Nettovarallisuuden tuotto (RONA) - Määritelmä, kaava ja esimerkki

Nettovarallisuuden tuottoprosentti (RONA), joka on taloudellisen suorituskyvyn mittari, on vaihtoehtoinen mittari perinteiselle varojen tuottoprosentille. RONA mittaa, kuinka hyvin yrityksen käyttöomaisuus ja nettokäyttöpääoma tuottavat nettotuloja. Nettovarallisuuden tuottoa käytetään yleisesti pääomavaltaisissa yrityksissä, ja se on tärkeä suhde, jota sijoittajat ja analyytikot tarkastelevat selvittääkseen, kuinka tehokas ja tehokas yritys tuottaa kannattavan tuoton nettovarallisuudelleen.

Kaava

RONA-laskentakaava on seuraava:

Nettovarallisuuden tuotto

Missä:

  • Nettotulot ovat yrityksen tuloja, joista on vähennetty myytyjen tuotteiden kustannukset Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) mittaavat tuotteiden tai palvelujen tuotannosta aiheutuvia "suoria kustannuksia". Se sisältää materiaalikustannukset, välittömät työvoimakustannukset ja suorat tehtaan yleiskustannukset, ja se on suoraan verrannollinen tuloihin. Kun tulot kasvavat, tavaroiden tai palvelujen tuottamiseen tarvitaan enemmän resursseja. COGS on usein, kulut ja verot tilikaudelta.
  • Käyttöomaisuus on omaisuutta, joka on ostettu pitkäaikaiseen liiketoimintaan. Esimerkkejä käyttöomaisuudesta ovat aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet PP&E (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) PP&E (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) on yksi taseessa olevista keskeisistä pitkäaikaisista varoista. PPX: ään vaikuttavat Capex, poistot ja käyttöomaisuuden hankinnat / luovutukset. Nämä varat ovat avainasemassa yrityksen toiminnan ja tulevien menojen taloudellisessa suunnittelussa ja analysoinnissa.
  • Nettokäyttöpääoma on erotus yhtiön lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen välillä.

Esimerkki nettovarallisuuden tuotosta

Tim on osaketutkimusanalyytikko Equity Research Analyst Osakeanalyysianalyytikko tarjoaa julkisten yritysten tutkimustyön ja jakaa tutkimuksen asiakkaille. Katamme analyytikkopalkan, työnkuvan, toimialan lähtökohdat ja mahdolliset urapolut. analyysin tekeminen ABC-yhtiöstä. Hän haluaa selvittää yrityksen viimeisimmän RONA-suhdeluvun ymmärtääksesi kuinka tehokas yrityksen käyttö on käyttöomaisuus ja nettokäyttöpääoma. Alla on esitetty yritystä koskevat taloudelliset tiedot.

Näyte tuloslaskelma

Osittainen tase (varat)

Osittainen tase (velat)

Tuloslaskelmassa Tim määrittää yrityksen nettotuloksi 81 323 dollaria. Yhtiön taseessa hän määrittää, että vain aineelliset hyödykkeet (41 304 dollaria) sisältävät yrityksen käyttöomaisuuden. Lisäksi Tim laskee nettokäyttöpääoman olevan 148 768 dollaria - 92 907 dollaria = 55 861 dollaria. Siksi RONA-laskelma on seuraava:

Näytelaskenta

Nettovarallisuuden tuoton ymmärtäminen

Nettovarallisuuden tuottoa käytetään arvioimaan yrityksen taloudellista tulosta suhteessa sen käyttöomaisuuteen ja nettokäyttöpääomaan. Samoin kuin varojen tuottoaste, korkeampi RONA osoittaa korkeamman kannattavuuden.

Nettovarallisuuden suhteen ei ole "ihanteellista" tuottoa, mutta korkeampi suhde on suositeltava. On tärkeää verrata yrityksen RONA: ta vertaisyrityksiin. Esimerkiksi yritys, jonka RONA-arvo on 40 prosenttia, voi näyttää hyvältä erillään, mutta luku saattaa vaikuttaa huonolta verrattuna teollisuuden 70 prosentin vertailuarvoon.

Trendisesti katsottuna kasvava RONA on toivottavaa, koska se on indikaattori kannattavuuden ja taloudellisen tehokkuuden parantamisesta. Yksi tärkeä asia on huomata, että johto voi vääristää RONA: ta. Esimerkiksi yritys voi hankkia käyttöomaisuuden istuakseen kirjoissa tyhjentääkseen RONA-arvonsa ja myydä sitten käyttöomaisuuden myöhempinä aikoina RONA-arvonsa lisäämiseksi. Siksi on tärkeää ymmärtää yrityksen käyttöomaisuuden luonne laskettaessa RONA-arvoa.

Tärkeimmät takeaways

Nettovarallisuuden tuotto on muunnos perinteisestä varojen tuottoprosentista, joka käyttää laskennassaan käyttöomaisuutta ja nettokäyttöpääomaa kokonaisvarojen sijaan. RONA-suhdetta käytetään määrittämään yrityksen varojen käytön tehokkuus ja vaikuttavuus. Korkeampi RONA on toivottavaa, koska se merkitsee suurempaa kannattavuutta. Lopuksi, kuten minkä tahansa taloudellisen mittarin kohdalla, sitä ei pidä tulkita itsestään - sitä tulisi verrata vertaisyrityksiin tai käyttää trendinä.

Lisäresurssit

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus.
  • Oman pääoman tuotto ja ROA-kaava Oman pääoman tuotto ja ROA-kaava ROA-kaava. Varojen tuotto (ROA) on eräänlainen sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI), joka mittaa yrityksen kannattavuutta suhteessa sen kokonaisvaroihin. Tämä suhde ilmaisee yrityksen menestymisen vertaamalla tuottamiaan voittoja (nettotuloja) varoihin sijoittamaansa pääomaan.
  • Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), kannattavuusaste, mittaa sitä, kuinka tehokkaasti yritys käyttää pääomaansa voittojen tuottamiseen. Pääoman tuotto
  • Omaisuuslajit Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuseriä ovat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikea tunnistaminen ja

Uusimmat viestit