Venture Debt - yleiskatsaus, erittely ja miten se toimii

Venture-velka on eräänlainen velkarahoitus, jonka hankkivat alkuvaiheen yritykset ja startup-yritykset Startup Valuation Metrics (Internet-yrityksille) Startup Valuation Metrics Internet-yrityksille. Tässä oppaassa hahmotellaan 17 tärkeintä verkkokaupan arvostusmittaria, joita Internet alkaa arvioida. Tämän tyyppistä velkarahoitusta käytetään tyypillisesti täydentävänä menetelmänä pääomasijoitusrahoitukseen. Sekä riskilainaukseen erikoistuneet pankit että pankkien ulkopuoliset luotonantajat voivat tarjota riskipääoman.

Venture Velka

Venture-velka voi olla toimiva vaihtoehto oman pääoman ehtoiselle rahoitukselle. Muiden velkarahoitusmenetelmien tapaan ensisijainen etu on estää yrityksen nykyisten sijoittajien, mukaan lukien sen työntekijät, oman pääoman laimentuminen edelleen.

Riskipääoman purkaminen

Toisin kuin tavanomaiset velkarahoitusmenetelmät, riskipääoma ei edellytä minkäänlaista vakuutta. Vakuus Vakuus on omaisuus tai omaisuus, jonka yksityishenkilö tai yhteisö tarjoaa lainanantajalle lainan vakuudeksi. Sitä käytetään tapana saada laina, joka toimii suojana lainanantajan mahdollisilta menetyksiltä, ​​jos lainanottaja laiminlyö maksunsa. koska startupit eivät yleensä omista merkittäviä omaisuuseriä, joita voidaan käyttää vakuuksina. Lainanantajille korvataan vakuuksien sijasta yhtiön optiot Osakkeiden optiot Optiotodistukset ovat pörssissä kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen liikkeeseen laskemia optioita, jotka antavat sijoittajille oikeuden (mutta ei velvoitetta) ostaa yrityksen osakkeita tiettyyn hintaan tietyn ajanjakson kuluessa. . Kun sijoittaja käyttää optiota, he ostavat osakkeet, ja tuotot ovat yrityksen pääoman lähde. yhteisestä pääomasta velkainstrumenttien korkean riskin luonteesta.

Venture-velka maksetaan yleensä startup-yrityksille, jotka ovat jo suorittaneet useita pääomasijoituskierroksia. Ne ovat yrityksiä, joilla on jonkin verran toimintahistoriaa, mutta joilla ei silti ole riittävästi positiivisia kassavirtoja voidakseen saada tavanomaisia ​​lainoja. Tällaiset yritykset käyttävät rahoitusta ensisijaisesti odotettujen välitavoitteiden saavuttamiseen ja niiden saavuttamiseksi tarvittavien pääomavarojen hankkimiseen.

Kuinka riskipääomarahoitus toimii?

Venture-velka toimii eri tavalla kuin perinteiset lainat. Velka on luonteeltaan lyhyen tai keskipitkän aikavälin (enintään kolme tai neljä vuotta). Lainan päämäärä määritetään yleensä käyttämällä viimeisen oman pääoman ehtoisen rahoituksen kierrosta korotettua määrää. Yleisesti hyväksyttävä pääomamäärä on 30% viimeisen oman pääoman ehtoisen rahoituksen kierroksella kerätyistä varoista.

Suurin osa riskipääoman instrumenteista liittyy korkomaksuihin. Maksut perustuvat joko pääkorkoon tai muuhun korkotasoon, kuten LIBOR LIBOR LIBOR, joka on lyhenne sanoista London Interbank Offer Rate, viittaa korkoon, jota Ison-Britannian pankit veloittavat muilta rahoituslaitoksilta lyhytaikaisesta lainasta, jonka erääntymispäivä on yksi päivä 12 kuukauteen tulevaisuudessa. LIBOR toimii vertailukohtana lyhyille koroille. Lisäksi pääomalainarahoituksessa lainanantajat saavat optioita yrityksen pääomasta osana korvausta suuresta maksukyvyttömyysriskistä. Hajautettujen optiotodistusten kokonaisarvo on yleensä 5-20% lainan pääomasta.

Jatkossa optiotodistukset voidaan muuntaa kantaosakkeiksi viimeisen osakerahoituskierroksen osakekohtaisella hinnalla. Optio-oikeudet tuottavat lainanottajille usein suurimman tuoton suhteessa yhtiön kantaosakkeiden arvostusmahdollisuuksiin.

Luotonantajasta riippuen velkaprosessi voi sisältää kovenantteja. Vaikka pankkien ulkopuoliset lainanantajat ovat erittäin joustavia velkakysymyksissä ja sisältävät yleensä vain muutaman kovenantin, jotkut pankit voivat lisätä lainasopimukseen useita kovenantteja takaisinmaksun varmistamiseksi.

Liittyvät lukemat

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Lainakovenantti Lainakovenantti Lainakovenanti on sopimus, jossa määritetään lainanottajan ja luotonantajan väliset lainapolitiikat. Sopimus antaa lainanantajille liikkumavaraa lainojen takaisinmaksuun samalla kun se suojaa luotonantoa. Samoin sääntelyn avoimuuden vuoksi lainanottajat saavat selkeät odotukset
  • Yksityinen pääoma vs riskipääoma, Enkeli / siemensijoittajat Yksityinen pääoma vs Pääomasijoitus, Enkeli / siemensijoittajat Vertaile pääomasijoitusta riskipääomaa vastaan ​​enkeli- ja siemensijoittajia riskin, liiketoiminnan vaiheen, sijoituksen koon ja tyypin, mittareiden, hallinnan kannalta. Tämä opas tarjoaa yksityiskohtaisen vertailun pääomasijoituksiin verrattuna riskipääomaan verrattuna enkeli- ja alkusijoittajiin. Kolme sijoittajaryhmää on helppo sekoittaa
  • Siemenrahoitus Siemenrahoitus Siemenrahoitus (tunnetaan myös nimellä siemenpääoma, siemenraha tai siemenrahoitus) on startupin pääoman hankintaprosessin varhaisin vaihe. Siemenrahoitus on eräänlainen pääomarahoitus. Toisin sanoen sijoittajat sitovat pääomansa vastineeksi yrityksen omasta pääomasta.
  • Lyhytaikainen laina Lyhytaikainen laina Lyhytaikainen laina on eräänlainen laina, joka saadaan tilapäisen henkilökohtaisen tai liiketoiminnallisen pääoman tarpeen tukemiseen. Koska kyseessä on luottotyyppi, siihen liittyy lainattua pääomaa ja korkoa, jotka on maksettava tiettyyn eräpäivään mennessä, joka on yleensä vuoden sisällä lainan saamisesta.

Uusimmat viestit