Jälkihinta / tulos -suhde - jäljessä oleva P / E-suhde - on yleisimmin käytetty P / E-muunnelmista (perässä vs. eteenpäin). Jäljellä oleva P / E-suhde kuvaa yrityksen todelliset tulot ennustettujen tulojen sijaan. Sitä pidetään yhtenä tarkimmista tavoista määrittää, kuinka arvokas yritys (tai sen osakkeet) todella on; se tarjoaa - täydellisillä markkinoilla - osakkeen käyvän arvon.
Yhteenveto:
- Viimeistä P / E-suhdetta käytetään yleisimmin, koska se tarjoaa yrityksen tarkimman arvon, käyttäen historiallisia voittoja nykyisiin hintoihin verrattuna.
- P / E-suhteen määrittäminen on tärkeää sijoittajille, koska se auttaa heitä ymmärtämään paremmin, mitä he saavat sijoituksestaan; hyvä voittomarginaali pienestä hinnasta on edullinen.
- Välitöntä P / E-suhdetta käytetään harvemmin, koska se vertaa nykyisiä hintoja tulevaisuuden tuloihin; ennustetut luvut voivat muuttua tai säätää yrityksen näyttämiseksi houkuttelevammalta.
Kaavan perässä oleva P / E-suhde
Takana oleva P / E-suhde lasketaan seuraavasti:
Hinnan merkitys tulokseen
Hinnan ja tuloksen määrittäminen on tärkeää erityisesti sijoittajille, koska se osoittaa, mitä dollaria kohden todella maksetaan, jonka yritys kirjaa alimmalle rivilleen. On selvää kauppaa, joka saadaan, jos sijoittaja voi hyödyntää voittoja melko alhaisella hinnalla. Jos kustannukset ovat korkeat suhteessa tulokseen, sijoittajan on kysyttävä sen syy.
Kuten edellä todettiin, jäljessä oleva P / E-suhde antaa selkeimmän kuvan yrityksen ja sen osakkeiden todellisesta arvosta, koska se käyttää historiallista osakekohtaista tulosta / osakekohtainen tulos (EPS) Osakekohtainen tulos (EPS) on keskeinen mittari, jota käytetään määrittämään yhteisen osakkeenomistajan osuus yhtiön tuloksesta. EPS mittaa jokaisen kantaosakkeen voiton.
Mikä on eteenpäin suuntautuva P / E-suhde?
Eteenpäin suuntautuva P / E-suhde on erilainen ja hieman vähemmän suosittu. Tulevaisuuden P / E-suhde jakaa osakkeen nykyisen osakekurssin tulevilla tuotoilla. Kaavaa kutsutaan joskus arvioiduksi hinnaksi tuloksi.
Tulevaisuuden P / E-suhde tarjoaa muutamia etuja. Se auttaa vertailemaan yrityksen nykyisiä tuloja tuloihin, joita sillä on tulevaisuudessa. Tulevat tulosoppaat Tulosohjeet Tulosohjeet ovat julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen johdon antamia tietoja odotettavissa olevista tulevista tuloksista, mukaan lukien arviot, päivitetään tai muutetaan usein uusien lukujen tullessa, joten sijoittajien on kiinnitettävä erityistä huomiota, kun käyttämällä tulevaisuuteen suuntautuvaa indikaattoria.
Suurin haittapuoli eteenpäin suuntautuvalle P / E-suhteelle on, että yritykset yrittävät usein voittaa järjestelmän. He voivat alun perin vaatia korkeampia tuloja, ja sitten mukauttaa lukua lähtiessään seuraavaan tuloilmoitukseen. Tai he voivat vaatia alhaisempia tuloslukuja yhdellä vuosineljänneksellä, jotta seuraava vuosineljännes ylittää arvion.
Liittyvät lukemat
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Välitä P / E-suhdemalli Tulevaisuuden P / E-suhde -malli Tämä välitön P / E-suhdemalli auttaa sinua selvittämään P-E-suhde eteenpäin, kun otetaan huomioon osakekurssi ja osakekohtainen tulos. Tulevaisuuden P / E-suhde (tai termiinihinta / voitto-suhde) jakaa yrityksen nykyisen osakekurssin kyseisen yrityksen arvioidulla tulevalla ("forward") osakekohtaisella tuloksella (EPS). Valualle
- Perusteltu hinta / tulos -suhde Perusteltu hinta / tulos -suhde Perusteltu hinta / tulos -suhde on hinta / tulos -suhde, joka on "perusteltu" Gordonin kasvumallin avulla. Tässä suositun P / E-suhteen versiossa käytetään useita taustalla olevia perustekijöitä, kuten oman pääoman kustannukset ja kasvuvauhti.
- Hinta / myynti -suhde Hinta / myynti -suhde Hinta / myynti -suhde, joka tunnetaan myös nimellä P / S-suhde, on kaava, jota käytetään mittaamaan sijoittajien yritykselle antama kokonaisarvo verrattuna
- Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut ovat analyyttisten ja sijoittajien käyttämiä taloudellisia mittareita mittaamaan ja arvioimaan yrityksen kykyä tuottaa tuloja (voittoja) suhteessa tuloihin, taseen varoihin, toimintakustannuksiin ja omaan pääomaan tietyn ajanjakson ajan. . Ne osoittavat, kuinka hyvin yritys käyttää varojaan tuottamaan voittoa
