Futuurisopimukset - Lisätietoja futuureista ja tärkeimmistä markkinakauppiaista

Futuurisopimus on sopimus kohde-etuuden ostamisesta tai myymisestä. Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuseriä ovat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikea tunnistaminen ja myöhemmin ennalta määritetylle hinnalle. Se tunnetaan myös johdannaisena, koska tulevat sopimukset saavat arvonsa kohde-etuudesta. Sijoittajat voivat ostaa oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutta myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. Ostamalla osto-oikeuden sijoittaja odottaa hyötyvänsä kohde-etuuden hinnan noususta. Ostamalla myyntioikeuden sijoittaja odottaa hyötyvänsä kohde-etuuden hinnan laskusta.

Futuurit

Rahoitusanalyytikon nimitykset Oppaat rahoituspalvelujen nimityksiin. Tämä osa kattaa kaikki tärkeimmät rahoituksen nimitykset CPA: sta FMVA: han. Nämä merkittävät nimitykset kattavat kirjanpito-, rahoitus-, sijoituspankkitoiminnan, FP & A: n, valtiovarainministeriön, IR: n, yritysten kehittämisen ja taloudellisen mallinnuksen kaltaiset urat hyötyisivät osto-oikeudesta, jos kohde-etuuden hinta nousisi. Sijoittaja käyttäisi sitten oikeuttaan ostaa omaisuuserä alhaisemmalla hinnalla, joka saatiin ostamalla futuurisopimus, ja myisi sitten omaisuuden jälleen korkeammilla nykyisillä markkinoilla. yksityishenkilöiden ja laitosten kaupankäynti. Pääomamarkkinoiden kaupankäynti on erotettu pää- ja jälkimarkkinoihin. hinta. Sijoittajat hyötyvät myyntioikeudesta, jos kohde-etuuden hinta laskee. Sijoittaja myisi omaisuuserän korkeammalla markkinahinnalla, joka on turvattu futuurisopimuksella, ja sitten ostaa sen takaisin halvemmalla.

Kuka käy kauppaa futuurisopimuksilla?

Myyntiä ja kauppaa myydään kahdentyyppisillä ihmisillä. Myynti ja kauppa (S&T) on ryhmä investointipankissa, joka koostuu myyjistä, jotka kutsuvat institutionaalisia sijoittajia ideoilla ja mahdollisuuksilla, ja kauppiailla, jotka toteuttavat tilauksia ja neuvovat asiakkaita sisäänkirjautumisessa ja kaupankäynnissä. taloudellisesta asemasta. Myynti ja kaupankäynti ovat elinehto, joka tekee tai rikkoo arvopaperiyritysten (osta tai myy) futuurisopimuksia: hedgeerit ja keinottelijat.

Pensasaitoja

Nämä ovat yrityksiä tai yksityishenkilöitä, jotka käyttävät futuurisopimuksia suojatakseen perushyödykkeen hintojen heilahtelua.

Hyvä esimerkki suojaamisen havainnollistamisesta olisi maissinviljelijä ja maissiöljy. Maissinviljelijä haluaisi suojaa maissin hintojen laskulta ja maissin puristin haluaisi suojaa maissin hintojen nousulta. Joten riskin pienentämiseksi maissinviljelijä hankkii oikeuden myydä maissia myöhemmin ennalta määrätyllä hinnalla, ja maissiöljy ostaa oikeuden ostaa maissia myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan.

Kumpikin osapuoli ottaa puolen sopimuksesta. Sekä viljelijä että canner suojaavat altistumistaan ​​hintojen volatiliteetille.

Katsotaanpa tapahtumaa viljelijän puolelta. Viljelijän tilanne on, että hän on huolissaan siitä, että maissin hinta voi laskea merkittävästi siihen mennessä, kun hän on valmis sadonkorjuuseen ja myymään sen. Riskin suojaamiseksi hän myy heinäkuussa useita joulukuun maissitermiinisopimuksia, jotka ovat suunnilleen yhtä suuret kuin odotettavissa oleva sato. Joulukuun futuurisopimukset ovat sopimuksia hyödykkeen toimittamisesta joulukuussa. Kun hän myy lyhyitä heinäkuussa, maissin markkinahinta on 3 dollaria bushel. Viljelijä myy lyhyitä maissifutuureja samalla tavalla kuin varastoja voi myydä lyhyinä.

Kun joulukuu pyörii, maissin markkinahinta on pudonnut 2,50 dollariin bushelista. Maanviljelijä myy maissinsa käypään markkinahintaan, joka on 2,50 dollaria, ja sulkee futuurisopimuksensa ostamalla sopimukset takaisin alhaisempaan hintaan, 2,50 dollaria. Koska hän oli myynyt lyhyitä 3 dollarin hintaan, hän korvaa 50 prosentin markkinahinnan 50 prosentin bushel-voitolla futuurikaupassaan. Jos viljelijä ei olisi suojannut satoaan futuurisopimuksilla, hän olisi ansainnut maissisadostaan ​​50 senttiä / villa vähemmän.

Tällöin maissiöljy, joka ostaa heinäkuussa joulukuun maissitermiinejä, menettää 50 senttiä bušelista futuurikaupassaan, mutta hyötyy siitä, että hän voi ostaa maissia vain 2,50 dollarilla bushelista joulukuussa avoimilla markkinoilla.

Itse asiassa sekä viljelijä että purkkitehdas ovat käyttäneet futuurisopimuksia lukittuaan 3 dollaria / bushel-hinta heinäkuussa suojautuen suurelta haitalliselta hinnanmuutokselta.

Keinottelijat

Keinottelijat ovat riippumattomia kauppiaita ja sijoittajia. Jotkut käyvät kauppaa omalla rahallaan ja toiset käyvät kauppaa asiakkaiden tai välitysyritysten puolesta. Keinottelijat käyvät kauppaa futuurisopimuksilla samalla tavoin kuin osakkeet tai joukkovelkakirjat. Joukkovelkakirjat Joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan.

Futuurisopimuksilla on muutamia etuja muihin sijoituksiin, kuten osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin, verrattuna:

  1. Futuurimarkkinoiden volatiliteetti on suurempi. Keskimäärin futuurien hinnat vaihtelevat enemmän kuin osakekanta Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. tai joukkovelkakirjojen hinnat. Vaikka tämä tarkoittaa myös suurempaa riskiä, ​​se tarjoaa kauppiaille enemmän mahdollisuuksia hyötyä lyhytaikaisista hintavaihteluista futuurimarkkinoilla.
  2. Futuurit ovat erittäin vipuvaikutteisia sijoituksia. Elinkeinonharjoittajan on yleensä asetettava vain 10-15% kohde-etuuden arvosta marginaaliksi, mutta hän voi ajaa sopimuksen koko arvon hinnan liikkuessa ylös ja alas. Siten hän voi tehdä enemmän kauppaa (käydä kauppaa suuremmilla määrillä) vähemmän rahalla.
  3. Futuurit ovat vaikeampia käydä kauppaa sisäpiiritiedoilla. Tämä johtuu siitä, että normaalisti ei ole sisäpiiritietoa säästä tai muista hyödykkeiden hintoihin vaikuttavista tekijöistä.
  4. Futuurikaupan palkkiot ovat pienet verrattuna muihin sijoituksiin.
  5. Hyödykemarkkinat ovat erittäin likvidejä. Tapahtumat voidaan suorittaa nopeasti, mikä vähentää mahdollisuuksia markkinoiden liikkumiseen päätöksen ja toteutuksen välillä.

Selvitystalo

Käytännössä selvitysyhteisöä käytetään helpottamaan futuuritapahtumia (ja kaikkia johdannaissopimuksia) olemalla kaikkien kauppojen toisella puolella. Selvitysosasto on rahoituslaitos, joka on perustettu nimenomaan johdannaiskaupan helpottamiseksi.

Kun kaksi osapuolta tekee futuurisopimuksen, he eivät itse tee sopimusta keskenään. Sen sijaan molemmat osapuolet tekevät sopimuksen selvitystilan kanssa. Selvitysosasto toimii takaajana ottamalla transaktioiden luottoriskin. Selvitystalo ei kuitenkaan ota markkinariskiä. Siten voitot ja tappiot siirretään päivittäin selvitystilaan ja sieltä asianomaisten osapuolten tileille.

Viimeinen sana

Futuurisopimuksia pidetään vaihtoehtoisena sijoituksena, koska niillä ei yleensä ole positiivista korrelaatiota osakemarkkinoiden hintoihin. Hyödykefutuurikauppa tarjoaa sijoittajille pääsyn toiseen sijoitusluokkaan. Futuurikauppa tarjoaa etuja, kuten alhaiset kauppakustannukset, mutta siihen liittyy suurempi riski, joka liittyy markkinoiden korkeampaan volatiliteettiin.

Lisäresurssit

Toivomme, että pidit tästä rahoitusartikkelista futuurisopimuksista. Finance on finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikoiden (FMVA) ™ maailmanlaajuinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari. Jos etsit edetä urasi ja laajentaa tietosi, tarkista seuraavat lisärahoitusresurssit:

  • Contango vs. taaksepäin Contango vs taaksepäin Contango vs taaksepäin ovat termit, joita käytetään kuvaamaan hyödykemarkkinoiden futuurikäyrän muotoa. Futuurikäyrällä on kaksi ulottuvuutta: aika piirretään vaaka-akselin yli ja hyödykkeen toimitushinta pystyakselin yli.
  • Suojausjärjestely Suojausjärjestely Suojausjärjestelyllä tarkoitetaan sijoitusta, jonka tavoitteena on vähentää tulevien riskien tasoa omaisuuden epäedullisessa hintaliikkeessä. Suojaus tarjoaa eräänlaisen vakuutusturvan, joka suojaa sijoituksen tappioilta.
  • Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
  • Opas hyödykekaupan salaisuuksiin Opas hyödykekaupan salaisuuksiin Onnistuneet hyödykekauppiaat tuntevat hyödykekaupan salaisuudet ja erottavat erityyppiset rahoitusmarkkinat. Hyödykekauppa eroaa osakkeiden kaupasta.

Uusimmat viestit