Ylläpitomarginaali - yleiskatsaus, miten se toimii, esimerkki

Ylläpitomarginaali on pääoman kokonaismäärä, joka on säilytettävä sijoitustilillä sijoitus- tai kaupankäyntiaseman säilyttämiseksi Pitkät ja lyhyet positiot Sijoituksessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suuntaavia vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä ) tai alas (kun se on lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). ja vältä marginaali. Ylläpitomarginaalin ymmärtämiseksi paremmin on tärkeää tarkistaa vakuustilien ja marginaalipyyntöjen taustalla olevat käsitteet.

Ylläpitomarginaalin käsite

Ylläpitomarginaalin erittely

Ennen kuin ylläpitomarginaali voidaan täysin ymmärtää, on tärkeää ymmärtää, mitä marginaalitilit ovat ja miten ne toimivat, mikä tarkoittaa ylläpitomarginaaleja.

Marginaalitili on kaupankäyntitili, joka on vipuvaikutus - eli elinkeinonharjoittajan ei tarvitse lisätä sijoituksen kokonaisarvoa kaupankäyntitilan pitämiseksi. Sen sijaan heiltä vaaditaan vain talletuksen tekeminen, marginaali, joka on kiinteä prosenttiosuus julkisen arvopaperin julkisen arvopaperin kokonaisarvosta. Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avoimesti tai helposti kauppaa markkinoilla. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia. he tekevät sijoituksen. Pohjimmiltaan sijoituksen jäljellä oleva arvo lainataan välittäjältä tai muulta sijoituspalveluyritykseltä, jota elinkeinonharjoittaja käyttää.

Valtion arvopaperimarkkinakomissio (SEC) Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio (SEC) on Yhdysvaltojen liittohallituksen riippumaton virasto, joka vastaa liittovaltion arvopaperilakien täytäntöönpanosta ja arvopaperisääntöjen ehdottamisesta. Se vastaa myös arvopaperiteollisuuden ylläpidosta, ja pörssi- ja optiopörssit säätelevät vähimmäisvakuusvaatimuksia velkaantuneille kauppatileille. Lisäksi kukin välitys- tai kauppayhtiö asettaa omat marginaalivaatimuksensa näiden sääntöjen mukaisesti. Välitysyrityksen vähimmäismarginaalivaatimukset ylittävät usein hallituksen edellyttämät vähimmäismarginaalit. Se tarjoaa välitysyritykselle ja sen asiakkaille ylimääräistä taloudellista turvaa.

Alkumarginaali ja ylläpitomarginaali - miten se toimii

Esimerkin tarkasteleminen auttaa ymmärtämään, miten marginaalitilit toimivat ja kuinka ylläpitomarginaali tulee esiin.

Harkitse, että elinkeinonharjoittaja haluaa ostaa 100 Company ABC: n osaketta hintaan 20 dollaria osakkeelta, mutta sijoittajalla ei ole tarvittavia 2000 dollaria, joka tarvitaan näiden osakkeiden koko määrän ostamiseen. Jos sijoittaja on perustanut vakuustilin välitysyritykselleen, he voivat hankkia osakkeita vain asettamalla prosenttiosuuden koko ostohinnasta. Tätä alkuprosenttia kutsutaan "alkumarginaalivaatimukseksi".

Oletetaan esimerkiksi, että alkuvakuusvaatimus on 50% koko ostohinnasta, joka tässä tapauksessa on 1 000 dollaria. Saadakseen 100 täyttä osaketta, joita sijoittaja haluaa, hänellä on oltava vähintään 1000 dollaria kaupankäyntitilillä, jotta se täyttää alkuperäisen 50 prosentin marginaalivaatimuksen. Kun sijoittaja ostaa marginaalilla, hän lainaa pääosin koko kauppahinnan saldon välitysyritykseltään, josta heiltä yleensä peritään vähäinen rahoitusmaksu.

Ylläpitomarginaali on vaadittu prosenttiosuus kokonaisinvestoinnista, joka on pienempi kuin alkuperäinen marginaali ja joka sijoittajan on pidettävä kaupankäyntitilillään välttääkseen marginaalipyynnön - välittäjän vaatimus, että he joko tallettavat ylimääräisiä varoja omaan pääomaansa riittävän määrän omistuksiaan kattaakseen marginaalivaatimuksen. Oletetaan esimerkiksi, että ylläpitomarginaalin vaatimus on 40%.

Oletetaan nyt, että yhtiön ABC-osakkeiden arvo laskee 30%. Elinkeinonharjoittajan marginaalitili on tällöin pudonnut alle ylläpitomarginaalin tason, kuten alla on esitetty:

  • ABC-osakkeen 100 osakkeen kokonaisarvo on laskenut 1 400 dollariin.
  • Sijoittajan 50 prosentin marginaalivaatimuksen arvo on laskenut 1000 dollarista 700 dollariin.
  • 40%: n ylläpitomarginaalin taso on 800 dollaria.
  • Siksi sijoittajan tili on pudonnut 100 dollaria alle vaaditun ylläpitomarginaalin tason.

Kun edellä mainittu tapahtuu, välitystoimisto lähettää marginaalikutsun sijoittajalle. Se tarkoittaa, että välitysyritys ilmoittaa elinkeinonharjoittajalle, että hänen on tehtävä yksi kahdesta asiasta: laitettava enemmän rahaa tilille tai myytävä osa osakkeista osakkeen nykyisen hinnan ja ylläpitomarginaalivaatimuksen välisen eron kompensoimiseksi.

Vakuusmaksun yhteydessä välitystoimisto voi vaatia sijoittajaa tallettamaan ylimääräisiä varoja tai selvittämään riittävästi arvopapereita tilin palauttamiseksi alkuperäiseen marginaalivaatimukseen, joka on 50% sijoituksen alkuperäisestä kokonaisarvosta.

Marginaalitilit ovat hyödyllisiä sijoittajille, koska ne mahdollistavat vipuvaikutteisen sijoittamisen - kyvyn pitää hallussaan suurempi sijoitusten kokonaisarvo tarvitsemalla vain prosenttiosuus sijoitusten kokonaisarvosta. Ennen kuin vakuustili muodostetaan, kaikkien asianomaisten osapuolten on allekirjoitettava kaikki asianmukaiset sopimukset, joissa hahmotellaan valtion marginaalitilejä koskevat määräykset sekä välitysyhtiön omat vaatimukset marginaalin kaupankäynnille. Ylläpitomarginaalit ovat tärkeitä välitysyrityksille, koska ne suojaavat sekä sijoittajaa että välitystä taloudellisesti.

Liittyvät lukemat

Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa. Jatka oppimista tutustumalla alla oleviin resursseihin:

  • Pääoman voiton tuotto Pääoman voiton tuotto Pääoman voiton tuotto (CGY) on sijoituksen tai arvopaperin hinnannousu prosentteina. Koska pääoman tuotto lasketaan mukaan arvopaperin markkinahintaan ajan mittaan, sitä voidaan käyttää arvopaperin markkinahinnan vaihtelun analysointiin. Katso laskenta ja esimerkki
  • Katettu puhelu Katettu puhelu Katettu puhelu on riskienhallinta ja optiostrategia, johon sisältyy pitkä positio omaisuuserässä (esim. Osakkeessa) ja myyntioptio (kirjoitus) kohde-etuuteen.
  • Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
  • Lainan hinta Laskuhinta Lainan hinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuuden arvopapereita sen mukaan, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana.

Uusimmat viestit