Menetyksen vastenmielisyys on taipumus käyttäytymisrahoituksessa Käyttäytymisrahoitus Käyttäytymisrahoitus on tutkimus psykologian vaikutuksesta sijoittajien tai finanssialan ammattilaisten käyttäytymiseen. Se sisältää myös myöhemmät vaikutukset markkinoihin. Siinä keskitytään siihen, että sijoittajat eivät ole aina järkeviä, kun sijoittajat pelkäävät tappioita niin paljon, että keskittyvät enemmän tappioiden välttämiseen kuin voittojen tuottamiseen. Mitä enemmän ihminen kokee menetyksiä, sitä todennäköisemmin he altistuvat tappioiden välttämiselle.
Tappion välttämisen tutkimus osoittaa, että sijoittajat tuntevat tappion tuskan yli kaksi kertaa voimakkaammin kuin nauttivat voiton tuottamisesta.
Voittajien myynti ja häviäjien pitäminen
Monet sijoittajat eivät tunnusta tappiota sellaisenaan ennen kuin se toteutuu. Siksi, jotta vältetään "todellisen" tappion kärsiminen, he jatkavat sijoituksen pitämistä, vaikka niiden tappiot siitä kasvaisivat. Tämä johtuu siitä, että he voivat välttää henkisesti tai emotionaalisesti menettämisen tosiasian, kunhan he eivät ole vielä sulkeneet kauppaa. Alitajunnassaan, ellei tietoisessa ajattelussaan, menetys ei "laske" ennen kuin sijoitus on suljettu. Tämän kielteinen vaikutus on tietysti se, että sijoittajat jatkavat usein investointien menettämistä paljon pidempään kuin pitäisi ja kärsivät paljon suurempia tappioita kuin on tarpeen. Siltä näyttää tappion välttäminen käytännössä.
No, miten varaudutaan tappion välttämisen puolueellisuudesta? Yksi käytännön vaihe on käyttää aina kiinteitä stop-loss -tilauksia minimoidaksesi mahdolliset tappiot missä tahansa kaupassa. Tällainen ennakkositoumus riskien rajoittamiseen aina auttaa vähentämään taipumusta pudota tappion välttämisen ansaan.
Esimerkkejä tappion välttämisestä
Alla on luettelo tappioiden välttämisen esimerkeistä, joihin sijoittajat usein kuuluvat:
- Sijoittaminen matalan tuoton takaaviin sijoituksiin yli lupaavampiin sijoituksiin, joihin liittyy suurempi riski
- Et myy omistamaasi osaketta, kun nykyinen järkevä analyysi osakkeesta osoittaa selvästi, että se olisi hylättävä sijoituksena
- Sellaisen osakkeen myynti, joka on noussut jonkin verran hintaan vain minkä tahansa voiton saavuttamiseksi, kun analyysisi osoittaa, että osaketta tulisi pitää pidempään saadaksesi paljon suuremman voiton
- Kerro itsellesi, että sijoitus ei ole tappiota, ennen kuin se toteutuu (eli kun sijoitus myydään)
Rationaaliset strategiat menetysten välttämiseksi
Katsotaanpa joitain esimerkkejä siitä, miten yritys tai yksityishenkilö voi kohtuudella minimoida riskin ja tappiot:
- Suojaa olemassa oleva sijoitus tekemällä toinen sijoitus, joka korreloi käänteisesti ensimmäisen sijoituksen kanssa
- Sijoita vakuutustuotteisiin, joiden tuottoprosentti on taattu Tuottoaste (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
- Sijoita valtion joukkovelkakirjoihin Joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan.
- Osta suhteellisen alhaisen hintavaihtelun omaavia sijoituksia
- Ole tietoisesti tietoinen tappion välttämisestä potentiaalisena heikkoutena sijoituspäätöksissäsi
- Sijoita yrityksiin, joilla on erittäin vahva tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = Velat + Oma pääoma ja kassavirta. (Toisin sanoen, noudata huolellisuutta ja tee vain sellaisia investointeja, joiden järkevä analyysi osoittaa todellakin olevan potentiaalia lisätä arvoa merkittävästi.)
Lisäresurssit
Kiitos, kun luet tämän talouden yleiskatsauksen siitä, mitä vastenmielisyys tappioihin tarkoittaa ja mitä se tarkoittaa sijoittajille. Rahoitus tarjoaa FMVA Financial Modeling -merkinnän FMVA® Certification Join 350 600+ opiskelijaa, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, ja jotka on suunniteltu auttamaan kaikkia olemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikko.
Nämä oppaat ovat hyödyllisiä oppiaksesi lisää ja edistämään urasi:
- Riskitön korko Riskiton korko Riskitön tuottoprosentti on korko, jonka sijoittaja voi odottaa ansaitsevansa nollariskittömästä sijoituksesta. Käytännössä riskitön korko katsotaan yleisesti vastaavan korkoa, joka maksetaan valtion 3 kuukauden valtionlainasta, joka on yleensä turvallisin sijoitus, jonka sijoittaja voi tehdä.
- Idiosynkraattinen riski Idiosynkraattinen riski Idiosynkraattinen riski, jota joskus kutsutaan myös systemaattiseksi riskiksi, on luontainen riski, joka liittyy sijoittamiseen tiettyyn omaisuuserään - kuten osakkeeseen -
- Riskiarvo (VAR) Riskiriski (VaR) Riskiriski (VaR) arvioi sijoituksen riskin. VaR mittaa mahdollisia tappioita, joita sijoitusportfoliossa voi tapahtua tietyn ajanjakson aikana.
- Liian itsevarmuus Bias Liian itsevarmuus Bias Liika itsevarmuus on väärä ja harhaanjohtava arvio taidoistamme, älystämme tai lahjakkuudestamme. Lyhyesti sanottuna, se on egoistinen usko, että olemme parempia kuin todellisuudessa olemme. Se voi olla vaarallinen puolueellisuus ja on hyvin tuottelias käyttäytymisrahoituksessa ja pääomamarkkinoilla.
