Kaivosteollisuus - Johdatus kaivostoiminnan rahoituskonsepteihin

Kaivosteollisuus on mukana arvokkaiden mineraalien ja muiden geologisten materiaalien louhinnassa. Uutetut materiaalit muunnetaan mineralisoituneeseen muotoon, josta on taloudellista hyötyä etsinnöijälle tai kaivostyöläiselle. Kaivosteollisuudessa tyypillisiä toimintoja ovat metallintuotanto, metallien investoinnit ja metallikauppa.

Kaivosteollisuus

Kaivosteollisuuden omaisuuden tyypit

Kaivosvarat Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuseriä ovat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Tunnistetaan oikein ja se voidaan jakaa kahteen pääluokkaan: projektit ja kaivokset.

1. Projektit

Kaivosteollisuuden projektit voidaan jakaa etsintä- ja toteutettavuusvaiheeseen sekä suunnittelu- ja rakennusvaiheeseen.

  • Tutkimus ja toteutettavuus

Tutkimuksen tarkoituksena on löytää malmeja, jotka ovat taloudellisesti kannattavia kaivoksilleni. Se alkaa mineraalipoikkeamien paikantamisesta, minkä jälkeen löytäminen ja näytteenotto vahvistaa tai kieltää löydöksen. Se voidaan todistaa edelleen porausohjelmilla ja resurssien määrittelyllä.

  • Suunnittelu ja rakentaminen

Kun potentiaalinen kaivos on osoittautunut elinkelpoiseksi, suunnittelu- ja rakennusvaihe alkaa lupien hakemisella ja saamisella, jatkamalla taloustutkimuksia ja tarkentamalla kaivossuunnitelmia. Infrastruktuuria kehitetään myös tässä vaiheessa, koska kaivokset sijaitsevat usein syrjäisillä alueilla, jotka edellyttävät teiden ja sähkön rakentamista.

2. Käyttökaivokset

Kun toiminta on valmis aloittamaan, omaisuudesta tulee virallisesti toimintakaivos. Tämän vaiheen aikana malmi uutetaan, jalostetaan ja puhdistetaan metallin tuottamiseksi. Tämä osa muodostaa suurimman osan toiminnassa olevan kaivoksen taloudellisesta mallista. Kun kaikki malmit on uutettu, alkaa kaivoksen sulkemisprosessi, joka voi kestää useita vuosia. Prosessi sisältää puhdistuksen, talteenoton ja ympäristön seurannan.

Kaivosteollisuuden varat ja resurssit

Kaivosyhtiön pääomina ovat sen varannot ja resurssit, jotka ovat malmeja, jotka sisältävät kaivoksille elinkelpoisia taloudellisia materiaaleja. On tärkeää, että pystyt lukemaan varanto- ja resurssilausunnon ja ymmärtämään, mitä tietoja siitä on hankittava taloudellisen mallin tekemiseksi. Alla olevassa taulukossa on tietoja, joita käytetään vuotuisen kassavirran tuottamiseen, jonka rakennamme rahoitusmalliin.

Kaivostoiminnan elinkaari

Jos katsot taulukkoa oikealta vasemmalle, olet siirtymässä lisääntyvään geologiseen varmuuteen, mikä tarkoittaa, että geologit ovat yhä varmempia maassa olevan materiaalin määrästä. Siirtymällä alhaalta ylöspäin lisäät taloudellista elinkelpoisuutta, mikä tarkoittaa, että ylhäällä oleva malmi on taloudellisesti houkuttelevampi kaivokselleni kuin pohjassa oleva malmi.

Johtopäätöksenä voidaan todeta, että päätelty resurssi on geologisesti vähiten varma ja taloudellisesti vähiten elinkelpoinen kaivokselleni, kun taas todistettu resurssi on kaikkein geologisesti varmin ja taloudellisesti kannattavin.

Taloudellisen mallin rakentamisen yhteydessä on tärkeää miettiä, mistä taulukon osasta haemme tietoja. Meidän pitäisi mukauttaa taulukon eri osat riskeihin vastaamaan niihin liittyviä riskejä. Tyypillisesti päätelty resurssi suljetaan pois taloudellisesta mallista siihen liittyvän suuren epävarmuuden vuoksi.

Koko taulukon yhteenlaskua kutsutaan yrityksen kokonaisresursseiksi.

Keskeiset termit tietää

Tässä on joitain keskeisiä termejä ja määritelmiä, jotka sinun tulisi tietää ennen kaivostoiminnan rahoitusmallin rakentamista:

  • Malmi: Kivi, joka sisältää metallia, joka on taloudellista kaivokselleni (mitattuna tonnina)
  • Arvosana: Metallimäärä malmia kohti (grammaa / tonni tai%)
  • Elpyminen: Malmista talteenotettava prosenttiosuus uuttamisen jälkeen (%)
  • Tuotanto: Tuotetun metallin määrä (oz / vuosi)
  • Maksettavuus: Viittaa sulatusehtoihin maksettuun rahamäärään tai prosenttiosuuteen metallista, josta maksetaan täysi hinta
  • Käteiskustannukset: Kaivosalueen käyttökustannukset sisältävät kaivostoiminnan, jyrsinnän, työvoiman, energian ja kulutustarvikkeet (mitattuna materiaalikustannuksina)
  • All-in ylläpitokustannukset: Kaivospaikan kustannukset + yrityksen G&A + ylläpitävä pääoma kaivoksen ylläpitämiseksi + aktivoitu etsintä, jotta voidaan jatkaa varausten ja resurssien tutkimista (pois lukien korot tai verot)

Tärkeimmät taloudelliset käsitteet kaivosteollisuudessa

  • Tulot Myyntituotot Myyntituotot ovat tuloja, jotka yritys saa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Kirjanpidossa termejä "myynti" ja "tuotot" voidaan käyttää ja usein käytetään keskenään samanlaisena. Tuotot eivät välttämättä tarkoita saatuja käteisiä. : Malmi (tonnia) x luokka (g / t) x palautus x maksettavuus x metallihinta
  • Rojaltit: Kiinteistöillä on usein rojaltit (esim. 2% sulaton tuotto)
  • Käyttökustannukset: Per tonni (esim. 2,50 dollaria tonnilta kaivostoimintaa varten)
  • Pääomakustannukset Pääomakustannukset Pääomakustannukset ovat vähimmäistuottoaste, jonka yrityksen on ansaittava ennen arvon tuottamista. Ennen kuin yritys voi tuottaa voittoa, sen on tuotettava ainakin riittävät tulot kattamaan toimintansa rahoituskustannukset. : Sisältää alkupääoman (kaivoksen rakentaminen) ja ylläpitävän pääoman (käynnissä olevat laitteet jne.)
  • Kierrätyskustannukset: Tapahtuu kaivoksen elämän lopussa; kirjanpitotarkoituksiin, mutta ei kassavirran mallissa
  • Poistot Poistokulut Poistokuluja käytetään vähentämään laitosten, käyttöomaisuuden ja laitteiden arvoa vastaamaan niiden käyttöä ja kulumista ajan myötä. Poistokuluja käytetään vastaamaan paremmin pitkäaikaisen omaisuuserän kustannuksia ja arvoa sen suhteessa sen tuottamaan tuloon. : Prosenttiosuus tuotantopohjoista kaivoksen koko käyttöiän ajan
  • Verot: Voi usein olla monimutkaista useissa maissa toimivien kaivosyhtiöiden kanssa; kaivostoimintaa koskevia erityisiä veroja ja rojaltisopimuksia on harkittava
  • Käyttöpääoman muutokset: Myyntisaamisten, varastojen ja ostovelkojen muutokset tulee ottaa huomioon kassavirran mallissa

Kaivostoiminnan rahoitusmalli ja arvostus

Lisätietoja kaivosteollisuudesta ja siitä, miten arvostaa tuottavaa omaisuutta, löytyy Finance's Mining Financial Modeling & Valuation -kurssilta.

Kurssi kaivosteollisuudesta ja rahoituksesta

Lisää resursseja

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:

  • Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
  • Kaivosvarojen arvostustekniikat Kaivostoiminnan varojen arvostustekniikat Alan tärkeimmät kaivostoiminnan arvostusmenetelmät sisältävät hinnan nettovarallisuusarvoon P / NAV, hinnan kassavirtaan P / CF, hankintahinnan kokonaishinnan TAC & EV / Resurssit. Paras tapa arvostaa kaivoshyödykettä tai yritystä on rakentaa diskontattu kassavirta (DCF) -malli, jossa otetaan huomioon teknisessä raportissa tuotettu miinasuunnitelma
  • Yksityisen yrityksen arvostus Yksityisen yrityksen arvostus 3 tekniikkaa yksityisen yrityksen arvostamiseen - opi arvostamaan yritystä, vaikka se olisi yksityistä ja rajoitetusti saatavilla. Tämä opas sisältää esimerkkejä, jotka sisältävät vertailukelpoisen yritysanalyysin, diskontatun kassavirran analyysin ja ensimmäisen Chicagon menetelmän. Opi kuinka ammattilaiset arvostavat yritystä
  • Kaivostoiminnan arviointi- ja rahoitusmallikurssi

Uusimmat viestit