Rahoituksessa aliarvostus tarkoittaa omaisuuserän arvon alennusta pääomavaatimuksen laskemiseksi. Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on erotus yrityksen lyhytaikaisten varojen (ilman käteistä) ja lyhytaikaisten velkojen ( ilman velkaa) sen taseessa. Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema on, marginaali ja vakuudet Aineelliset hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet ovat fyysisen muodon omaavia varoja, joilla on arvoa. Esimerkkejä ovat aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet. Aineelliset hyödykkeet näkyvät ja tuntuvat, ja ne voivat tuhota tulipalon, luonnonkatastrofin tai onnettomuuden seurauksena. Aineettomilla hyödykkeillä puolestaan ei ole fyysistä muotoa, ja ne koostuvat esimerkiksi henkisen omaisuuden tasosta. Toisin sanoen se on annetun lainan määrän ja markkina-arvon välinen ero Markkina-arvo Markkina-arvo (Market Cap) on viimeisin markkinaosuus yhtiön ulkona olevista osakkeista. Markkina-arvo on yhtä suuri kuin nykyinen osakekurssi kerrottuna ulkona olevien osakkeiden määrällä. Sijoittajayhteisö käyttää usein markkina-arvoa luokitellakseen lainan vakuudeksi käytettävän omaisuuserän yritykset. Arvonlasku ilmaistaan prosentteina.
Aliarvostusta voidaan kutsua myös laina-arvo-arvon täydennykseksi (kun ne lasketaan yhteen, ne muodostavat 100%). Esimerkiksi kun keskuspankit lainata rahaa liikepankeille, keskuspankki Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve on Yhdysvaltain keskuspankki ja on finanssiviranomainen maailman suurimman vapaan markkinatalouden takana. pyytää vakuutta. Se soveltaa kuitenkin aliarvostusta - vakuuden arvon alenemista. Oletetaan, että miljoonan dollarin markkinahintaan arvoinen omaisuus riittäisi 30 prosentin aliarvostuksen vain 700 000 dollarin lainan vakuudeksi. Devalvoimalla vakuudeksi annettuja varoja lainanantaja saa tyynyn, joka on suojariski suojaamaan markkina-arvon laskulta.
Leikkauksen taso määräytyy lainan ympärillä olevan riskin tason mukaan. Riskitaso määritetään ottamalla huomioon kaikki tekijät, jotka voivat johtaa vakuuden markkina-arvon laskuun. Jotkut muuttujat, jotka voivat vaikuttaa aliarvostuksen määrään, ovat korot, luottokelpoisuus ja vakuuden likviditeetti.
Muut määritelmät hiusleikkauksesta
Aliarvostusta voidaan kutsua myös osakeosuuden, joukkovelkakirjalainan, futuuri- tai optiosopimuksen tai muun rahoitusvälineen osto- ja myyntihinnan eroksi. Ero on yleensä tapahtuman käsittelymaksu.
Yleisessä taloudellisessa ammattikiellossa aliarvostusta käytetään myös kuvaamaan sijoituksen taloudellista tappiota. "Hiustenleikkuu" tarkoittaa sitä, että hyväksyt tai vastaanotat vähemmän kuin mitä oli velkaa.
Hiustenleikkauksen määrään vaikuttavat muuttujat
Luotonantajan on otettava huomioon riskin määrä, jonka hän joutuisi kohtaamaan, jos hän ei pysty myymään omaisuutta (vakuutta) riittävällä rahamäärällä lainanottajan maksukyvyttömyystapauksissa.
Jos omaisuuden hinta on ennustettavissa tai siihen liittyy vähemmän mahdollisia riskejä, aliarvostus on matalampi. Tämä johtuu siitä, että luotonantaja voi olla varmempi siitä, että laina voidaan periä takaisin, jos heidän on selvitettävä vakuus. Esimerkiksi valtion arvopaperikauppiaat käyttävät tavallisesti joukkolainoja vakuudeksi tehdessään yön yli -lainaa (takaisinostosopimuksia). Tällaisissa tapauksissa aliarvostus on vähäpätöinen, koska edellä mainittuihin (laskuihin) liittyvistä riskeistä on korkea varmuus.
Toisaalta vakuuksina käytetyillä arvopapereilla, joiden hinnat ovat erittäin epävakaat, on yleensä korkea aliarvostus.
Hiusten leikkauksen määrä riippuu myös siitä, kuinka vakuus on nestemäinen. Jos omaisuuserä on erittäin likvidejä, se on helppo myydä nopeasti ilman arvon menetystä. Siksi määrätään pienempi alennus. Omaisuuserä, jota on paljon vaikeampaa myydä käypään markkina-arvoon, saa suuremman leikkauksen. Valtion joukkolainat ovat turvallisia ja likvidejä instrumentteja. Näin ollen niillä on paljon pienempi aliarvostus muihin rahoitusvälineisiin verrattuna.
Aliarvostus on tärkeä rooli monenlaisten kauppojen, kuten takaisinostosopimusten ja käänteisten takaisinostosopimusten, helpottamisessa.
Lisäresurssit
Talous on omistettu auttamaan sinua tulemaan maailmanluokan finanssianalyytikkona. Voit lisätä tietämystäsi ja auttaa urasi etenemisessä tutustumalla seuraaviin ilmaisiin rahoitusresursseihin:
- Kustannuskäyttäytymisen analyysi Kustannuskäyttäytymisen analyysi Kustannuskäyttäytymisen analyysi tarkoittaa johdon yritystä ymmärtää, kuinka toimintakustannukset muuttuvat suhteessa organisaation toimintatason muutokseen. Nämä kustannukset voivat sisältää välittömät materiaalit, suoran työn ja yleiskustannukset, jotka aiheutuvat tuotteen kehittämisestä.
- Marginaalin ostaminen Marginaalin ostaminen tai marginaalilla ostaminen tarkoittaa vakuuden tarjoamista, yleensä välittäjän kanssa, lainaa varoja arvopapereiden ostamiseen. Osakkeissa tämä voi tarkoittaa myös ostamista marginaalilla käyttämällä osuutta salkun avoimista positioista saadusta voitosta uusien osakkeiden ostamiseen.
- Marginaalituotot Marginaalituotot Marginaalituotot ovat lisäyksikön myynnistä saatu tulo. Se on tulo, jonka yritys voi tuottaa jokaisesta ylimääräisestä myytävästä yksiköstä; siihen liittyy marginaalikustannuksia, jotka on otettava huomioon.
- Odotetut tuotot Odotettu tuotto Sijoituksen odotettu tuotto on sen sijoittajille tarjoaman mahdollisen tuoton todennäköisyysjakauman odotettu arvo. Sijoitetun pääoman tuotto on tuntematon muuttuja, jolla on erilaiset todennäköisyyksiin liittyvät arvot.
