Huutokauppamarkkinat - yleiskatsaus, miten se toimii, esimerkki

Huutokauppamarkkinat ovat markkinat, joissa hinta määräytyy korkeimman hinnan perusteella, jonka ostaja on valmis maksamaan (tarjoukset), ja alimman hinnan, jonka myyjä on valmis ottamaan (tarjoaa). Tarjoukset sovitetaan kaupan syntymiseen.

Huutokauppamarkkinat

Yhteenveto

  • Huutokauppamarkkinat ovat markkinat, joissa hinta määräytyy korkeimman hinnan perusteella, jonka ostaja on valmis maksamaan (tarjoukset), ja alimman hinnan, jonka myyjä on valmis ottamaan (tarjoaa).
  • New Yorkin pörssi (NYSE) on esimerkki huutokauppamarkkinoista.
  • Jälleenmyyjämarkkinat tarjoavat "markkinatakaajia" likviditeetin tarjoamiseksi markkinoilla.

Kuinka huutokauppamarkkinat toimivat

Huutokauppamarkkinat ovat tehokas tapa yhdistää ostajat ja myyjät. New Yorkin pörssi (NYSE) New Yorkin pörssi (NYSE) New Yorkin pörssi (NYSE) on maailman suurin arvopaperipörssi, joka isännöi 82% S&P 500: sta sekä 70 suurinta yritystä. maailman. Se on julkisesti noteerattu yritys, joka tarjoaa alustan ostamiselle ja myynnille on esimerkki huutokauppamarkkinoista. Pörssin kaupat toteutetaan, kun tarjous ja tarjous on sovitettu yhteen - ajatella sitä ostajan ja myyjän välisenä sovittuna hintana. Vaikka neuvottelut käydään OTC-markkinoilla, neuvotteluja ei käydä huutokauppamarkkinoilla.

Historiallisesti huutokauppamarkkinakaupat toteutettiin avoimen huuton kautta, jolloin ostajat ja myyjät kutsuivat hintoja pörssissä. Tällä hetkellä huutokauppamarkkinoiden kaupat sovitetaan yhteen ja välittömästi ja ne toteutetaan sähköisesti. Jos tarjousta ei voida sovittaa tarjoushintaan, tilaus pysyy odotustilassa, kunnes vastaava tarjous ja kysely voidaan sovittaa yhteen. Vaihdossa prosessi jakautuu monien ostajien ja myyjien kesken.

Huutokauppamarkkinat - miten se toimii

Huutokauppamarkkinat vs. jälleenmyyjien markkinat

Kuten aiemmin mainittiin, huutokauppamarkkinat käyvät kauppaa suoraan ostajan ja myyjän välillä. Jälleenmyyjämarkkinat käyttävät välittäjää tai ”markkinatakaaja Market Maker Markkinoija viittaa yritykseen tai yksityishenkilöön, joka harjoittaa tietyn arvopaperin kaksipuolisia markkinoita. Se tarkoittaa, että se tarjoaa tarjouksia ja kysyy yhdessä, kuka ostaa ja myy arvopapereita likviditeetin luomiseksi markkinoilla. Markkinatakaajia kutsutaan tyypillisesti välittäjiksi, ja ne voittavat bid-ask-spreadistä.

Bid-Ask-levitys

Kuten edellä mainittiin, välittäjiä kannustetaan luomaan likviditeettiä. Likviditeetti Rahoitusmarkkinoilla likviditeetti tarkoittaa sitä, kuinka nopeasti sijoitus voidaan myydä vaikuttamatta negatiivisesti sen hintaan. Mitä likvidimpi sijoitus on, sitä nopeammin se voidaan myydä (ja päinvastoin), ja sitä helpompaa on myydä se käypään arvoon. Kaiken muun ollessa tasavertaista, likvidimpiä omaisuuseriä käydään kauppaa korkeammalla ja epälikvidejä varoja alennuksella. markkinoilla myyntivoittoprosentista saatavien voittojen kautta. Tarjous-kysely -hajonta tapahtuu, kun tarjous on korkeampi kuin kysyntä, ja välittäjä voittaa eron.

Esimerkiksi, jos kysyntä on 99 dollaria ja tarjous on 100 dollaria, tarjous-kysely-leviäminen olisi 1 dollari (100 dollaria - 99 dollaria). Tarjous-kysely -hinta voidaan myös noteerata prosenttiosuutena ja se on sama kuin spread jaettuna tarjouksella. Yllä olevassa skenaariossa tarjous-kysyntä-prosenttiosuus olisi 1% (1/100).

Huutokauppamarkkinat - Bid-Ask Spread

Esimerkki huutokauppamarkkinoista

Kuvittele yksinkertaistettu skenaario, jossa kolme ostajaa haluaa ostaa yhtiön ABC: n osakkeita tekemällä tarjouksia 100, 101 ja 102 dollaria. On myös kolme myyjää, joiden tarjoukset ovat 102 dollaria, 103 dollaria ja 104 dollaria. Täällä vain ostaja ja myyjä, joiden tarjouksia / tarjouksia on 102 dollaria, saavat osakkeet kaupankäynnin kohteeksi. Osakkeen hinta sellaisena ajankohtana on 102 dollaria.

Kuvittele nyt skenaario, jossa tarjoukset ovat 100 dollaria, 101 dollaria ja 102 dollaria ja kyselyt ovat 103 dollaria, 104 dollaria ja 105 dollaria. Tällaisessa tilanteessa kaikki kauppatilaukset Kauppatilaukset Kauppatilausten tekeminen tuntuu intuitiiviselta - "osta" -painike kaupan aloittamiseksi ja "myy" -painike kaupan sulkemiseksi. Vaikka kauppojen toteuttaminen on mahdollista tällä tavalla, se on hyvin tehotonta, koska se vaatii kaluston jatkuvaa seurantaa. pysyy odottavana, kunnes tarjous ja kysely voidaan sovittaa yhteen.

Lisää resursseja

Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.

Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:

  • Bid and Ask Bid and Ask Termillä bid and ask tarkoitetaan parasta mahdollista hintaa, jolla ostajat ja myyjät ovat valmiita tekemään kauppaa. Toisin sanoen tarjous ja kysely tarkoittaa parasta hintaa, jolla arvopaperi voidaan myydä ja / tai ostaa tällä hetkellä.
  • Kohdennettu huutokauppa Kohdennettu huutokauppa Kohdennettu huutokauppa, jota kutsutaan myös kontrolloiduksi huutokaupaksi, on huutokauppatyyppi, johon osallistuu pieni joukko päteviä ostajia, jotka kilpailevat yrityksen hankinnasta. Ostajien lukumäärä on tyypillisesti rajoitettu noin kolmeen (3) - kymmeneen (10), ja se sisältää vain ostajat, jotka sopivat myyjän asettamiin kriteereihin.
  • Jälkimarkkinat Jälkimarkkinat Jälkimarkkinat ovat paikka, jossa sijoittajat ostavat ja myyvät arvopapereita muilta sijoittajilta. Esimerkkejä: New Yorkin pörssi (NYSE), Lontoon pörssi (LSE).
  • Kaupankäyntikerros Kaupankäyntikerros viittaa kirjaimelliseen kerrokseen rakennuksessa, jossa osake-, korkosijoitus-, futuuri-, optio-, hyödyke- tai valuuttakauppiaat ostavat ja myyvät arvopapereita. Elinkeinonharjoittajat ostavat ja myyvät arvopapereita asiakkaiden tai niitä palvelevan rahoitusyrityksen puolesta.

Uusimmat viestit