot käytetään heidän päivittäisten menojensa rahoittamiseen sekä sijoitusten rahoittamiseen. Joitakin yleisimpiä tulotyyppejä ovat palkat, itsenäisen ammatinharjoittamisen tuotot, palkkiot ja bonukset. , käteisellä tai varoilla maksetaan velka- tai korkomenoja. Korkokulut Korkomenot syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai pääomaleasingillä. Korko on tuloslaskelmassa, mutta se voidaan laskea myös velka-aikataulun kautta. Aikataulussa tulisi hahmotella kaikki yrityksen taseessa olevat suurimmat velat ja korko laskea kertomalla. Mitä korkeampi kattavuusaste on, sitä suurempi on yrityksen kyky täyttää taloudelliset velvoitteensa.

Kattavuussuhteet sisältävät:

  • Korkokatteen suhde Korkojen kattavuus Riski (ICR) on taloudellinen suhde, jota käytetään määrittämään yrityksen kyky maksaa korkoa maksamattomasta velastaan.
  • Lainan ja palvelun kattavuusaste Lainan palvelun kattavuusaste (DSCR) mittaa yrityksen kykyä käyttää toimintatulojaan maksamaan takaisin kaikki velkasitoumuksensa, mukaan lukien pääoman ja korkojen lyhennykset sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. velka.
  • Käteisen kattavuusaste
  • Omaisuuden kattavuusaste

Esimerkki

Pankki päättää lainata rahaa yritykselle A, jonka velanhoitoprosentti on 10, tai yritykselle B, jonka velkapalvelusuhde on 5. Yritys A on parempi valinta, koska suhdeluku viittaa siihen, että yrityksen liiketulot voivat kattaa maksamatta oleva velka 10 kertaa. Tämä on enemmän kuin yritys B, joka pystyy kattamaan velkansa vain viisi kertaa.

Likviditeettisuhteet

Likviditeetti Likviditeetti Rahoitusmarkkinoilla likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti sijoitus voidaan myydä vaikuttamatta negatiivisesti sen hintaan. Mitä likvidimpi sijoitus on, sitä nopeammin se voidaan myydä (ja päinvastoin), ja sitä helpompaa on myydä se käypään arvoon. Kaiken muun ollessa tasavertaista, likvidimpiä omaisuuseriä käydään kauppaa korkeammalla ja epälikvidejä varoja alennuksella. suhdeluvut osoittavat yritysten kykyä muuntaa omaisuuserät rahaksi. Luottoanalyysin suhteen suhdeluvut osoittavat lainanottajan kykyä maksaa lyhytaikainen velka. Lyhytaikainen velka Taseen lyhytaikainen velka on velkaa, joka on maksettava yhden vuoden (12 kuukauden) kuluessa tai vähemmän. Se on lueteltu lyhytaikaisena velkana ja osana nettokäyttöpääomaa. Kaikilla yrityksillä ei ole nykyistä velkariviä, mutta yrityksillä, jotka käyttävät sitä nimenomaisesti alle vuoden maturiteettilainoihin. . Korkeammat likviditeettisuhteet viittaavat siihen, että yritys on likvidimpi ja pystyy siten maksamaan maksamatta olevat velat helpommin.

Likviditeettisuhteet sisältävät:

  • Nykyinen suhde Nykyinen suhde Kaava Nykyinen suhde kaava on = lyhytaikaiset varat / lyhytaikaiset velat. Nykyinen suhde, joka tunnetaan myös käyttöpääoman määränä, mittaa yrityksen kykyä täyttää vuoden kuluessa erääntyvät lyhytaikaiset velvoitteensa. Suhteessa otetaan huomioon lyhytaikaisten varojen paino suhteessa lyhytaikaisiin velkoihin. Se osoittaa yrityksen taloudellisen tilanteen
  • Nopea suhde Nopea suhde Nopea suhde, joka tunnetaan myös nimellä happotesti, mittaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaiset velkansa helposti rahaksi vaihdettavilla varoilla
  • Kassasuhde Kassasuhde Kassasuhde, jota joskus kutsutaan kassavaraisuussuhteeksi, on likviditeettimittari, joka osoittaa yrityksen kyvyn maksaa lyhytaikaiset velkasitoumukset käteisvaroillaan. Verrattuna muihin likviditeettisuhteisiin, kuten nykyinen suhde ja nopea suhde, kassasuhde on tiukempi, konservatiivisempi mittari
  • Käyttöpääoma Käyttöpääoman kaava Käyttöpääoman kaava on lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla. Se mittaa yrityksen lyhytaikaista likviditeettiä; mikä jää taseeseen

Esimerkki

Nopea suhdeluku on yrityksen lyhytaikaiset varat vähennettynä varastoilla ja ennakkomaksuilla jaettuna lyhytaikaisilla veloilla Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset velat ovat liikeyrityksen taloudellisia velvoitteita, jotka erääntyvät ja maksetaan vuoden sisällä. Yritys näyttää nämä taseessa. Velka syntyy, kun yritykselle on tehty liiketoimi, joka on aiheuttanut odotuksen käteisen tai muiden taloudellisten resurssien tulevasta ulosvirtauksesta. . Henkilö päättää sijoittaako kahteen hyvin samankaltaiseen yritykseen, paitsi että yrityksen A nopea suhde on 10 ja toisen suhde 5. Yritys A on parempi valinta, koska suhde 10 viittaa siihen, että yrityksellä on tarpeeksi likvidit varat kattamaan tulevat velat 10 kertaa.

Lisäresurssit

Kiitos, että olet lukenut Finanssin artikkelin luottojen analysointisuhteista. Finance on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatin virallinen maailmanlaajuinen toimittaja. CBCA ™ -sertifikaatti Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen standardi luottojen analyytikoille, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. Ohjelma on suunniteltu auttamaan sinua nousemaan luottoluokitusanalyytikkona.

Oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi suosittelemme seuraavia rahoitusresursseja:

  • Luottoanalyysi Luottoanalyysi Luottoanalyysi on prosessi, jolla määritetään yrityksen tai henkilön kyky maksaa takaisin velkasitoumuksensa. Toisin sanoen se on prosessi, joka määrittää potentiaalisen lainanottajan luottoriskin tai maksukyvyttömyysriskin. Se sisältää sekä laadulliset että määrälliset tekijät.
  • Ratioanalyysi Ratioanalyysi Ratioanalyysi viittaa erilaisten taloudellisten tietojen analysointiin yrityksen tilinpäätöksessä. Ulkoiset analyytikot käyttävät niitä pääasiassa määrittämään liiketoiminnan eri näkökohtia, kuten sen kannattavuuden, maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden.
  • Luottoanalyytikon toimenkuva Luottoanalyytikon toimenkuva Tässä luottoanalyytikon toimenkuvassa hahmotellaan avaintaidot, kokemus ja koulutus. Luottoanalyytikon on arvioitava
  • Luottopisteet Luottopisteet Luottopisteet ovat luku, joka edustaa yksilön taloudellista ja luottokelpoisuutta ja kykyä saada taloudellista apua luotonantajilta. Luotonantajat käyttävät luottopisteitä arvioidakseen mahdollisen lainanottajan pätevyyttä lainalle ja lainan erityisehtoja.

Uusimmat viestit