Mikä on Vega (ν) finanssissa? - Yleiskatsaus, Kuinka tulkita, käyttää

Vega kuuluu Kreikan optioksi kutsuttujen herkkyysmittausten sarjaan. Kreikkalaiset optiot Kreikkalaiset ovat taloudellisia mittareita, jotka koskevat optiohinnan herkkyyttä sen taustalla oleville määrittäville parametreille, kuten volatiliteetille tai kohde-etuuden hinnalle. Kreikkalaisia ​​hyödynnetään optiosalkun analysoinnissa ja optioiden herkkyysanalyysissä. Vega ei ole kreikkalainen kirje; sitä merkitään kuitenkin kreikkalaisella kirjaimella nu (ν). Kreikkalaiset ovat johdannaisten arvioimiseksi käytettyjä johdannaisia. Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, joiden arvo on sidottu kohde-etuuden arvoon. Ne ovat monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä, joita käytetään useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien suojaus ja pääsy lisäomaisuuteen tai markkinoille. ja niitä kutsutaan usein riskimittareiksi, suojausparametreiksi tai riskiherkkyydeksi. Vega mittaa optioiden herkkyyttä kohde-etuuden omaisuusluokalle Omaisuusluokka on ryhmä vastaavia sijoitusvälineitä. Eri sijoitusvarojen luokat tai tyypit - kuten korkosijoitukset - ryhmitellään yhteen niiden taloudellisen rakenteen perusteella. Niillä käydään yleensä kauppaa samoilla rahoitusmarkkinoilla ja niihin sovelletaan samoja sääntöjä ja määräyksiä. volatiliteetti Volatiliteetti Volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihteluiden nopeutta ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja kauppiaat laskevat arvopaperin volatiliteetin arvioidakseen aikaisemmat hintavaihtelut. Se on erittäin tärkeä vaihtoehdossa Vaihtoehdot: osto- ja myyntioptiot Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuseriä tiettyyn päivämäärään (voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan ( lakon hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa hinnoittelussa, ja se ilmaistaan ​​muutoksena option arvossa, kun volatiliteetti muuttuu 1%: n lisäyksellä.

Nopea yhteenveto pisteistä

• Vega mittaa optiohinnan herkkyyttä oletetun volatiliteetin 1 prosentin muutokselle
• Implisiittinen volatiliteetti viittaa kohde-etuuden odotettuun volatiliteettiin
• Korkeampi volatiliteetti tarkoittaa yleensä korkeampaa ulkoista arvoa, joka hinnoitellaan optioiden palkkioihin
• Vegaa voidaan käyttää arvioimaan mahdollisuuden arvonnousuun ennen viimeistä käyttöpäivää

Mikä on implisiittinen volatiliteetti?

Vegan voidaan ajatella olevan johdannaisten arvonmuutos Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, joiden arvo on sidottu kohde-etuuden arvoon. Ne ovat monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä, joita käytetään useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien suojaus ja pääsy lisäomaisuuteen tai markkinoille. , 1 prosentin muutokseen kohde-etuuden oletetussa volatiliteetissa. Jotta ymmärtäisimme, mitä tämä tarkoittaa, meidän on ensin ymmärrettävä, mikä oletettu volatiliteetti on ja miten sitä mitataan.

Implisiittinen volatiliteetti viittaa odotettuun volatiliteettiin volatiliteetti volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihteluiden nopeutta ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja kauppiaat laskevat arvopaperin volatiliteetin arvioidakseen kohde-etuuden hintojen aiempia vaihteluita. Oletettu volatiliteetti voidaan lyhentää IV: ksi tai vain volatiliteetiksi. Korkeampi IV tarkoittaa, että osakkeen hinnassa on enemmän epävarmuutta. IV: n lisääntyessä voit odottaa suurempia hintavaihteluita.

IV ilmaistaan ​​prosenttimuutoksena, joka liittyy yhteen keskihajontaan. Keskihajonta Tilastollisesta näkökulmasta tietojoukon keskihajonta on mitattu sisältämien havaintojen arvojen välisten poikkeamien suuruus vuositasolla. 20%: n implisiittinen volatiliteetti tarkoittaisi, että seuraavan vuoden keskihajonta olisi 20%: n hinnanmuutos. Normaalijakaumassa Normaalijakauma Normaalijakaumaa kutsutaan myös Gaussin tai Gaussin jakaumaksi. Tämän tyyppistä jakelua käytetään laajalti luonnontieteissä ja yhteiskuntatieteissä. Se olisi 68,2 prosentin todennäköisyys 20 prosentin hinnanmuutokselle. Jos kohde-etuuden hinta on 100 dollaria, voit odottaa osakkeen olevan 80 ja 120 dollarin välillä ensi vuonna.

Kuinka tulkita Vegaa?

Vega on yleensä positiivinen molemmille ostovaihtoehdoille Ostovaihtoehto Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optioiden ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa osaketta tai muuta rahoitusväline tietyn hinnan - optiolainan aloitushinnan - tiettynä ajanjaksona. myynti- ja myyntioptiot myyntioptio myyntioptio on optiosopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, myydä kohde-etuutena olevaa arvopaperia määriteltyyn hintaan (joka tunnetaan myös nimellä aloitushinta) ennen ennalta määrätyn voimassaolon päättymispäivää. Se on yksi kahdesta päävaihtoehdosta, toinen tyyppi on ostovaihtoehto. joilla on aikaa viimeiseen käyttöpäivään asti. Vega mittaa optiohinnan herkkyyttä oletetun volatiliteetin 1 prosentin muutokselle. Vegan yksiköt ovat $ / σ; Kuitenkin, kuten muut kreikkalaiset, yksiköt jätetään usein pois. Vaihtoehto, jonka mega on 0,10, tarkoittaisi, että jokaista 1% muutosta IV: ssä optiohinnan tulisi muuttua 0,10 dollarilla.

Vegaan vaikuttaa kolme pääasiaa. Siihen vaikuttaa voimassaolon päättymiseen kuluva aika, toteutushinta Lainaushinta Lainan hinta on hinta, jolla optio-oikeuden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä arvopaperia riippuen siitä, onko heillä osto- tai myyntioptio. . Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. suhteessa kohde-etuuden spot-hintaan spot-hinta spot-hinta spot-hinta on sellaisen arvopaperin, valuutan tai hyödykkeen nykyinen markkinahinta, joka on ostettavissa / myytävissä välitöntä selvitystä varten. Toisin sanoen se on hinta, jolla myyjät ja ostajat arvostavat omaisuuserää juuri nyt. , ja implisiittinen volatiliteetti. Mitä kauemmin option päättymiseen on aikaa, sitä korkeampi palkkion ulkoinen arvo on. Ulkoisen arvon syy on kyky pitää optio ja mahdollisuus optioon saada arvoa, kun kohde-etuus liikkuu hinnassa.

Suurempi volatiliteetti Volatiliteetti Volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihteluiden nopeutta ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja elinkeinonharjoittajat laskevat arvopaperin volatiliteetin arvioidakseen aikaisemmat hintavaihtelut yleensä korkeamman ulkoisen arvon, joka on hinnoiteltu optiopreemioon. Syynä tähän on se, että implisiittinen volatiliteetti vaikuttaa voimakkaasti aika-arvoon. Korkeampi IV tarkoittaa suurempaa mahdollisuutta kohde-etuuden omaisuuseräluokalle Omaisuusluokka on ryhmä samanlaisia ​​sijoitusvälineitä. Eri sijoitusvarojen luokat tai tyypit - kuten korkosijoitukset - ryhmitellään yhteen niiden taloudellisen rakenteen perusteella. Niillä käydään yleensä kauppaa samoilla rahoitusmarkkinoilla ja niihin sovelletaan samoja sääntöjä ja määräyksiä. hinnan muutos ja mahdollisuus lisätä arvoa ennen viimeistä käyttöpäivää.

Optiolainan alkuhinta Lainahinta Lainahinta on hinta, jolla optio-oikeuden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuutta riippuen siitä, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. suhteessa omaisuuserän spot-hintaan Spot-hinta Spot-hinta on arvopaperin, valuutan tai hyödykkeen tämänhetkinen markkinahinta, joka voidaan ostaa / myydä välittömästi maksettavaksi. Toisin sanoen se on hinta, jolla myyjät ja ostajat arvostavat omaisuuserää juuri nyt. on myös tärkeä. Jos vaihtoehto on hyvin loppunut rahasta, vega on yleensä pienempi. Koska volatiliteetti muuttuu, ei silti ole kovin suurta mahdollisuutta, että optio päätyisi rahaan, eli hinta ei näytä merkittävää eroa.

Tarkastellaan hypoteettista ostovaihtoehtoa Ostovaihtoehto Osto-optio, jota kutsutaan yleisesti nimellä "osto", on johdannaissopimuksen muoto, joka antaa osto-optioiden ostajalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa osaketta tai muuta rahoitusväline tietyn hinnan - optiolainan aloitushinnan - tiettynä ajanjaksona. 5 dollarin vakuutusmaksulla ja kohde-etuudella 100 dollarin hinnalla. Jos IV on 20% ja vaihtoehdon vega on 0,10, mitä tapahtuisi optiohinnalla, jos IV nousee 22%: iin? Kahden prosentin nousun pitäisi tarkoittaa, että hinnan muutos olisi 2 x 0,10 = 0,20 dollaria. Voit odottaa hinnan nousevan 5,00 dollarista 5,20 dollariin. Jos IV laskee sen sijaan 2%, voit odottaa 0,20 dollarin hinnan laskua, jolloin hinta on 4,80 dollaria.

Mihin Vegaä käytetään vaihtoehdoissa

Vegaa voidaan käyttää määritettäessä optio-oikeuden aika-arvo. Optiot: Ostot ja myynti Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuseriä tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) ) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa. Ulkoinen arvo on erittäin tärkeä optioiden hinnoittelun ymmärtämisessä, ja sitä voidaan käyttää arvioimaan vaihtoehdon mahdollisuutta lisätä arvoa ennen vanhentumispäivää. Vaihtoehdon vega ei yleensä ole staattinen numero. Kun vaihtoehdon implisiittinen volatiliteetti nousee tai laskee ja siirtyy lähemmäksi vanhenemista, vega muuttuu ja kauppiaat seuraavat usein vegaa arvioidakseen, kuinka optiohinta voi liikkua.

Elinkeinonharjoittajat viittaavat usein pitkiä pitkiä ja lyhyitä positioita sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). tai lyhyet pitkät ja lyhyet positiot Sijoituksessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi). vega. Pitkä vega tarkoittaa, että heillä on pitkä asema ja he hyötyvät implisiittisen volatiliteetin kasvusta. Lyhyt vega tarkoittaa, että elinkeinonharjoittajalla on lyhyt asema ja hän hyötyy, jos implisiittinen volatiliteetti laskee.

Kuinka Vega lasketaan?

Vegan yleinen muoto voidaan esittää seuraavasti:

Missä:

• ∂ - ensimmäinen johdannainen
• V - option hinta (teoreettinen arvo)
• σ - kohde-etuuden volatiliteetti

Black-Scholes-mallin mukaan megan laskenta saadaan:

Missä:

• S - osakekurssi
• K - lakon hinta
• r - riskitön korko
• q - vuotuinen osinkotuotto
• τ - aika vanhenemiseen
• σ - volatiliteetti

Lisäresurssit

Kiitos, että lukit Finance-artikkelin vega-artikkelista. Jos haluat oppia asiaan liittyvistä käsitteistä, tutustu Finanssin muihin resursseihin:

• Optiokreikkalaiset Optiokreikkalaiset kreikkalaiset ovat taloudellisia mittareita optiohinnan herkkyydestä sen taustalla oleville määrittäville parametreille, kuten volatiliteetti tai kohde-etuuden hinta. Kreikkalaisia ​​hyödynnetään optiosalkun analysoinnissa ja optioiden herkkyysanalyysissä
• Delta Delta (Δ) Delta on riskiherkkyysmitta, jota käytetään johdannaisten arvioinnissa. Se on yksi monista toimenpiteistä, jotka on merkitty kreikkalaisella kirjaimella. Riskisarja
• Theta Theta (Θ) Theta on herkkyysmittaus, jota käytetään johdannaisten arvioinnissa. Se on yksi Kreikan kirjaimella merkittyistä toimenpiteistä. Riskien ja herkkyyden sarja
• Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa