Debentuuri on pitkäaikainen velkainstrumentti, jonka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen uusien varojen tai pääoman turvaamiseksi. Velan vakuudeksi ei vaadita vakuuksia tai fyysisiä varoja, koska liikkeeseenlaskijan yleinen luottokelpoisuus ja maine riittävät. Kuponkien kuponkikorko Kuponkikorko on joukkolainan haltijalle maksettujen vuosikorojen määrä joukkovelkakirjan nimellisarvoon perustuen. tai korot tarjotaan lainanantajalle korvauksena.
Esimerkkejä valtion liikkeeseen laskemista joukkovelkakirjoista ovat valtion joukkolainat ja valtion velkasitoumukset. Näitä pidetään riskittöinä johtuen siitä, että hallitus voi maksaa takaisin velkasumman saamalla resurssit veroista. Yrityslainoja käytetään yleisimmin pitkäaikaisiin lainoihin, joilla on kiinteä takaisinmaksupäivä ja kiinteä korko.
Mitkä ovat erilaiset joukkovelkakirjalainat?
Liikkeeseen laskettavia joukkovelkakirjalainoja on kahta päätyyppiä:
# 1 Vaihtovelkakirjalainat
Korolliset joukkovelkakirjat, jotka voidaan muuntaa velasta osakkeiksi tietyn ajan kuluttua. Tämä on erityispiirre, jota yritykset hyödyntävät, koska se voi houkutella lainanantajia ja tavallisesti matalampi korko liikkeeseenlaskijayritykselle.
# 2 Vaihtovelkakirjalainat
Säännölliset velkainstrumentit, joita ei voi vaihtaa osakkeiksi. Lainanantajien ja sijoittajien houkuttelemiseksi korkojen korot ovat kuitenkin korkeammat.
Tärkeitä tekijöitä, jotka on otettava huomioon debentuuria ostettaessa
Ennen joukkovelkakirjoihin sijoittamista sijoittajien tai luotonantajien on punnittava nämä elintärkeät seikat:
# 1 Luottoluokitus
On olemassa useita virastoja, jotka arvioivat luottoluokituksia arvioidakseen joukkovelkakirjan laadun luottotehokkuuden suhteen. Korkea luokitus AAA tai AAA + on edullinen.
# 2 kuponkikorko
Tämä on liikkeeseenlaskijan tarjoama korko. Korkeampi korko tarkoittaa korkeamman riskin velkainstrumentteja ja alempi korko tarkoittaa matalamman riskin velkainstrumentteja. Kuponkimaksut voidaan suorittaa kuukausittain, neljännesvuosittain, puolivuosittain tai vuosittain.
# 3 Liikkeeseenlaskijan uskottavuus
Yrityksen tai liikkeeseenlaskijan taloudellinen tilanne on edelleen paras luottokelpoisuuden arvioija. Tieto siitä, miksi tarvitaan lisää varoja / pääomaa, sekä luottoluokitus ovat tärkeimmät tekijät sijoituspäätöstä tehtäessä.
# 4 Lisäetuja tai -ominaisuuksia
Nämä ovat erityispiirteitä, jotka lisätään tuotteen mainostamiseen tai sijoittajien houkuttelemiseen, joista osa annetaan A-listalle - niille, joilla on merkittävä taloudellinen asema yhteiskunnassa. Yritykset voivat tarjota voitonjakosuunnitelman työntekijöille erääntyvänä debentuurina.
Mitkä ovat debentuurin edut ja haitat?
Debentuurien etuja ja haittoja arvioitaessa on otettava huomioon kaksi tärkeää näkökulmaa:
# 1 Liikkeeseenlaskija
Liikkeeseenlaskijan näkökulmasta vaihtovelkakirjalainaa voidaan pitää edullisena, koska joukkovelkakirjalainaa voidaan tarjota alhaisemmalla kuponkikorkolla kuin suoran joukkovelkakirjalainan kuponkikorko. Lisäksi joukkovelkakirjalainan korko on liikkeeseenlaskijayritykselle vähennyskelpoinen kulu, eli sitä verotetaan vähemmän kuin oman pääoman liikkeeseenlaskuun.
Riippumatta siitä, kuinka paljon voittoa yritys tuottaa, vaihtovelkakirjalainan haltijat voivat saada kiinteitä rajoitettuja voittoja vain muuntamiseen asti, mikä tarkoittaa, että yhtiö voi jakaa liiketuloja heidän kanssaan vain, jos liiketoiminta sujuu hyvin.
# 2 Sijoittaja
Sijoittajille tai lainanantajille vaihtovelkakirjat tarjoavat suojapeitteen rahoilleen etenkin niille, jotka haluavat osallistua yrityksen mahdolliseen kasvuun. Kun joukkovelkakirjat on muunnettu osakkeiksi, sijoittajat tai luotonantajat voivat hyötyä osakkeiden markkinahinnan noususta.
Vaikka muuttamattomat joukkolainat ovat markkinoiden volatiliteetin suhteen riskialttiimpia kuin vaihtovelkakirjalainat, ne tarjoavat korkeamman koron tai tuoton joukkolainojen haltijoille. Korkojen noustessa joukkovelkakirjalainan arvo kuitenkin laskee. Koska näitä ei voida muuntaa osakkeiksi, ainoa vaihtoehto on odottaa eräpäivään.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut tämän oppaan ymmärtääksesi mikä on debentuuri ja mitkä ovat hyvät ja huonot puolet sijoituksen näkökulmasta. Finance on virallinen maailmanlaajuinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikkomerkinnän tarjoaja FMVA® Certification. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä ja joiden tehtävänä on auttaa sinua edistämään urasi. Nämä rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen ja urasi etenemisen kannalta:
- Peruspisteet Peruspisteet (BPS) Peruspisteet (BPS) ovat yleisesti käytetty metriikka korkomuutosten mittaamiseen. Peruspiste on sadasosa prosentista. Katso esimerkkejä. Tämä mittari
- Velka-aikataulu Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat aikataulussa maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat
- Bullet-laina Bullet-laina Bullet-laina on eräänlainen laina, jossa lainattu pääoma maksetaan takaisin laina-ajan lopussa. Joissakin tapauksissa korkokulut ovat
- Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista
