Velkojen uudelleenjärjestely on prosessi, jossa yritys tai yhteisö, jolla on taloudellisia vaikeuksia ja likviditeettiä. Likviditeetti Rahoitusmarkkinoilla likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti sijoitus voidaan myydä vaikuttamatta negatiivisesti sen hintaan. Mitä likvidimpi sijoitus on, sitä nopeammin se voidaan myydä (ja päinvastoin), ja sitä helpompaa on myydä se käypään arvoon. Kaiken muun ollessa tasavertaista, likvidimpiä omaisuuseriä käydään kauppaa korkeammalla ja epälikvidejä varoja alennuksella. ongelmat jälleenrahoittaa nykyiset velkasitoumuksensa saadakseen lisää joustavuutta lyhyellä aikavälillä ja tehden velkakuormansa hallittavammaksi kokonaisuudessaan.
Syy velan uudelleenjärjestelyyn
Yrityksellä, joka harkitsee velan uudelleenjärjestelyä, on todennäköisesti taloudellisia vaikeuksia, joita ei voida helposti ratkaista. Tällaisissa olosuhteissa yhtiöllä on rajalliset vaihtoehdot - kuten velkojen uudelleenjärjestely tai konkurssihakemus Konkurssi on sellaisen ihmisen tai muun kuin henkilön (yrityksen tai valtion viraston) oikeudellinen asema, joka ei pysty maksamaan takaisin maksamatta olevia velkoja. velkojille. . Nykyisten velkojen uudelleenjärjestely on tietysti suositeltavampaa ja kustannustehokkaampaa pitkällä aikavälillä kuin konkurssihakemus.
Kuinka saavuttaa velan uudelleenjärjestely
Yritykset voivat saavuttaa velan uudelleenjärjestelyn aloittamalla suorat neuvottelut velkojien kanssa velanmaksuehtojen uudelleen järjestämiseksi. Velkojat asettavat toisinaan yritykselle velan uudelleenjärjestelyä, jos se ei pysty suorittamaan aikataulun mukaisia velkojaan. Tässä on joitain tapoja, joilla se voidaan saavuttaa:
1. Velka oman pääoman vaihdosta
Luotonantajat voivat sopia luopuvansa tietystä määrästä velkaa yrityksen oman pääoman vastineeksi. Tämä tapahtuu yleensä yrityksissä, joilla on suuri varojen ja velkojen perusta, jolloin yrityksen konkurssiin asettaminen tuottaisi vain vähän arvoa velkojille.
On hyödyllistä antaa yrityksen jatkaa toimintaansa jatkuvana yrityksenä. Jatkuva huolenaihe. Jatkuvan toiminnan periaatteessa oletetaan, että mikä tahansa organisaatio jatkaa toimintaansa lähitulevaisuudessa. Periaatteen mukaan jokainen päätös yrityksessä tehdään pikemminkin yrityksen toiminnan ajamiseksi kuin sen selvittämiseksi. ja antaa velkojien osallistua sen toimintaan. Tämä voi tarkoittaa, että alkuperäisellä osakkeenomistajalla on merkittävästi laimennettu tai vähentynyt osakeyhtiö.
2. Lainanhaltijan aliarvostus
Yritykset, joilla on liikkeeseenlaskemattomia joukkovelkakirjoja, voivat neuvotella joukkovelkakirjojensa haltijoiden kanssa takaisinmaksun tarjoamisesta "alennetulla" tasolla. Tämä voidaan saavuttaa vähentämällä tai jättämällä pois korko- tai pääomamaksut. Peruspalkkio Päämaksu on maksu, joka kohdistuu lainan alkuperäiseen määrään. Toisin sanoen päämaksu on lainan maksu, joka vähentää jäljellä olevaa lainan määrää sen sijaan, että sitä sovellettaisiin lainasta perittävän koron maksamiseen. .
3. Epäviralliset velkojen takaisinmaksusopimukset
Yritykset, jotka uudistavat velkaa, voivat pyytää lieviä takaisinmaksuehtoja ja jopa pyytää, että heidät sallitaan laskea joitain osia velastaan. Tämä voidaan tehdä ottamalla yhteyttä suoraan velkojiin ja neuvottelemalla uusista takaisinmaksusehdoista. Tämä on edullisempi menetelmä kuin kolmannen osapuolen välittäjän osallistuminen, ja se voidaan saavuttaa, jos molemmat osapuolet haluavat päästä toteuttamiskelpoiseen sopimukseen.
Velan uudelleenjärjestely vs. konkurssi
Velan uudelleenjärjestelyyn liittyy yleensä suoria neuvotteluja yrityksen ja sen velkojien välillä. Rakenneuudistuksen voi aloittaa yritys tai joissakin tapauksissa sen velkojat.
Toisaalta konkurssi on pohjimmiltaan prosessi, jonka kautta taloudellisissa vaikeuksissa oleva yritys voi lykätä velkojille suoritettavia maksuja lakisääteisen tauon avulla. Konkurssin julistamisen jälkeen kyseinen yritys tekee yhteistyötä velkojiensa ja tuomioistuimen kanssa laatiakseen takaisinmaksusuunnitelman.
Jos yritys ei pysty noudattamaan takaisinmaksusuunnitelman ehtoja, sen on selvitettävä itsensä maksamaan takaisin velkojilleen. Tämän jälkeen tuomioistuin päättää takaisinmaksuehdoista.
Velan uudelleenjärjestely vs. velan jälleenrahoitus
Velan uudelleenjärjestely eroaa velan jälleenrahoituksesta. Ensin mainittu edellyttää velan vähentämistä ja takaisinmaksuohjelman jatkamista. Toisaalta velan jälleenrahoitus on vain vanhan velan korvaaminen uudemmalla, yleensä hieman erilaisilla ehdoilla, kuten matalammalla korolla.
Liittyvät lukemat
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Vakuus Vakuus on omaisuus tai omaisuus, jonka yksityishenkilö tai yhteisö tarjoaa lainanantajalle lainan vakuudeksi. Sitä käytetään tapana saada laina, joka toimii suojana lainanantajan mahdollisilta menetyksiltä, jos lainanottaja laiminlyö maksunsa.
- Lainan kovenantit Lainan kovenantit Lainan kovenantit ovat rajoituksia, jotka luotonantajat (luotonantajat, velanhaltijat, sijoittajat) ovat tehneet lainasopimuksissa lainanottajan (velallisen) toiminnan rajoittamiseksi.
- Velka-aikataulu Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat aikataulussa maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat
- Vanhemmat ja huonommat velat Vanhemmat ja huonommat velat Jotta ymmärtäisimme vanhemmat ja huonommat velat, meidän on ensin tarkistettava pääomapino. Pääomapino asettaa etusijalle erilaiset rahoituslähteet. Vanhemmat ja huonommassa etuoikeudessa olevat velat viittaavat sijoituspaikkaan yrityksen pääomapinossa. Selvitystilanteessa etuoikeutettu velka maksetaan ensin
